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芯片龍頭寒武紀(jì)攜手海光信息20CM漲停!盤中創(chuàng)歷史新高A股名單一覽
據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,剔除新股和次新股,包括 宏和科技、思泉新材、南亞新材、新易盛、銅冠銅箔、中際旭創(chuàng)、濤濤車業(yè)、匯成真空、鼎泰高科、果麥文化、春光科技、歐陸通、生益電子、統(tǒng)聯(lián)精密、華光環(huán)能、菲利華、大元泵業(yè)、兆豐股份、創(chuàng)益通、指南針、山水比德、勝藍(lán)股份、浙海德曼、科創(chuàng)信息、天普股份、邁威生物-U、盛科通信-U、茂萊光學(xué)、偉隆股份、和而泰、寒武紀(jì)-U、開特股份、生益科技、京北方、稅友股份、深深房A、振華股份、嶸泰股份、世茂能源、華懋科技、好上好、中航成飛、銳捷網(wǎng)絡(luò)、宸展光電、江淮汽車、法獅龍、華工科技、成都華微、京儀裝備、紐威股份、恒銘達(dá)、聯(lián)瑞新材、福晶科技、盛美上海、珠城科技、巨化股份、農(nóng)業(yè)銀行、安集科技、海光信息、鼎龍股份、郵儲(chǔ)銀行、北方華創(chuàng) 在內(nèi)的 62家A股上市公司周五盤中創(chuàng)出歷史新高 (前復(fù)權(quán)),具體詳見下圖: 其中, 寒武紀(jì)-U、海光信息、北方華創(chuàng)、盛美上海、成都華微、盛科通信-U、京儀裝備 均屬于半導(dǎo)體行業(yè)。消息面上,DeepSeek在其官宣發(fā)布DeepSeek-V3.1的文章中提到, UE8M0FP8是針對(duì)即將發(fā)布的下一代國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)計(jì) 。此外, 英偉達(dá)近期取消H20芯片的所有中國(guó)訂單 ,有望推動(dòng)國(guó)產(chǎn)AI芯片生態(tài)的完善以及大模型訓(xùn)練過(guò)程中的國(guó)產(chǎn)化。 科創(chuàng)板AI芯片第一股 寒武紀(jì) 周五收盤錄得20CM漲停,觸及1243.2元/股,刷新歷史新高,最新總市值超5200億元。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看, 寒武紀(jì)股價(jià)自7月低點(diǎn)迄今累計(jì)最大漲幅138.77% 。此前,寒武紀(jì)于8月14日公告稱,近期關(guān)注到網(wǎng)上傳播的關(guān)于公司在某廠商預(yù)定大量載板訂單、收入預(yù)測(cè)、新產(chǎn)品情況、送樣及潛在客戶、供應(yīng)鏈等相關(guān)信息, 均為誤導(dǎo)市場(chǎng)的不實(shí)信息 。寒武紀(jì)8月15日公告,公司收到上交所審核意見,確認(rèn)本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)符合發(fā)行、上市及信息披露要求。 浙商證券分析師代云龍等人8月11日研報(bào)認(rèn)為,美國(guó)持續(xù)收緊高性能AI芯片出口,但這為國(guó)產(chǎn)芯片提供替代窗口。 寒武紀(jì)作為國(guó)產(chǎn)AI芯片領(lǐng)軍 ,具備自研指令集與微架構(gòu)能力,能繞開關(guān)鍵依賴,成為“去美化”背景下的重要支撐。在政策支持、需求升級(jí)與客戶信任增強(qiáng)下, 公司“國(guó)產(chǎn)化”屬性正成為打開市場(chǎng)的關(guān)鍵標(biāo)簽 。 國(guó)內(nèi)唯一一家生產(chǎn)x86芯片的企業(yè) 海光信息周五收盤同樣20CM漲停 ,觸及186.06元/股,刷新歷史新高,最新總市值超4300億元。此前,海光信息8月5日發(fā)布半年報(bào),公司2025年上半年?duì)I業(yè)收入54.64億元,同比增長(zhǎng)45.21%。 凈利潤(rùn)12.01億元,同比增長(zhǎng)40.78% 。公司Q1凈利5.06億元,據(jù)此計(jì)算,Q2凈利6.96億元, 環(huán)比增長(zhǎng)37.49% 。 中原證券分析師鄒臣8月20日研報(bào)認(rèn)為, 公司CPU與DCU產(chǎn)品性能及生態(tài)在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位 。公司籌劃吸收合并中科曙光,打造完整國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)。海光DCU已在智算中心、人工智能等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?;瘧?yīng)用,并持續(xù)快速迭代升級(jí), 有望暢享國(guó)產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施需求爆發(fā)出浪潮 。 半導(dǎo)體設(shè)備龍頭 北方華創(chuàng) 周五盤中一度大漲近8%,最高觸及389.03元/股,最新總市值近2800億元。群益證券朱吉翔6月26日研報(bào)認(rèn)為, 北方華創(chuàng)支付32億元收購(gòu)芯源微17.9%的股權(quán) 。通過(guò)該收購(gòu), 公司補(bǔ)強(qiáng)涂膠顯影、清洗設(shè)備領(lǐng)域的短板 ,提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,長(zhǎng)期影響正面。公司作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備平臺(tái)型公司,承載中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崛起的希望, 有望在中國(guó)發(fā)展先進(jìn)制程的過(guò)程中受益 。 半導(dǎo)體專用設(shè)備提供商 盛美上海周五收盤20CM漲停 ,觸及142.21元/股。盛美上海8月6日公告稱,上半年?duì)I業(yè)收入32.65億元,同比增長(zhǎng)35.83%; 歸母凈利潤(rùn)6.96億元,同比增長(zhǎng)56.99% 。東吳證券周爾雙等人8月9日研報(bào)認(rèn)為,盛美上海平臺(tái)化布局清洗、電鍍、涂膠顯影等設(shè)備, 有望充分受益于HBM新增清洗、電鍍需求。 公司單片清洗設(shè)備國(guó)內(nèi)市占率超30%。截至25Q2末,公司已交付超1500個(gè)電鍍腔。公司的UltraLith涂膠顯影設(shè)備支持包括i-line、KrF和ArF系統(tǒng)在內(nèi)的各種光刻工藝, 目前正在客戶端進(jìn)行驗(yàn)證。 國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家同時(shí)承接數(shù)字和模擬集成電路國(guó)家重大專項(xiàng)的企業(yè)之一 成都華微周五收盤20CM漲停 ,觸及47.04元/股。成都華微8月11日公告稱, 公司研發(fā)的HWD01001型超低功耗RISC-VMCU已成功發(fā)布。 該產(chǎn)品集成了公司自主設(shè)計(jì)的32位RISC-V內(nèi)核,實(shí)現(xiàn)超低功耗性能,適用于物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備、可穿戴設(shè)備等。 中國(guó)商用以太網(wǎng)交換芯片市占率境內(nèi)廠商第一的 盛科通信-U 周五盤中一度大漲超16%,最高觸及134元/股。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看, 盛科通信股價(jià)自4月低點(diǎn)迄今累計(jì)最大漲幅145.87%。 中銀證券蘇凌瑤5月20日研報(bào)認(rèn)為,盛科通信最大端口速率達(dá)到800G、交換容量為12.8Tbps及25.6Tbps的 高端旗艦芯片于2024年實(shí)現(xiàn)小批量交付 。公司現(xiàn)已成功開發(fā)豐富的以太網(wǎng)交換芯片產(chǎn)品序列, 在國(guó)內(nèi)以太網(wǎng)交換芯片領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。 半導(dǎo)體專用溫控設(shè)備國(guó)內(nèi)市占率第一的 京儀裝備 周五盤中一度大漲超18%,最高觸及83元/股。京儀裝備6月17發(fā)布上半年主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告,經(jīng)初步核算,預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為6.9億元至7.2億元, 同比增加36.54%至42.48%。 山西證券分析師葉中正等人6月12日研報(bào)認(rèn)為, 京儀裝備是極少數(shù)實(shí)現(xiàn)Chiller/Scrubber設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代量產(chǎn)出貨的本土設(shè)備供應(yīng)商 。公司產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,并已廣泛用于長(zhǎng)江存儲(chǔ)、中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)等國(guó)內(nèi)主流集成電路制造產(chǎn)線。公司24H1新簽訂單約10.5億元,在手訂單約22億元, 預(yù)測(cè)全年累計(jì)新增訂單將達(dá)到16億元-19億元。
2025-08-25 08:27:55A股步入“慢?!毙轮芷冢客顿Y主線有哪些?十大券商策略來(lái)了
十大券商最新策略觀點(diǎn)新鮮出爐,具體如下: 中信證券:此輪行情并不是散戶市 建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥、游戲和軍工 從各類資金情況來(lái)看,此輪行情持續(xù)到現(xiàn)在主要的發(fā)起者和推動(dòng)者并非散戶;事實(shí)上本輪行情從起步到加速,核心線索都是圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和業(yè)績(jī);既然都是聰明的錢入場(chǎng)占主導(dǎo)地位,就不能執(zhí)迷于類比過(guò)往行情走勢(shì)。隨著2020—2021年發(fā)行的產(chǎn)品整體步入盈虧平衡區(qū)域,市場(chǎng)會(huì)有個(gè)新舊資金接力的過(guò)程;未來(lái)行情的延續(xù)需要的是新的配置線索,而不是拘泥于“錢多”和流動(dòng)性。 配置上,建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥、游戲和軍工,開始關(guān)注化工,逐步增配一些“反內(nèi)卷+出海”品種,9月消費(fèi)電子板塊也值得關(guān)注。 中信建投:科創(chuàng)引領(lǐng)加速上漲 關(guān)注新賽道輪動(dòng) 市場(chǎng)資金情緒持續(xù)升溫,雖然斜率并不陡峭,可能仍然能夠提供一定的行情演繹空間,但部分指標(biāo)已經(jīng)升至較高位置,若慢牛行情演化為加速趕頂,不可忽視可能的階段性脆弱風(fēng)險(xiǎn)??傮w來(lái)看,內(nèi)外部基本面和流動(dòng)性條件無(wú)顯著利空,市場(chǎng)情緒和資金面尚未達(dá)到顯著全面過(guò)熱,目前還達(dá)不到看空的條件,后續(xù)市場(chǎng)走勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)中期慢牛格局。 當(dāng)前市場(chǎng)情況下,賽道輪動(dòng)仍是最顯著的行情特征,綜合勝率和賠率來(lái)看,在景氣賽道領(lǐng)域?qū)ふ业臀恍路较?,或是短期更有性價(jià)比的選擇。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注:通信、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、傳媒、新消費(fèi)、新能源、非銀、有色等。 華西證券:多路增量資金入市 A股步入“慢牛”新周期 本輪A股牛市行情從“924”演繹至今,增量資金來(lái)源廣泛:一是險(xiǎn)資、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金,在過(guò)去三年多來(lái)持續(xù)增持A股;二是融資資金和私募基金交易持續(xù)活躍,外資對(duì)A股關(guān)注度也開始升溫;三是居民“存款搬家”跡象顯現(xiàn)但仍處于早期階段,資產(chǎn)荒下,居民資金有望通過(guò)ETF、直接持股、公募基金等渠道持續(xù)入市,成為“慢牛”得以延展的關(guān)鍵動(dòng)力。 行業(yè)配置上,聚焦新技術(shù)、新成長(zhǎng)方向(如國(guó)產(chǎn)算力、機(jī)器人、AI應(yīng)用等),輔之以部分大金融、新消費(fèi)(如IP經(jīng)濟(jì)、口含煙等)。主題方面,關(guān)注自主可控、軍工、低空經(jīng)濟(jì)、海洋科技等。 國(guó)金證券:"新高"后的下一站 關(guān)稅沖突后全球股市都出現(xiàn)了明顯同步上漲,背后更重要的是全球?qū)τ诮迪㈩A(yù)期和制造業(yè)景氣回升的定價(jià),A股并非一枝獨(dú)秀。投資者應(yīng)該理解這一大背景而不是陷入對(duì)存款搬家與“增量資金”的循環(huán)論證中。本周成長(zhǎng)內(nèi)部從小盤向大盤的切換仍在延續(xù),往后看,盈利改善預(yù)期的兌現(xiàn)是下個(gè)階段市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)。降息周期的開啟也會(huì)加速制造業(yè)投資上行,同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化制造業(yè)強(qiáng)于服務(wù)業(yè)的特征,實(shí)物資產(chǎn)將迎來(lái)順風(fēng)。 推薦:第一,海外制造業(yè)修復(fù)下,實(shí)物資產(chǎn)將迎來(lái)順風(fēng)(工業(yè)金屬(銅、鋁、鋼鐵、基礎(chǔ)化工),以及投資加速下的資本品(工程機(jī)械、專用機(jī)械、機(jī)械零部件、重卡),中長(zhǎng)期應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)帶來(lái)的投資和消費(fèi)兩端實(shí)物消耗提升的機(jī)會(huì);第二,保險(xiǎn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)端將受益于資本回報(bào)的見底,其次是券商;第三,盈利修復(fù)之后,內(nèi)需相關(guān)領(lǐng)域也將出現(xiàn)機(jī)會(huì),代表大盤藍(lán)籌的滬深300還未能跑贏創(chuàng)業(yè)板指,但是也已在近期的風(fēng)格切換中開始跑贏國(guó)證2000,行情的擴(kuò)散剛剛開始,A股權(quán)重股的修復(fù)剛剛開始,關(guān)注:食品飲料,電力設(shè)備。 招商證券:當(dāng)下市場(chǎng)正處于牛市階段II 鮑威爾在全球央行年會(huì)發(fā)表講話,釋放鴿派信號(hào)。短期隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升,美債收益率下行,提振全球風(fēng)險(xiǎn)偏好,科技風(fēng)格占優(yōu),疊加香港本地流動(dòng)性壓力緩解,前期相比A股滯漲的港股有望得到提振,看好恒生科技、港股創(chuàng)新藥的投資機(jī)會(huì)。 當(dāng)下市場(chǎng)正處于牛市階段II,建議下一階段關(guān)注創(chuàng)新藥,CXO,國(guó)產(chǎn)算力,機(jī)器人,國(guó)產(chǎn)AI Agent幾大賽道。行業(yè)方面,隨著中報(bào)的陸續(xù)披露,業(yè)績(jī)上修的細(xì)分行業(yè)如跨境電商、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件、LED、鋰電專用設(shè)備、醫(yī)療研發(fā)外包、氟化工、游戲、風(fēng)電零部件等估值有望提升。 興業(yè)證券:市場(chǎng)正在經(jīng)歷一輪“健康牛” 五大方向蓄勢(shì)待發(fā) 本輪市場(chǎng)正在經(jīng)歷一輪“健康牛”。本輪行情的持續(xù)性,一方面固然源于“健康牛”中良好的持股體驗(yàn)和賺錢效應(yīng)持續(xù)吸引增量資金入市,但更重要的則是得益于本輪市場(chǎng)健康的結(jié)構(gòu)特征,能夠讓已入市的資金源源不斷地找到可交易的機(jī)會(huì)。興業(yè)證券曾概括本輪“健康牛”的結(jié)構(gòu)特征:指數(shù)在科技成長(zhǎng)主線的引領(lǐng)下持續(xù)創(chuàng)新高,因此市場(chǎng)并沒(méi)有整體過(guò)熱,多數(shù)行業(yè)擁擠度仍在中等區(qū)間,并且仍有一些板塊處在擁擠度較低的位置。 后續(xù)圍繞兩條思路進(jìn)行布局:第一,繼續(xù)尋找科技成長(zhǎng)主線內(nèi)部的低位方向,挖掘尚未被充分定價(jià)的細(xì)分領(lǐng)域;第二,對(duì)于低位順周期板塊,精選具備景氣預(yù)期、符合資金審美,既有短期輪動(dòng)機(jī)會(huì)、同時(shí)兼具中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)賽道。五大方向蓄勢(shì)待發(fā):港股互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體設(shè)備材料、軟件應(yīng)用、券商保險(xiǎn)、新消費(fèi)。 華金證券:A股可能延續(xù)慢牛走勢(shì) 短期難出現(xiàn)較大的調(diào)整 牛市期間出現(xiàn)較大的調(diào)整主要受情緒過(guò)熱、政策收緊或外部負(fù)面沖擊、行業(yè)輪動(dòng)完成等因素影響。比照牛市中出現(xiàn)較大調(diào)整的條件來(lái)看,當(dāng)前并不滿足。一是當(dāng)前市場(chǎng)情緒處于中性偏高水平,但距離歷史高點(diǎn)仍有一定差距;二是當(dāng)前政策和外部事件仍偏積極;三是行業(yè)輪動(dòng)和藍(lán)籌補(bǔ)漲尚未完成。從決定市場(chǎng)趨勢(shì)的短期因素上來(lái)看,短期未有明顯利空因素,A股大概率延續(xù)慢牛走勢(shì)。一是經(jīng)濟(jì)和盈利繼續(xù)處于修復(fù)趨勢(shì)中;二是短期流動(dòng)性維持寬松。 短期建議繼續(xù)逢低配置:一是政策和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的電子(消費(fèi)電子、半導(dǎo)體)、機(jī)器人、計(jì)算機(jī)(AI應(yīng)用)、傳媒(AI應(yīng)用)、通信(算力)、創(chuàng)新藥、軍工等;二是預(yù)期可能改善的電新、有色金屬、化工、商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)。 浙商證券:堅(jiān)定系統(tǒng)性慢牛思維 以戰(zhàn)略視角繼續(xù)持倉(cāng) 本周市場(chǎng)繼續(xù)上沖,權(quán)重指數(shù)出現(xiàn)一定加速跡象,整個(gè)指數(shù)族漲勢(shì)“雨露均沾”。展望后市,上證指數(shù)已經(jīng)突破2021年高點(diǎn)3731點(diǎn)并站上3800點(diǎn)大關(guān),下一個(gè)中線目標(biāo)有望挑戰(zhàn)2015年以來(lái)最大跌幅(5178-2440)的0.618分位,以當(dāng)前位置看仍有較大空間??紤]到短期攻勢(shì)仍未有明確的停止跡象,浙商證券建議適度忽略短線走勢(shì),并在重要支撐(如20日、60日均線)附近分別增加短線、中線配置。 行業(yè)配置方面,繼續(xù)采取“大金融+泛科技”均衡配置(銀行、非銀等金融+軍工/計(jì)算機(jī)/傳媒/電子/電新等科技成長(zhǎng)),同時(shí)繼續(xù)增加對(duì)前期落后板塊地產(chǎn)的關(guān)注度;此外,注意積極挖掘年線上方低位個(gè)股,做好板塊內(nèi)“高低切”操作。 光大證券:3800點(diǎn)后 繼續(xù)看多市場(chǎng) 受政策利好刺激、市場(chǎng)情緒回暖等因素的影響,A股市場(chǎng)本周整體繼續(xù)上行,主要寬基指數(shù)普遍上漲。在主要寬基指數(shù)中,本周科創(chuàng)50漲幅最大,而上證50漲幅最小。目前來(lái)看,支撐股票市場(chǎng)上漲的邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化,市場(chǎng)估值目前也較為合理,并未出現(xiàn)明顯透支。此外,還有一些新的積極因素正在出現(xiàn),如美聯(lián)儲(chǔ)降息周期可能會(huì)開啟、公募資金發(fā)行出現(xiàn)回暖。綜合來(lái)看,市場(chǎng)中長(zhǎng)期仍然有望持續(xù)上行。 配置方向上,短期關(guān)注滯漲方向。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備,二級(jí)行業(yè)中,重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械、化學(xué)纖維、自動(dòng)化設(shè)備、商用車。中長(zhǎng)期則關(guān)注三條主線:科技自立、內(nèi)需消費(fèi)與紅利個(gè)股。科技方面,關(guān)注AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)防軍工、低空經(jīng)濟(jì)等;消費(fèi)方面,消費(fèi)板塊基本面有望保持韌性,關(guān)注補(bǔ)貼相關(guān)、線下服務(wù)消費(fèi)等;紅利板塊,關(guān)注部分高質(zhì)量標(biāo)的。 東吳證券:居民存款搬家的兩個(gè)認(rèn)知偏差 企業(yè)盈利復(fù)蘇和弱美元的敘事均將在9月進(jìn)入關(guān)鍵的驗(yàn)證窗口期。敘事短期可能有波折,但中期確定性較強(qiáng),因此我們對(duì)市場(chǎng)依然持樂(lè)觀態(tài)度,A股慢牛趨勢(shì)不改。市場(chǎng)依然會(huì)圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)強(qiáng)勁的板塊進(jìn)行交易,主線方向“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。這一方面是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能切換時(shí)期,景氣有明顯分化;另一方面從增量資金來(lái)看,散戶入市仍處于初步階段,機(jī)構(gòu)資金依然有較強(qiáng)的定價(jià)能力、主導(dǎo)主線趨勢(shì)行情。而隨著行情演繹,散戶更可能通過(guò)間接入市的方式參與市場(chǎng),進(jìn)一步強(qiáng)化機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán),形成抱團(tuán)效應(yīng)。 從行業(yè)配置來(lái)看,具備主線氣質(zhì)方向的是:1)半導(dǎo)體自主可控方向,包括國(guó)產(chǎn)芯片和芯片設(shè)備端;2)中期政策支撐下的反內(nèi)卷和順周期鏈條;3)BD出海進(jìn)入商業(yè)收獲期的創(chuàng)新藥;4)北美算力飛輪加速后受益的海外算力板塊;5)消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、供給創(chuàng)生需求的優(yōu)質(zhì)新消費(fèi)公司;6)行業(yè)加速發(fā)展的人形機(jī)器人。
2025-08-25 08:22:39剛剛,突破45600點(diǎn),道指創(chuàng)歷史新高!美聯(lián)儲(chǔ)釋放降息信號(hào)
早上好,先來(lái)看下重要消息。 鮑威爾暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能降息 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾22日在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的年度經(jīng)濟(jì)研討會(huì)上發(fā)表講話,暗示盡管當(dāng)前通脹上行風(fēng)險(xiǎn)依然存在,但美聯(lián)儲(chǔ)仍可能在未來(lái)數(shù)月降息。 鮑威爾表示:“由于政策處于限制性區(qū)域,基線前景和風(fēng)險(xiǎn)平衡的轉(zhuǎn)變可能需要調(diào)整我們的政策立場(chǎng)。”鮑威爾指出,當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具韌性,勞動(dòng)力市場(chǎng)接近充分就業(yè),通脹雖從疫情后高點(diǎn)回落但仍處高位,2025年上半年GDP增速?gòu)娜ツ晖谠鲩L(zhǎng)2.5%放緩至1.2%,同時(shí)面臨關(guān)稅重塑全球貿(mào)易、移民政策放緩勞動(dòng)力增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。而短期貨幣政策強(qiáng)調(diào)“謹(jǐn)慎推進(jìn)”,政策利率較一年前更接近中性水平100個(gè)基點(diǎn),處于限制性區(qū)間且無(wú)預(yù)設(shè)路徑,需平衡通脹上行與就業(yè)下行風(fēng)險(xiǎn)。 鮑威爾發(fā)聲后,交易員加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的押注。 據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”,美聯(lián)儲(chǔ)9月維持利率不變的概率為8.9%,降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為91.1%;美聯(lián)儲(chǔ)10月維持利率不變的概率為4.3%。 美股三大股指早盤大幅拉升,道指、納指漲近2%,標(biāo)普500指數(shù)漲超1.5%,納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲超2.5%。 國(guó)際金價(jià)也大幅拉升,倫敦金現(xiàn)貨、COMEX黃金期貨價(jià)格雙雙漲超1%。 截至收盤,美股三大指數(shù)集體收漲,道指創(chuàng)歷史新高,道指、標(biāo)普500指數(shù)連漲3周。具體來(lái)看,道指漲1.89%,收?qǐng)?bào)45631.74點(diǎn),本周累漲1.53%;納指漲1.88%,本周累跌0.58%;標(biāo)普500指數(shù)漲1.52%,本周累漲0.27%。 熱門中概股普漲,納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.73%。名創(chuàng)優(yōu)品漲逾20%,蔚來(lái)漲超14%,向上融科漲逾13%,金山云漲逾9%,阿里巴巴、愛(ài)奇藝、小鵬汽車漲超4%,京東、百度、理想汽車漲逾2%。 COMEX黃金期貨價(jià)格漲1.05%,報(bào)3417美元/盎司,本周累漲1.02%。COMEX白銀期貨價(jià)格漲2.12%,報(bào)38.885美元/盎司,本周累漲2.38%。 特朗普發(fā)出解雇警告 美聯(lián)儲(chǔ)理事:不會(huì)因威脅辭職 當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月22日,特朗普在訪問(wèn)華盛頓一所白宮主題博物館時(shí)表示,如果美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克(Lisa Cook)不主動(dòng)辭職,他將予以解職。他說(shuō):“如果她不辭職,我就解雇她。” 庫(kù)克在回應(yīng)中強(qiáng)調(diào),自己“沒(méi)有任何打算因威脅而辭職”,并表示不會(huì)屈服于外部壓力。 特朗普近來(lái)加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)決策層施壓。除一再批評(píng)鮑威爾堅(jiān)持不降息的立場(chǎng),他20日在社交媒體上發(fā)文,要求美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)克辭職,理由是她在密歇根州和佐治亞州持有的房貸存在問(wèn)題。但庫(kù)克否認(rèn)相關(guān)指控,重申將繼續(xù)履行職務(wù)。 上證綜指突破3800點(diǎn)!A股將延續(xù)“牛市”? 8月22日,上證綜指延續(xù)走強(qiáng)趨勢(shì)且一舉突破3800點(diǎn),創(chuàng)2015年8月20日以來(lái)新高,科創(chuàng)50指數(shù)更是大漲近9%。全市場(chǎng)近2800只股票上漲,其中308只漲幅超過(guò)5%。滬深京三市成交額突破2.5萬(wàn)億元,連續(xù)第8個(gè)交易日成交額突破2萬(wàn)億元,刷新連續(xù)2萬(wàn)億元成交額最長(zhǎng)紀(jì)錄。 截至收盤,上證綜指漲1.45%,深證成指漲2.07%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲3.36%。 “8月中下旬A股市場(chǎng)看多情緒高漲,多頭持續(xù)處在比較‘亢奮’的狀態(tài),流動(dòng)性推動(dòng)股指估值中樞抬升。從A股的流動(dòng)性來(lái)看,自今年5月開始持續(xù)向好,增量資金主要來(lái)自散戶和融資盤。融資盤本身的強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)偏好屬性或是推動(dòng)市場(chǎng)加速上漲的關(guān)鍵。”海通期貨股指分析師許青辰說(shuō)。 廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇認(rèn)為,A股屢創(chuàng)新高,主要原因有以下四點(diǎn)。一是政策繼續(xù)發(fā)力。針對(duì)融資需求偏弱和“以舊換新”資金空檔,國(guó)家出臺(tái)兩項(xiàng)政策:個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策。上述政策和金融政策協(xié)同發(fā)力,發(fā)揮公共資金的引導(dǎo)作用,驅(qū)動(dòng)更多金融“活水”流向真正的消費(fèi)領(lǐng)域,以激發(fā)消費(fèi)潛力。二是8月宏觀數(shù)據(jù)顯示我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度加快。三是股市賺錢效應(yīng)產(chǎn)生正向反饋,居民存款“搬家”給股市帶來(lái)增量資金。7月居民存款減少1.11萬(wàn)億元,非銀金融機(jī)構(gòu)存款增加2.14萬(wàn)億元。四是美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期帶動(dòng)北向資金增長(zhǎng)。 不過(guò),全市場(chǎng)個(gè)股表現(xiàn)分化明顯,呈現(xiàn)“跌多漲少”的格局。 “增量資金往往會(huì)決定市場(chǎng)風(fēng)格。8月下旬市場(chǎng)的增量資金來(lái)源主要是融資盤,其風(fēng)險(xiǎn)偏好往往較高,更喜歡投資價(jià)格彈性相對(duì)較高的小盤成長(zhǎng)股。在市場(chǎng)漲速加快的背景下,強(qiáng)Beta屬性的‘進(jìn)攻性’板塊,比如半導(dǎo)體和證券行業(yè),成為近期資金關(guān)注的熱點(diǎn)。”許青辰說(shuō)。 據(jù)程小勇介紹,8月22日,半導(dǎo)體、軟件服務(wù)、硬件設(shè)備和非銀金融等板塊領(lǐng)漲,其中科創(chuàng)50指數(shù)漲幅超過(guò)5%,主要原因是下半年經(jīng)濟(jì)政策重心除了擴(kuò)大內(nèi)需之外,還需要依托科技創(chuàng)新發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,而科技創(chuàng)新依舊是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手。此外,科創(chuàng)板塊迎來(lái)政策利好:8月21日,首批10只科創(chuàng)債ETF已取得中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽發(fā)的同意函,允許其作為通用質(zhì)押式回購(gòu)擔(dān)保品??苿?chuàng)債ETF納入回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)后,投資者可以開展通用質(zhì)押式回購(gòu)交易。 當(dāng)前A股是否可以定義為“牛市”?對(duì)此,程小勇認(rèn)為,目前可以定義為“牛市”,雖然上證綜指年度漲幅尚未突破20%,但是萬(wàn)得全A指數(shù)漲幅則已有20.69%,且微盤股、北證50和科創(chuàng)200漲幅都已突破50%。 展望后市,程小勇認(rèn)為,指數(shù)可能會(huì)出現(xiàn)階段性調(diào)整,但是不會(huì)改變中期上漲的趨勢(shì)。一方面,當(dāng)前A股上漲的股票集中度并不高,不像2015年的“水牛”集中在有限的幾個(gè)行業(yè)和板塊;另一方面,股市上漲得到了經(jīng)濟(jì)基本面的支撐,尤其是科技板塊上漲,預(yù)期著我國(guó)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭和前景。 那么,在“牛市”如何進(jìn)行資產(chǎn)配置? 許青辰認(rèn)為,在去年的“9·24”行情之后,不管是從資金流入規(guī)模還是從資金流入的持續(xù)性來(lái)看,散戶都已經(jīng)成為A股市場(chǎng)中最主要也是最堅(jiān)定的多頭力量,甚至出現(xiàn)了比較明顯的“逢跌買入”行為。在低名義利率和“資產(chǎn)配置荒”的背景下,去年四季度后,固收類產(chǎn)品的收益率有所回落,而A股市場(chǎng)行情明顯轉(zhuǎn)好。另外,“國(guó)家隊(duì)”多次在關(guān)鍵時(shí)刻出手救市,投資者對(duì)A股市場(chǎng)的信心持續(xù)修復(fù)。 “基本面對(duì)股市也有較強(qiáng)支撐。目前,不管是從中散戶52周累計(jì)買入規(guī)模還是從M2中的個(gè)人存款與中證全指流通市值的比值來(lái)看,居民增配A股的趨勢(shì)并未結(jié)束,后續(xù)仍有較大的上升空間。所以,盡管短期以中證1000和國(guó)證2000為代表的小市值指數(shù)存在調(diào)整壓力,但中期來(lái)看漲勢(shì)遠(yuǎn)未結(jié)束,而短期調(diào)整可能會(huì)是較好的買點(diǎn)。”許青辰說(shuō)。 “后市建議做好分散化投資,避免資產(chǎn)配置過(guò)度集中。本輪行情中,投資者可以運(yùn)用股指期貨來(lái)對(duì)沖指數(shù)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。”程小勇說(shuō)。
2025-08-23 11:21:43美股收盤:鮑威爾暗示降息引爆市場(chǎng) 三大指數(shù)集體收漲 道指創(chuàng)下歷史新高
美東時(shí)間周五,美股三大指數(shù)集體收漲,其中道指創(chuàng)下歷史新高。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)講話中暗示9月份將會(huì)降息,投資者聞?dòng)嵈笈e加倉(cāng),推動(dòng)美股全線走強(qiáng)。 鮑威爾提到,美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)可能出現(xiàn)更大幅度的放緩,而關(guān)稅引發(fā)的成本上升對(duì)通脹的壓力可能減弱,這為美聯(lián)儲(chǔ)在下個(gè)月會(huì)議上采取降息行動(dòng)打開了大門。 在他發(fā)表講話后,市場(chǎng)對(duì)9月降息的押注顯著升溫。交易員目前認(rèn)為降息的概率接近90%,高于講話前的約75%。 “美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos評(píng)論稱,鮑威爾在杰克遜霍爾會(huì)議上再度轉(zhuǎn)向,但與去年相比,這次明顯更為謹(jǐn)慎,因?yàn)槟壳巴浾鸩狡x美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo),且政策已不如一年前那般緊縮。 資管機(jī)構(gòu)deVere Group首席執(zhí)行官Nigel Green指出:“鮑威爾在杰克遜霍爾展現(xiàn)了央行行長(zhǎng)的典型手法——保持政策空間。若9月降息,將能讓家庭和企業(yè)確信央行并未袖手旁觀。若一再拖延,只會(huì)增加經(jīng)濟(jì)硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)。” 隨著周五強(qiáng)勁反彈,標(biāo)普500指數(shù)結(jié)束了此前連續(xù)五日下跌的走勢(shì)。本周早些時(shí)候,美股因大型科技股遭遇拋售而承壓。 市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Emarketer高級(jí)分析師Zak Stambor表示:“投資者把鮑威爾的講話當(dāng)成降息狂歡的號(hào)角,但一次降息對(duì)消費(fèi)刺激有限。更大的問(wèn)題在于,這是否標(biāo)志美聯(lián)儲(chǔ)政策真正轉(zhuǎn)向?抑或關(guān)稅再度升溫,迫使央行在轉(zhuǎn)向前就踩下剎車?” 當(dāng)天早些時(shí)候,瑞銀全球財(cái)富管理再度上調(diào)標(biāo)普500指數(shù)年終目標(biāo)位,這是兩個(gè)月內(nèi)第二次上調(diào),理由是看好企業(yè)盈利韌性、貿(mào)易緊張局勢(shì)緩和及降息預(yù)期。 市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 截至收盤,道指漲846.24點(diǎn),漲幅為1.89%,報(bào)45631.74點(diǎn);納指漲396.22點(diǎn),漲幅為1.88%,報(bào)21496.53點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲96.74點(diǎn),漲幅為1.52%,報(bào)6466.91點(diǎn)。 標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)板塊中有10個(gè)收漲,可選消費(fèi)板塊漲幅達(dá)3.2%,能源板塊漲1.99%,金融板塊漲1.65%,工業(yè)板塊漲1.62%,醫(yī)療保健板塊漲0.82%。 美股行業(yè)ETF中,全球航空業(yè)ETF收漲5.13%,區(qū)域銀行ETF漲4.94%,銀行業(yè)ETF漲4.66%,可選消費(fèi)ETF漲3.04%,半導(dǎo)體ETF和能源業(yè)ETF至多漲2.15% 熱門股表現(xiàn) 大型科技股普漲,特斯拉收漲6.22%,谷歌A漲3.17%,亞馬遜漲3.10%,Meta漲2.12%,英偉達(dá)漲1.72%,蘋果漲1.27%,微軟漲0.59%。 英特爾上漲5.5%,因?yàn)榘讓m預(yù)計(jì)將于周五宣布收購(gòu)該公司10%的股份。Coinbase大漲6.5%,鮑威爾發(fā)表演講后,投資者紛紛搶購(gòu)加密貨幣相關(guān)股票。 蔚來(lái)漲超14%,蔚來(lái)周四晚間公布新款ES8預(yù)售價(jià),整車購(gòu)買預(yù)售價(jià)41.68萬(wàn)元起,電池租用方式購(gòu)買預(yù)售價(jià)30.88萬(wàn)元起,較行業(yè)預(yù)計(jì)的50萬(wàn)元大幅降低。 熱門中概股普漲,納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.73%。名創(chuàng)優(yōu)品漲逾20%,向上融科漲逾13%,金山云漲逾9%,阿里巴巴、愛(ài)奇藝、小鵬汽車漲超4%,京東、百度、理想汽車漲逾2%。 公司消息 【蘋果據(jù)悉探索利用谷歌Gemini為新版Siri賦能】 蘋果正就使用谷歌Gemini來(lái)支持其新版Siri語(yǔ)音助手進(jìn)行初步討論,這標(biāo)志著蘋果向外包更多人工智能技術(shù)邁出潛在關(guān)鍵一步。知情人士稱,這家iPhone制造商最近與Alphabet旗下谷歌展開接觸,探討構(gòu)建一款定制化AI模型,作為明年新版Siri的基礎(chǔ)。知情人士表示,谷歌已開始訓(xùn)練一款可在蘋果服務(wù)器上運(yùn)行的模型。蘋果希望在生成式人工智能領(lǐng)域追趕對(duì)手,這家科技巨頭在該領(lǐng)域起步較晚且難以取得突破。蘋果今年早些時(shí)候還曾與Anthropic PBC和OpenAI探討合作,評(píng)估Claude或ChatGPT能否為新版Siri提供支持。蘋果距離做出最終決定還有數(shù)周時(shí)間,目前仍在權(quán)衡是繼續(xù)使用內(nèi)部模型,還是轉(zhuǎn)向外部合作伙伴。潛在合作對(duì)象也尚未確定。蘋果和谷歌的發(fā)言人均拒絕置評(píng)。 【減肥藥巨頭諾和諾德取消數(shù)千本土員工獎(jiǎng)金】 根據(jù)周五的最新消息,此前大幅下調(diào)財(cái)年業(yè)績(jī)指引后,諾和諾德本周向丹麥總部管理崗員工發(fā)送了一封內(nèi)部郵件,宣布由于今年銷售額和利潤(rùn)均低于預(yù)期,部分員工的上半年業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金為零。據(jù)悉,總共有數(shù)千名諾和諾德的丹麥員工受到影響,因?yàn)樗麄兊暮贤邪c公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)掛鉤的獎(jiǎng)金計(jì)劃。對(duì)于最新消息,諾和諾德的一位發(fā)言人周五表示,由于公司下調(diào)了業(yè)績(jī)預(yù)期,2025年度的員工獎(jiǎng)金將減少。這項(xiàng)調(diào)整適用于有資格獲得短期激勵(lì)的丹麥員工。 【盧特尼克官宣:美國(guó)已經(jīng)持有英特爾10%的股份】 美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克表示,美國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)持有英特爾10%的股份。感謝英特爾的CEO。這項(xiàng)歷史性的協(xié)議加強(qiáng)了美國(guó)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位,這將促進(jìn)我們的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),并有助于確保美國(guó)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。英特爾是美國(guó)最偉大的科技公司之一。 【W(wǎng)aymo獲得在紐約市測(cè)試自動(dòng)駕駛汽車的許可】 Alphabet旗下無(wú)人駕駛出租車公司W(wǎng)aymo已獲得在紐約市指定區(qū)域部署有限數(shù)量的自動(dòng)駕駛汽車,不過(guò)須配備經(jīng)過(guò)培訓(xùn)的“安全員”隨時(shí)接管。紐約市長(zhǎng)埃里克·亞當(dāng)斯與交通局局長(zhǎng)伊達(dá)尼斯·羅德里格斯周五聯(lián)合宣布了這一消息。目前,Waymo車隊(duì)規(guī)模約1500輛,已在舊金山、鳳凰城、奧斯汀等五大城市累計(jì)完成超1000萬(wàn)次出行。
2025-08-23 10:17:54金屬均飄紅 期銅觸及一周高點(diǎn),之前鮑威爾暗示可能降息【8月22日LME收盤】
8月22日(周五),倫敦金屬交易所(LME)期銅連續(xù)第三個(gè)交易日上漲,此前美聯(lián)儲(chǔ)主席暗示可能降息,同時(shí)全球最大金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)的需求依然強(qiáng)勁。 倫敦時(shí)間8月22日17:00(北京時(shí)間8月23日00:00),LME三個(gè)月期銅上漲72美元,或0.74%,收?qǐng)?bào)每噸9,796.5美元,盤中一度觸及8月14日以來(lái)高位9,813.50美元。 不過(guò),銅價(jià)仍低于7月2日觸及的三個(gè)月高點(diǎn)10,020.50美元。 數(shù)據(jù)來(lái)源:文華財(cái)經(jīng) **鮑威爾暗示9月可能降息** 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上表示,當(dāng)前形勢(shì)暗示就業(yè)增長(zhǎng)面臨下行風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)平衡點(diǎn)的變化可能要求調(diào)整政策。鮑威爾稱,美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)降息持開放態(tài)度。 鮑威爾指出美國(guó)經(jīng)濟(jì)在高關(guān)稅與收緊移民政策背景下仍展現(xiàn)韌性,但勞動(dòng)力市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已出現(xiàn)顯著放緩。他表示,盡管通脹仍受關(guān)注,但就業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升可能使美聯(lián)儲(chǔ)在9月降息。他強(qiáng)調(diào),在政策維持緊縮的背景下,經(jīng)濟(jì)前景及風(fēng)險(xiǎn)變化或需調(diào)整政策立場(chǎng)。 WisdomTree商品策略師Nitesh Shah表示:“鴿派傾向……可能對(duì)銅價(jià)非常有利,因?yàn)檫@將維持需求。” 鮑威爾的言論令美元指數(shù)下跌,使以美元計(jì)價(jià)的大宗商品對(duì)持有其他貨幣的買家而言更具吸引力。 Shah指出,銅價(jià)還受到強(qiáng)勁需求的支撐。 **銅需求前景強(qiáng)勁** 央視新聞報(bào)道,當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日,美國(guó)白宮表示,美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了一項(xiàng)公告,宣布對(duì)幾類進(jìn)口銅產(chǎn)品征收關(guān)稅。銅輸入材料(例如銅礦石、精礦、锍銅、陰極銅和陽(yáng)極銅)和銅廢料不受“232條款”或?qū)Φ汝P(guān)稅約束。 “目前精煉銅未被納入關(guān)稅范圍,因此我認(rèn)為整體銅需求不會(huì)受到太大影響,中國(guó)對(duì)銅的需求依然相當(dāng)健康,”他說(shuō)。 全球最大的銅生產(chǎn)商--智利國(guó)有的Codelco周五宣布,下調(diào)今年銅產(chǎn)出目標(biāo)至134-137萬(wàn)噸,3月時(shí),其公布的產(chǎn)出目標(biāo)為137-140萬(wàn)噸。 LME三個(gè)月期鋁同樣走高,上漲39.5美元,或1.53%,收?qǐng)?bào)每噸2,624.5美元。分析師表示,鋁價(jià)受到下月季節(jié)性需求回升的預(yù)期支撐。
2025-08-23 08:41:59
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