加蓬氯化亞銅出口量
加蓬氯化亞銅出口量大概數(shù)據(jù)
時(shí)間 | 品名 | 出口量范圍 | 單位 |
---|---|---|---|
2019 | 氯化亞銅 | 500-600 | 噸 |
2020 | 氯化亞銅 | 600-700 | 噸 |
2021 | 氯化亞銅 | 700-800 | 噸 |
2022 | 氯化亞銅 | 800-900 | 噸 |
2023 | 氯化亞銅 | 900-1000 | 噸 |
加蓬氯化亞銅出口量行情
加蓬氯化亞銅出口量資訊
8月1日COMEX銅庫(kù)存增至259,681短噸
8月1日COMEX銅庫(kù)存為259,681短噸,入庫(kù)2,032短噸,出庫(kù)266短噸,凈增加1,766短噸,未作調(diào)整。 COMEX銅庫(kù)存變動(dòng)情況如下(單位:短噸)
2025-08-04 09:58:08淡季背景下,銅價(jià)向上高度受限【機(jī)構(gòu)評(píng)論】
產(chǎn)業(yè)層面,上周三大交易所庫(kù)存環(huán)比增加2.1萬(wàn)噸,其中上期所庫(kù)存減少0.1至7.3萬(wàn)噸,LME庫(kù)存增加1.3至14.2萬(wàn)噸,COMEX庫(kù)存增加0.8至23.4萬(wàn)噸。上海保稅區(qū)庫(kù)存增加0.4萬(wàn)噸。當(dāng)周銅現(xiàn)貨進(jìn)口維持虧損,洋山銅溢價(jià)下滑?,F(xiàn)貨方面,上周LME市場(chǎng)Cash/3M貼水49.3美元/噸,國(guó)內(nèi)貨源偏緊基差報(bào)價(jià)抬升,周五上海地區(qū)現(xiàn)貨對(duì)期貨升水175元/噸。廢銅方面,周五國(guó)內(nèi)精廢價(jià)差報(bào)800元/噸,廢銅替代優(yōu)勢(shì)偏低,當(dāng)周再生銅桿企業(yè)開(kāi)工率小幅抬升。據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù),上周?chē)?guó)內(nèi)精銅桿企業(yè)開(kāi)工率反彈,線(xiàn)纜開(kāi)工率則有所下降。 價(jià)格層面,美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期引起美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫,不過(guò)美國(guó)對(duì)等關(guān)稅落地后預(yù)計(jì)情緒面難持續(xù)樂(lè)觀(guān)。產(chǎn)業(yè)上看原料供應(yīng)維持緊張格局,短期供應(yīng)擾動(dòng)有所加大,不過(guò)銅精礦加工費(fèi)未進(jìn)一步下跌,同時(shí)美國(guó)銅關(guān)稅落地后(不包含陰極銅)美銅大跌,美銅套利窗口基本關(guān)閉,預(yù)計(jì)美國(guó)以外銅供應(yīng)增加。在當(dāng)前淡季背景下,銅價(jià)向上高度受限,短期價(jià)格或延續(xù)震蕩偏弱。本周滬銅主力運(yùn)行區(qū)間參考:76800-79600元/噸;倫銅3M運(yùn)行區(qū)間參考:9400-9900美元/噸。 (來(lái)源:五礦期貨)
2025-08-04 09:43:15美股收盤(pán):非農(nóng)爆冷疊加關(guān)稅沖擊 三大指數(shù)均跌超1% 亞馬遜重挫逾8%
美東時(shí)間周五,美股8月首個(gè)交易日大幅下跌,三大指數(shù)均跌超1%,投資者評(píng)估了經(jīng)濟(jì)疲軟的明顯跡象,以及美國(guó)總統(tǒng)特朗普調(diào)整后的關(guān)稅政策。 (三大指數(shù)分鐘線(xiàn)圖,來(lái)源:TradingView) 截至收盤(pán),道瓊斯指數(shù)跌1.23%,報(bào)43,588.58點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)跌1.60%,報(bào)6,238.01點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)跌2.24%,報(bào)20,650.13點(diǎn)。 (三大指數(shù)本周走勢(shì),來(lái)源:FactSet) 三大股指本周均錄得周線(xiàn)下跌,標(biāo)普500指數(shù)全周下跌2.4%,創(chuàng)5月23日以來(lái)最差表現(xiàn);道指本周跌幅達(dá)2.9%,為4月4日以來(lái)最糟糕一周;納指全周下跌2.2%。 周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加7.3萬(wàn)人,遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的10萬(wàn)人。 此外,前幾個(gè)月的數(shù)據(jù)也被大幅下修。6月新增就業(yè)僅為1.4萬(wàn)人,遠(yuǎn)低于此前公布的14.7萬(wàn)人;5月的新增人數(shù)也從12.5萬(wàn)人下調(diào)至1.9萬(wàn)人。這些數(shù)據(jù)表明,美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)已持續(xù)疲軟一段時(shí)間。 由于擔(dān)心經(jīng)濟(jì)放緩將影響貸款增長(zhǎng),銀行股大幅下挫。摩根大通股價(jià)下跌逾2%,美國(guó)銀行和富國(guó)銀行分別下跌超過(guò)3%。 麥格理集團(tuán)全球外匯與利率策略師Thierry Wizman表示:“我們看到的,是投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂(yōu),而這正好出現(xiàn)在市場(chǎng)估值已非常高企的時(shí)點(diǎn)上。這某種程度上是典型的‘夏末增長(zhǎng)恐慌’,也反映了聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)內(nèi)的鴿派可能是對(duì)的,從而進(jìn)一步支持‘美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)遲緩’的說(shuō)法。” 疲弱的就業(yè)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前降息的預(yù)期升溫。芝商所(CME)數(shù)據(jù)顯示,最新就業(yè)數(shù)據(jù)公布后,交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的概率已躍升至約86%。 而在本周三時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾曾暗示,在評(píng)估關(guān)稅對(duì)通脹的影響之前,暫不急于降息,令降息概率一度大幅下滑。 與此同時(shí),特朗普宣布調(diào)整關(guān)稅,新的稅率介于10%至41%之間,對(duì)市場(chǎng)情緒造成額外壓力。 Calamos Investments投資組合專(zhuān)家Joseph Cusick說(shuō):“隨著科技股財(cái)報(bào)熱度退潮、宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)加劇,以及季節(jié)性因素走弱,交易員們正紛紛獲利了結(jié)。市場(chǎng)廣度收窄、估值拉高,防御性倉(cāng)位悄然建立。” 科技巨頭的拋售也加重了主要股指的跌幅。電商巨頭亞馬遜股價(jià)大跌逾8%,因其對(duì)當(dāng)前季度的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)指引偏弱。 熱門(mén)股表現(xiàn) 大型科技股全線(xiàn)下跌,英偉達(dá)跌2.33%,微軟跌1.76%,蘋(píng)果跌2.50%,谷歌跌1.44%,亞馬遜跌8.27%,Meta跌3.03%,特斯拉跌1.83%。 熱門(mén)中概股普跌,納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.82%,阿里巴巴跌2.95%,京東跌1.84%,拼多多跌2.99%,蔚來(lái)汽車(chē)漲2.87%,小鵬汽車(chē)%,理想汽車(chē)跌3.30%,嗶哩嗶哩跌4.08%,百度跌1.98%,網(wǎng)易跌2.29%,騰訊音樂(lè)跌2.14%,小馬智行跌2.98%。 公司消息 【OpenAI據(jù)悉已融資83億美元,估值達(dá)到3000億美元】 據(jù)媒體援引知情人士消息報(bào)道,人工智能初創(chuàng)公司OpenAI已融資83億美元,估值達(dá)3000億美元,這是其今年400億美元融資計(jì)劃的一部分。 知情人士透露,OpenAI年化經(jīng)常性收入已從6月份的100億美元躍升至130億美元,并有望在年底前突破200億美元。 他們還稱(chēng),ChatGPT的付費(fèi)企業(yè)用戶(hù)數(shù)量實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng),僅數(shù)月間即從300萬(wàn)增至500萬(wàn),ChatGPT的周活躍用戶(hù)超過(guò)7億。本輪融資提前完成,獲得了5倍的超額認(rèn)購(gòu)。 知情人士表示,Dragoneer投資集團(tuán)以28億美元領(lǐng)投本輪,Blackstone、TPG、T. Rowe Price、Fidelity、Founders Fund、紅杉資本、Andreessen Horowitz、Coatue、Altimeter、D1 Capital、Tiger Global及Thrive Capital等機(jī)構(gòu)跟投。 【高盛在銅價(jià)暴跌前一天建議客戶(hù)做多銅】 高盛集團(tuán)的銷(xiāo)售人員建議他們的對(duì)沖基金的客戶(hù)押注美國(guó)銅價(jià)飆升,就在美國(guó)總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅決定導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)有史以來(lái)最大的崩潰的前一天。 據(jù)知情人士透露,在周二與客戶(hù)的電話(huà)會(huì)議上,高盛認(rèn)為特朗普可能會(huì)繼續(xù)對(duì)銅征收50%的關(guān)稅,并建議購(gòu)買(mǎi)短期看漲期權(quán),如果美國(guó)銅價(jià)飆升11%,這些看漲期權(quán)將獲得回報(bào)。 實(shí)際上,美國(guó)總統(tǒng)周三下午只征收了有限的關(guān)稅,完全免除了銅的主要交易形式的關(guān)稅,導(dǎo)致紐約銅價(jià)在幾小時(shí)內(nèi)下跌22%。當(dāng)天晚上,高盛的大宗商品銷(xiāo)售部門(mén)向客戶(hù)發(fā)送了一封題為“不征收銅關(guān)稅,認(rèn)錯(cuò)”的電子郵件。 【Roblox第二季度電話(huà)會(huì):未來(lái)目標(biāo)是占據(jù)1800億美元全球游戲內(nèi)容市場(chǎng)10%份額】 Roblox召開(kāi)2025年二季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)。公司二季度收入達(dá)到11億美元,同比增長(zhǎng)21%。未來(lái)展望上,公司目標(biāo)是占據(jù)1800億美元全球游戲內(nèi)容市場(chǎng)10%的份額。第三季度展望上,指導(dǎo)中保守假設(shè)最近病毒式熱門(mén)內(nèi)容的參與度和支出將回歸基礎(chǔ)增長(zhǎng)趨勢(shì)。第四季度展望上,預(yù)測(cè)存在一些不確定性,因通常在第四季度最后幾天和幾周內(nèi)實(shí)現(xiàn)大部分預(yù)訂。 【雪佛龍2025年第二季度營(yíng)收448.2億美元】 雪佛龍2025年第二季度營(yíng)收448.2億美元,市場(chǎng)預(yù)期為437.3億美元,去年同期為511.81億美元;調(diào)整后每股收益1.77美元,預(yù)估為1.71美元。
2025-08-04 09:26:38“坑慘”客戶(hù)?紐銅歷史性暴跌的前一天:高盛建議做多銅!
在投資圈里,常有“高盛反買(mǎi),別墅靠海”的調(diào)侃。雖然在許多時(shí)候,這只是一句玩笑話(huà)。不過(guò)本周,紐約期銅市場(chǎng)遭遇的歷史性暴跌,依然令高盛的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)陷入了一個(gè)尷尬的境地——因?yàn)榫驮谶@場(chǎng)暴跌風(fēng)暴的前一天,高盛的銷(xiāo)售人員剛剛建議客戶(hù)做多銅…… 據(jù)知情人士透露,在周二與客戶(hù)的一次電話(huà)會(huì)議中,高盛認(rèn)為特朗普很可能會(huì)實(shí)施50%的銅關(guān)稅,并建議買(mǎi)入紐銅的短期看漲期權(quán),如果紐銅飆升11%,這些期權(quán)將獲得回報(bào)。 然而實(shí)際上,美國(guó)總統(tǒng)特朗普在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三下午只征收了有限的關(guān)稅,并完全免除了銅的主要商品交易形式(例如銅礦石、精礦、锍銅、陰極銅和陽(yáng)極銅)的關(guān)稅,這導(dǎo)致紐約銅價(jià)在短短幾小時(shí)內(nèi)就跳水了22%。 當(dāng)天晚上,高盛的大宗商品銷(xiāo)售部門(mén)不得不向客戶(hù)發(fā)送了一封題為“未收銅關(guān)稅,我們錯(cuò)了(Mea Culpa)”的“認(rèn)錯(cuò)”郵件。 毫無(wú)疑問(wèn),這家全球最負(fù)盛名的投行之一在銅價(jià)預(yù)測(cè)上的的失誤,凸顯了特朗普的關(guān)稅公告幾乎讓整個(gè)銅市場(chǎng)措手不及。 知情人士表示,包括高盛在內(nèi)的多家對(duì)沖基金和銀行交易部門(mén),都因周三紐銅的價(jià)格暴跌而蒙受了損失——紐銅的這一跌幅是自1988年以來(lái)該品種過(guò)往有記錄以來(lái)歷史最大跌幅的兩倍。 部分其他大型銀行可能也在當(dāng)時(shí)判斷錯(cuò)了方面。據(jù)悉,花旗集團(tuán)的銷(xiāo)售人員在周三早上也曾向客戶(hù)發(fā)出信息稱(chēng):“我們的交易部門(mén)喜歡進(jìn)行銅的套利交易(買(mǎi)入COMEX,賣(mài)出LME)。” 在周二“唱多”之前,高盛其實(shí)一直就建議客戶(hù)押注美國(guó)銅價(jià)上漲。 特朗普最初于7月初宣布銅關(guān)稅將提高至50%——是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)預(yù)期的一倍,但美國(guó)Comex期銅價(jià)格此后僅較全球基準(zhǔn)的倫銅價(jià)格溢價(jià)約28%——理論上,這一溢價(jià)幅度應(yīng)能逼近關(guān)稅設(shè)定的50%。 盡管當(dāng)時(shí)就有部分客戶(hù)擔(dān)憂(yōu)美國(guó)與印尼等主要銅生產(chǎn)國(guó)簽署貿(mào)易協(xié)議后,可能出現(xiàn)針對(duì)特定國(guó)家的關(guān)稅豁免,但高盛仍堅(jiān)持認(rèn)為兩大市場(chǎng)間的價(jià)差應(yīng)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。 在高盛銷(xiāo)售人員發(fā)送給客戶(hù)的周二電話(huà)會(huì)議摘要中,該行指出“全面實(shí)施50%關(guān)稅”應(yīng)會(huì)使COMEX-LME價(jià)差擴(kuò)大至35%-40%。 高盛因而建議客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)行權(quán)價(jià)為6.25美元、9月到期的紐銅看漲期權(quán)——這約比當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上的價(jià)格高出11%。 而隨著特朗普銅關(guān)稅最終宣布及隨之而來(lái)的紐銅價(jià)格暴跌,這些期權(quán)的價(jià)值已折損了超過(guò)90%…… 很有意思的是,上述高盛銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的電話(huà)和郵件建議內(nèi)容,本身與高盛研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布的報(bào)告是立場(chǎng)相反的。 高盛的金屬分析師雖然也曾預(yù)測(cè)銅將面臨50%的關(guān)稅,但在周一的報(bào)告中認(rèn)為“礦物外交”可能導(dǎo)致關(guān)稅豁免,并建議對(duì)之前推薦的做多Comex與LME價(jià)差的交易進(jìn)行獲利了結(jié)。
2025-08-04 09:24:55稀土7月量?jī)r(jià)齊升?氧化鐠釹漲近19% 部分磁材企業(yè)已排產(chǎn)至9月中旬【月度展望】
在磁材大廠(chǎng)密集招標(biāo)、北方稀土金屬鐠釹競(jìng)標(biāo)多次以報(bào)警價(jià)(即最高價(jià))成交,以及市場(chǎng)參與者對(duì)后市信心持續(xù)走強(qiáng)等多重因素的共同帶動(dòng)下,7月稀土產(chǎn)業(yè)鏈交出了一份量?jī)r(jià)齊升的亮眼成績(jī)單。其中,氧化鐠釹表現(xiàn)尤為突出,7月漲幅高達(dá)18.9%,氧化鏑和氧化鋱價(jià)格也在7月迎來(lái)小幅上揚(yáng)。與此同時(shí),輕稀土與中重稀土7月產(chǎn)量環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。步入8月1日,氧化鐠釹延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),以“開(kāi)門(mén)紅”開(kāi)啟新一月征程,氧化鏑和氧化鋱價(jià)格則保持穩(wěn)定運(yùn)行。 氧化鐠釹7月漲18.9%氧化鏑和氧化鋱7月均小漲 》點(diǎn)擊查看SMM稀土現(xiàn)貨價(jià)格 》訂購(gòu)查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價(jià)格走勢(shì) 輕稀土價(jià)格方面: 以氧化鐠釹價(jià)格歷史價(jià)格走勢(shì)為例,據(jù)SMM報(bào)價(jià)顯示:氧化鐠釹7月31日的均價(jià)為528500元/噸,與6月30日的均價(jià)444500元/噸相比,一個(gè)月的時(shí)間里上漲了84000元/噸,漲幅為18.9%。進(jìn)入8月,氧化鐠釹迎來(lái)了開(kāi)門(mén)紅,8月1日,氧化鐠釹均價(jià)為531000元/噸,與前一交易日相比上漲了0.47%。 中重稀土價(jià)格方面: 以氧化鏑的走勢(shì)為例,據(jù)SMM報(bào)價(jià)顯示:氧化鏑7月31日的均價(jià)為1640元/千克,與6月30日的均價(jià)1615元/千克相比,一個(gè)月上漲了25元/千克,漲幅為1.55%。進(jìn)入8月的首個(gè)交易日,氧化鏑均價(jià)繼續(xù)持穩(wěn)運(yùn)行于1640元/千克。 以氧化鋱的走勢(shì)為例,據(jù)SMM報(bào)價(jià)顯示:氧化鋱7月31日的均價(jià)為7110元/千克,與6月30日的均價(jià)7065元/千克相比,其均價(jià)7月上漲了45元/千克,其7月的漲幅為為0.64%。8月1日,氧化鋱均價(jià)持穩(wěn)于7110元/千克。 氧化鐠釹、中重稀土產(chǎn)量7月產(chǎn)量環(huán)比均增 》點(diǎn)擊查看SMM金屬產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)庫(kù) 輕稀土產(chǎn)量方面: 7月份氧化鐠釹和鐠釹金屬產(chǎn)量環(huán)比小幅增加,氧化鐠釹增量主要來(lái)自廢料回收企業(yè)的開(kāi)工率的進(jìn)一步上調(diào),增量主要體現(xiàn)在山東和江西地區(qū);鐠釹金屬主要增量源自部分金屬企業(yè)增產(chǎn)計(jì)劃落地。據(jù)SMM了解,受鐠釹金屬訂單情況向好影響,金屬?gòu)S開(kāi)工率出現(xiàn)上調(diào)。隨著下游訂單的增多,頭部金屬?gòu)S開(kāi)工率有所提高,但也有部分中小廠(chǎng)因訂單不好,產(chǎn)量小幅縮減。同時(shí),四川地區(qū)因高溫天氣影響,有部分金屬企業(yè)相應(yīng)停爐減產(chǎn)??傮w來(lái)看,7月份鐠釹金屬總產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)了1.64%,氧化鐠釹產(chǎn)量環(huán)比增幅達(dá)到了5%。 中重稀土產(chǎn)量方面: 7月中重稀土氧化物產(chǎn)量增長(zhǎng)主要源于兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素:一方面,廢料回收企業(yè)在稀土氧化物價(jià)格持續(xù)向好的刺激下顯著提升開(kāi)工率,增加了市場(chǎng)供給。氧化鏑、氧化鋱等中重稀土產(chǎn)品價(jià)格在7月份明顯上調(diào),改善了廢料回收企業(yè)的盈利預(yù)期,推動(dòng)其加大廢料采購(gòu)和加工力度,從而直接推升了中重稀土氧化物的產(chǎn)量。另一方面,雖然離子型稀土礦的月度銷(xiāo)量不佳,但原礦分離企業(yè)因仍持有一定庫(kù)存,并未顯著降低開(kāi)工率。在以上情況的共同作用下,7月中重稀土氧化物產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)增長(zhǎng)。 后市 7月稀土市場(chǎng)亮點(diǎn)紛呈,尤其是氧化鐠釹以近19%的漲幅“一騎絕塵”,帶動(dòng)整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升,展現(xiàn)出稀土行業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢(shì)。? 展望8月,隨著稀土行業(yè)逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季,下游需求的提振成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。下游磁材廠(chǎng)接單量持續(xù)增長(zhǎng),部分大廠(chǎng)訂單已排產(chǎn)至9月中旬,需求端的旺盛有望傳導(dǎo)至上游原材料市場(chǎng),可能引發(fā)稀土原材料供應(yīng)偏緊,進(jìn)而為鐠釹價(jià)格提供有力的支撐。?同時(shí),市場(chǎng)對(duì)后續(xù)走勢(shì)信心強(qiáng)勁,持貨商普遍不愿低價(jià)出貨,這一態(tài)勢(shì)也有望持續(xù)為稀土價(jià)格提供支撐。 再看中重稀土市場(chǎng),近期稀土價(jià)格整體保持穩(wěn)定,但與前期相比,中重稀土市場(chǎng)詢(xún)價(jià)活躍度有所下滑。在此背景下,部分持貨商選擇降價(jià)出貨,這一操作確實(shí)導(dǎo)致部分中重稀土氧化物價(jià)格出現(xiàn)小幅波動(dòng),未來(lái)其價(jià)格走勢(shì)仍需觀(guān)察市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)行業(yè)旺季后,供需關(guān)系能否出現(xiàn)變化。? 值得注意的是,7月稀土氧化物產(chǎn)量的增長(zhǎng),廢料回收端口功不可沒(méi)。那么,時(shí)間進(jìn)入8月,廢料回收能否繼續(xù)發(fā)力,為稀土產(chǎn)量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)力量?這一懸念,還有待市場(chǎng)給出答案。 機(jī)構(gòu)聲音 太平洋證券研報(bào)指出:中國(guó)從稀土資源開(kāi)發(fā)到稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈,規(guī)模和技術(shù)均全球領(lǐng)先,具有國(guó)際定價(jià)權(quán)。當(dāng)前,稀土產(chǎn)品價(jià)格合理,有望進(jìn)一步上漲。我們看好稀土產(chǎn)業(yè)鏈在需求增長(zhǎng)和漲價(jià)帶動(dòng)下的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注:北方稀土、中國(guó)稀土、盛和資源、金力永磁和正海磁材等公司。風(fēng)險(xiǎn)提示:(1)稀土資源供給集中,受政策影響明顯。(2)稀土作為重要的材料,廣泛應(yīng)用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的多個(gè)行業(yè),受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)影響較大。(3)全球貿(mào)易關(guān)系也有較大影響。(4)其他不可抗力。 財(cái)通證券研報(bào)顯示:中長(zhǎng)期,稀土全產(chǎn)業(yè)鏈納入管控,產(chǎn)能整合供給收緊,價(jià)格易漲難跌;海外端,高冶煉成本支撐價(jià)差,美國(guó)收購(gòu)底價(jià)拉高價(jià)格基數(shù),提振漲價(jià)預(yù)期,稀土戰(zhàn)略?xún)r(jià)值迎來(lái)重估。建議關(guān)注稀土資源相關(guān)標(biāo)的:中國(guó)稀土、北方稀土、包鋼股份、盛和資源、廣晟有色。受益于稀土漲價(jià)帶來(lái)的價(jià)值重估的磁材相關(guān)標(biāo)的:金力永磁、正海磁材、中科三環(huán)、寧波韻升、華宏科技等。風(fēng)險(xiǎn)提示:下游需求不及預(yù)期、部分產(chǎn)能釋放超預(yù)期、金屬價(jià)格波動(dòng)加劇。 中金公司測(cè)算,2025—2027年全球氧化鐠釹供需缺口為28噸、1525噸、1018噸,占需求比例為0.02%、1.24%、0.78%,全球氧化鐠釹供需有望持續(xù)偏緊,稀土價(jià)格有望溫和上漲。 中信證券指出,7月10日,MPMaterials宣布與美國(guó)國(guó)防部建立合作關(guān)系,認(rèn)為其簽訂的協(xié)議反映出美國(guó)高度重視稀土永磁供給的獨(dú)立性,以及美國(guó)本土生產(chǎn)鐠釹金屬的高成本,進(jìn)一步凸顯出稀土資源戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。需求方面,新能源汽車(chē)、空調(diào)、工業(yè)機(jī)器人等需求持續(xù)增長(zhǎng),人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程加速有望打開(kāi)稀土永磁遠(yuǎn)期需求增長(zhǎng)空間。此外,出口逐步恢復(fù)疊加?xùn)|南亞雨季下供給剛性提升,稀土價(jià)格有望穩(wěn)中有進(jìn),進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司盈利能力持續(xù)提升,持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。
2025-08-04 08:49:08