天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量
天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量大概數(shù)據(jù)
時(shí)間 | 品名 | 產(chǎn)量范圍 | 單位 |
---|---|---|---|
2017 | 天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量 | 120000-140000 | 噸 |
2018 | 天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量 | 130000-150000 | 噸 |
2019 | 天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量 | 140000-160000 | 噸 |
2020 | 天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量 | 150000-170000 | 噸 |
2021 | 天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量 | 160000-180000 | 噸 |
天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量行情
【SMM鋼材航運(yùn)】上周中國(guó)出口鋼材總量環(huán)比下降27%
2025-08-25SMM離岸電解銅采銷(xiāo)情緒指數(shù)現(xiàn)已上線(xiàn)【SMM分析】
2025-08-227月線(xiàn)纜出口延續(xù)高景氣 對(duì)美出口份額逐步收窄【SMM分析】
2025-08-22SMM鐠釹氧化物成交情緒因子上線(xiàn) 捕捉稀土市場(chǎng)風(fēng)向變化【SMM分析】
2025-08-22【SMM武漢建材庫(kù)存】市場(chǎng)心態(tài)謹(jǐn)慎成交表現(xiàn)不佳 本周武漢地區(qū)螺紋庫(kù)存延續(xù)累積
2025-08-22
天津漆包線(xiàn)材產(chǎn)量資訊
50%關(guān)稅即將生效!印度外長(zhǎng):印美貿(mào)易談判仍在進(jìn)行 將堅(jiān)守底線(xiàn)
在美國(guó)對(duì)印度征收的新一輪關(guān)稅即將生效之際,印度外交部長(zhǎng)周六表示,印美貿(mào)易談判仍在進(jìn)行,印方將堅(jiān)守底線(xiàn)。 據(jù)央視新聞報(bào)道,面對(duì)美國(guó)對(duì)印度進(jìn)一步加征高關(guān)稅的威脅,印度外交部長(zhǎng)蘇杰生23日表示, 印度與美國(guó)的貿(mào)易談判仍在繼續(xù),但在談判中有一些必須堅(jiān)守和捍衛(wèi)的底線(xiàn) 。 他還表示, 印度致力于保護(hù)本國(guó)農(nóng)民和小企業(yè)的利益,并將依據(jù)國(guó)家利益做出決策 。 此前,由于印度不同意向美國(guó)開(kāi)放其龐大的農(nóng)業(yè)和乳制品行業(yè),兩國(guó)之間的貿(mào)易談判破裂。作為世界第一大經(jīng)濟(jì)體和第五大經(jīng)濟(jì)體,美印之間的雙邊貿(mào)易額超過(guò)1900億美元。 本月初,美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政令,以印度持續(xù)購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油為由,對(duì)印度商品在現(xiàn)有25%關(guān)稅的基礎(chǔ)上額外征收25%的關(guān)稅,使總稅率達(dá)到50%,遠(yuǎn)高于美國(guó)對(duì)其他亞太國(guó)家征收的關(guān)稅。 第一輪25%的關(guān)稅已于8月7日生效,而額外征收的25%關(guān)稅將于行政令公布21天后(即8月27日)生效。 蘇杰生周六還抱怨稱(chēng),美國(guó)以購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油為由對(duì)印度施加關(guān)稅不公。 “如果爭(zhēng)議點(diǎn)在于石油,那(還有)其他大買(mǎi)家。如果爭(zhēng)議點(diǎn)是誰(shuí)與俄羅斯的貿(mào)易往來(lái)更多,那還有貿(mào)易規(guī)模更大的國(guó)家。” 他表示,并補(bǔ)充道,俄羅斯與歐洲的貿(mào)易規(guī)模比印俄貿(mào)易規(guī)模更大。 他還稱(chēng),在關(guān)稅公開(kāi)宣布之前,印度購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油一事在早前與美國(guó)進(jìn)行的貿(mào)易談判中并未被提及。 印度駐俄羅斯大使庫(kù)馬爾近日表示,盡管面臨美國(guó)壓力,印度仍將繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油。 美國(guó)貿(mào)易談判代表團(tuán)原定于8月25日至29日訪(fǎng)問(wèn)新德里的計(jì)劃已被取消。分析認(rèn)為,這使得美國(guó)對(duì)印關(guān)稅可能下調(diào)或推遲的希望進(jìn)一步破滅。 凱投宏觀(guān)(Capital Economics)的分析師上周五表示,如果美國(guó)的全面關(guān)稅生效并持續(xù)下去,印度今明兩年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將分別受到0.8個(gè)百分點(diǎn)的沖擊。 該機(jī)構(gòu)還指出,“長(zhǎng)期損害可能更大,因?yàn)楦哧P(guān)稅可能會(huì)削弱印度作為全球制造業(yè)中心的吸引力。”
2025-08-25 13:32:241.3萬(wàn)噸新能源材料募投項(xiàng)目不見(jiàn)后 這一六氟磷酸鋰廠(chǎng)商終止IPO
8月22日,上交所官網(wǎng)信息顯示,福建德?tīng)柨萍脊煞萦邢薰荆ê?jiǎn)稱(chēng)“福建德?tīng)?rdquo;)上交所主板IPO狀態(tài)變更為終止,原因?yàn)楣炯捌浔K]人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。 根據(jù)福建德?tīng)?月30日披露的招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿,此次IPO,公司原計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量不低于115,420,403股且不超過(guò)183,314,756股,擬募資19.45億元用于年產(chǎn)200噸電子級(jí)ClF?生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目、含氟半導(dǎo)體材料項(xiàng)目、年產(chǎn)36萬(wàn)噸半導(dǎo)體級(jí)電子材料項(xiàng)目(二期)。 電池網(wǎng)注意到,2023年6月30日,福建德?tīng)柺状闻兜恼泄蓵?shū)申報(bào)稿顯示,公司擬募資30億元,將用于年產(chǎn)200噸電子級(jí)ClF?生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目、含氟半導(dǎo)體材料項(xiàng)目、年產(chǎn)36萬(wàn)噸半導(dǎo)體級(jí)電子材料項(xiàng)目(二期)、13,000噸/年新能源材料項(xiàng)目(三期)、年產(chǎn)23萬(wàn)噸含氟新材料項(xiàng)目(三期)、研發(fā)及檢測(cè)能力提升項(xiàng)目、智能化運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。而在2024年更新招股書(shū)時(shí),募資金額就已降至19.45億元,募投項(xiàng)目中刪除了13,000噸/年新能源材料項(xiàng)目(三期)、年產(chǎn)23萬(wàn)噸含氟新材料項(xiàng)目(三期)、研發(fā)及檢測(cè)能力提升項(xiàng)目、智能化運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。 據(jù)悉,福建德?tīng)栔饕獜氖路せA(chǔ)材料、新能源鋰電材料、特種氣體和半導(dǎo)體濕電子化學(xué)品等多系列含氟新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,是一家擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。 其中,福建德?tīng)栃履茉翠囯姴牧现饕獮榱姿徜嚕糜谥苽滗囯姵仉娊庖?,最終主要應(yīng)用于動(dòng)力、儲(chǔ)能等鋰電池制造,重要客戶(hù)包括湖州昆侖、天賜材料、杉杉股份、新宙邦、法恩萊特、億恩科等。 招股書(shū)指出,在全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大變革的背景下,新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,六氟磷酸鋰的市場(chǎng)需求也隨之快速釋放,但由于六氟磷酸鋰行業(yè)整體產(chǎn)能持續(xù)釋放,短期的供需失衡導(dǎo)致了近年來(lái)六氟磷酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)。 2022年至2024年,福建德?tīng)柫姿徜嚻骄N(xiāo)售單價(jià)分別為27.73萬(wàn)元、10.92萬(wàn)元和4.64萬(wàn)元,而原材料氟化鋰平均采購(gòu)單價(jià)分別為68.96萬(wàn)元、29.49萬(wàn)元和13.14萬(wàn)元,呈現(xiàn)銷(xiāo)售單價(jià)降幅高于原材料采購(gòu)單價(jià)降幅的態(tài)勢(shì),受此影響,公司六氟磷酸鋰2022年至2024年的毛利率分別為44.84%、15.00%和7.95%,毛利率顯著下降。 福建德?tīng)柗治?,從過(guò)往市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看,新能源材料一個(gè)完整周期大概為5-6年,本輪上升周期從2020年下半年開(kāi)始至2022年進(jìn)入下行調(diào)整階段,目前已經(jīng)企穩(wěn)并處于底部盤(pán)整階段。 2022年至2024年,福建德?tīng)栃履茉措姵夭牧蠘I(yè)務(wù)占整體營(yíng)業(yè)收入比例已從39.73%下降至12.28%,公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,同時(shí)考慮到當(dāng)前六氟磷酸鋰行業(yè)經(jīng)過(guò)大幅調(diào)整及較長(zhǎng)時(shí)間筑底運(yùn)行,產(chǎn)能供需關(guān)系不斷改善,新能源電池材料業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績(jī)最不利影響階段已經(jīng)過(guò)去,并將有望逐步迎來(lái)其正向拐點(diǎn)。 從產(chǎn)品產(chǎn)能來(lái)看,福建德?tīng)柫姿徜嚠?dāng)前年產(chǎn)能5,475.00噸,在建年產(chǎn)能10,000噸全部投產(chǎn)后,將迅速提升公司在新能源材料領(lǐng)域的行業(yè)地位。 同時(shí),福建德?tīng)柤铀傩履茉床牧袭a(chǎn)業(yè)布局,積極開(kāi)發(fā)系列新型鋰鹽添加劑以及解決行業(yè)發(fā)展中關(guān)鍵技術(shù)需求和痛點(diǎn)的高性能阻燃添加劑、適宜極低溫環(huán)境的高性能含氟溶劑等,在建項(xiàng)目包括二氟草酸硼酸鋰、二氟雙草酸磷酸鋰等新產(chǎn)品。 在此基礎(chǔ)上,福建德?tīng)枖M建項(xiàng)目包括以雙氟磺酰亞胺鋰為代表的新型鋰鹽產(chǎn)品、以六氟磷酸鈉為代表的鈉鹽添加劑、以電子級(jí)硫酸錳為代表的錳系新能源材料、以碳納米管電池陰極材料為代表的碳材料,使公司新能源電池材料板塊成為集鋰鹽、鈉鹽、錳鹽和碳材料為一體的多系列產(chǎn)品體系,加速形成新能源材料產(chǎn)業(yè)鏈體系化綜合優(yōu)勢(shì),用以滿(mǎn)足高安全、高性能、長(zhǎng)壽命、綠色低碳的動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和消費(fèi)電池等多應(yīng)用場(chǎng)景需求。
2025-08-25 13:18:48高質(zhì)量石墨烯材料在電池應(yīng)用技術(shù)的研究及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展【SMM電池技術(shù)會(huì)】
在由 上海有色網(wǎng)信息科技股份有限公司(SMM) 主辦的 2025SMM全球電池技術(shù)大會(huì)-主論壇 上,廣東一納科技有限公司 總經(jīng)理、總工程師; 中山大學(xué)博士、博士后; 高級(jí)工程師 王建興圍繞“高質(zhì)量石墨烯材料在電池應(yīng)用技術(shù)的研究及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展”的話(huà)題展開(kāi)分享。 技術(shù)介紹 電池行業(yè)背景 數(shù)據(jù)顯示,近年來(lái)我國(guó)新能源汽車(chē)保有量及鋰電池導(dǎo)電劑出貨量均逐年攀升。且據(jù)2023 年我國(guó)鋰電池負(fù)極材料出貨量結(jié)構(gòu)占來(lái)看,硅基負(fù)極材料占比來(lái)看,人造石墨和硅基負(fù)極材料占比高達(dá)85%左右。 由此可見(jiàn),正負(fù)極材料的性能提升是高能量密度動(dòng)力電池發(fā)展的重要方向,新型導(dǎo)電材料發(fā)展前景巨大。 提升能量密度與循環(huán)壽命是新能源電池發(fā)展的方向,電池技術(shù)的發(fā)展也將推動(dòng)前沿科技的進(jìn)步; 新一代碳材料的應(yīng)用開(kāi)發(fā)是提升現(xiàn)有正負(fù)極材料性能、促進(jìn)新型材料發(fā)展的重要方向。 電芯發(fā)展的痛點(diǎn): 內(nèi)阻對(duì)電芯性能發(fā)揮及安全性有著巨大影響;能量密度、首效及循環(huán)性能難以提升。 鋰離子電池主要組成部分: 正極材料、負(fù)極材料、隔膜、導(dǎo)電劑、電解質(zhì)、集流體。 其中導(dǎo)電劑方面,導(dǎo)電劑在電芯中扮演著至關(guān)重要的角色,作用主要包括提高電子導(dǎo)電性、降低接觸電阻、促進(jìn)鋰離子遷移和提高電池充放電效率。 新一代碳材料在電池中的應(yīng)用 新一代碳材料是構(gòu)建新型電芯材料體系的重要部分 新一代碳材料在電池中的應(yīng)用-石墨烯 石墨烯導(dǎo)電劑的電池循環(huán)三圈后阻抗略微減小,炭黑對(duì)應(yīng)的電池阻抗反而增大; 石墨烯導(dǎo)電劑的極片壓實(shí)密度更大;石墨烯導(dǎo)電劑對(duì)應(yīng)的電池電荷轉(zhuǎn)移阻抗更小,且受極片厚度影響較小。 石墨烯材料: 有效提高材料的電子導(dǎo)電性,降低接觸電阻、促進(jìn)鋰離子遷移和提高電池充放電效率; 可應(yīng)用于厚電極等前沿技術(shù)中,進(jìn)一步提升電芯能量密度。 新一代碳材料在電池中的應(yīng)用-石墨烯復(fù)合材料 正極導(dǎo)電劑: 石墨烯、CNT、SP均勻分散在正極主材中,相互之間形成良好的橋接,形成三維的導(dǎo)電網(wǎng)絡(luò)。 負(fù)極導(dǎo)電劑: 石墨烯在負(fù)極主材之間起到了很的搭橋效果,能降低電池極化;而SP作為導(dǎo)電劑添加到負(fù)極中大多在石墨表面,主要起到保液作用。 新一代碳材料在電池中的應(yīng)用-單壁碳納米管 高分散性漿料極少添加量便可構(gòu)建穩(wěn)定的導(dǎo)電網(wǎng)絡(luò) 與市售產(chǎn)品相比,一納自研YN-STL01在硅碳負(fù)極中具有更優(yōu)異的性能表現(xiàn) 新一代碳材料在電池中的應(yīng)用: 降低電池阻抗、溫升及膜片電阻率; 提升電芯的循環(huán)性能循環(huán)壽命; 提升負(fù)極首效及首放克容; 提高負(fù)極高溫存儲(chǔ)性能。 應(yīng)用介紹 LFP體系扣式電池正極 石墨烯可有效提升LFP正極材料的容量、循環(huán)及倍率性能 LFP體系圓柱電池正極方面: 石墨烯降低溫升,對(duì)電芯的循環(huán)性能提升效果明顯。 石墨烯更有利于Li+遷移,從而有效抑制鋰枝晶的形成,石墨烯還能有效提升容量、降低內(nèi)阻。 LFP體系方型電池負(fù)極 負(fù)極引入石墨烯導(dǎo)電劑,首效均值及首放克容均值均有提升 鈉電負(fù)極 負(fù)極+石墨烯體系克容量及首效提升明顯,可有效降低內(nèi)阻;負(fù)極+石墨烯體系高溫條件下循環(huán)性能表現(xiàn)較好,且其低溫高倍率循環(huán) 性能優(yōu)勢(shì)明顯。 負(fù)極+石墨烯體系高溫存儲(chǔ)性能大幅度提升;石墨烯導(dǎo)電劑應(yīng)用到負(fù)極里面后,極片電阻下降約25%,可降低厚度3-5微米;0.5C1C循環(huán)優(yōu)于純碳黑方案。 鉛酸電池 現(xiàn)有技術(shù)痛點(diǎn): • 高倍率部分充電狀態(tài)(HRPSoC)模式下負(fù)極充電過(guò)程中發(fā)生“溶解-沉淀“。 • Pb2+擴(kuò)散到金屬表面,在負(fù)極表面上形成大的PbSO4晶體,相關(guān)的失效模式被稱(chēng)為硫酸鹽化,極大地阻礙了電解質(zhì)擴(kuò)散和電流分布,并阻礙導(dǎo)電路徑。 • 硫酸鹽化導(dǎo)致鉛負(fù)極的低充電接受性、充電過(guò)程中的高電壓極化、電解質(zhì)中的水分損失以及可逆容量的急劇下降。 Pb-石墨烯復(fù)合材料顯示出更多的DL電容和沉積活性位點(diǎn),防止硫酸鉛的積累 硅碳負(fù)極: 石墨烯在 1.0T 和 1.5T 壓力下壓實(shí)后的塊體在 90 ℃ 條件下反彈率穩(wěn)定 經(jīng)實(shí)驗(yàn)比對(duì)得知,石墨烯在 13 圈循環(huán)后的下降趨勢(shì)平緩,平行測(cè)試相對(duì)穩(wěn)定,石墨烯在循環(huán)過(guò)程中更加穩(wěn)定,但相對(duì)swCNT的倍率性能較差。 經(jīng)過(guò)循環(huán)對(duì)比可知,swCNT對(duì)硅石墨負(fù)極的循環(huán)壽命提升至關(guān)重要,swCNT結(jié)合石墨烯,既可以提升電芯循環(huán)性能,又可以提升電芯容量。 》點(diǎn)擊查看 2025SMM全球電池技術(shù)大會(huì) 專(zhuān)題報(bào)道
2025-08-25 10:36:19板材外購(gòu)球團(tuán)項(xiàng)目 (BG2025080148)采購(gòu)招標(biāo)
1. 采購(gòu)條件 本采購(gòu)項(xiàng)目板材外購(gòu)球團(tuán)項(xiàng)目 (BG2025080148)(BGBCGFHHD250822232203)采購(gòu)人為本鋼板材股份有限公司采購(gòu)中心礦粉廢鋼采購(gòu)部,采購(gòu)項(xiàng)目資金來(lái)自自籌,該項(xiàng)目已具備采購(gòu)條件,現(xiàn)進(jìn)行公開(kāi)單輪談判。 2. 項(xiàng)目概況與采購(gòu)范圍 2.1 項(xiàng)目名稱(chēng):板材外購(gòu)球團(tuán)項(xiàng)目 (BG2025080148) 2.2 采購(gòu)失敗轉(zhuǎn)其他采購(gòu)方式:不轉(zhuǎn) 2.3 本項(xiàng)目采購(gòu)內(nèi)容、范圍及規(guī)模詳見(jiàn)附件《物料清單附件.pdf》。 3. 投標(biāo)人資格要求 3.1 本次采購(gòu)不允許聯(lián)合體投標(biāo)。 3.2 本次采購(gòu)要求投標(biāo)人須具備如下資質(zhì)要求: (1)生產(chǎn)型營(yíng)業(yè)執(zhí)照 (2)流通型營(yíng)業(yè)執(zhí)照 3.3 本次采購(gòu)要求投標(biāo)人需滿(mǎn)足如下注冊(cè)資金要求: 生產(chǎn)型注冊(cè)資金:5000.0(萬(wàn)元)及以上 流通型注冊(cè)資金:5000.0(萬(wàn)元)及以上 3.4 本次采購(gòu)要求投標(biāo)人須具備如下業(yè)績(jī)要求: 見(jiàn)附件 3.5 本次采購(gòu)要求投標(biāo)人須具備如下能力要求、財(cái)務(wù)要求和其他要求: 財(cái)務(wù)要求:見(jiàn)附件 能力要求:見(jiàn)附件 其他要求:是 是履約保證金要求詳見(jiàn)附件 3.6 本次采購(gòu)要求依法必須進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目,失信被執(zhí)行人投標(biāo)無(wú)效。 4. 采購(gòu)文件的獲取 4.1 凡有意參加投標(biāo)者,請(qǐng)于2025年08月23日09時(shí)00分至2025年08月26日09時(shí)00分(北京時(shí)間,下同),登錄鞍鋼智慧招投標(biāo)平臺(tái)http://bid.ansteel.cn下載電子采購(gòu)文件。 點(diǎn)擊查看招標(biāo)詳情: 》板材外購(gòu)球團(tuán)項(xiàng)目 (BG2025080148)采購(gòu)公告
2025-08-25 09:17:49A股步入“慢?!毙轮芷冢客顿Y主線(xiàn)有哪些?十大券商策略來(lái)了
十大券商最新策略觀(guān)點(diǎn)新鮮出爐,具體如下: 中信證券:此輪行情并不是散戶(hù)市 建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥、游戲和軍工 從各類(lèi)資金情況來(lái)看,此輪行情持續(xù)到現(xiàn)在主要的發(fā)起者和推動(dòng)者并非散戶(hù);事實(shí)上本輪行情從起步到加速,核心線(xiàn)索都是圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和業(yè)績(jī);既然都是聰明的錢(qián)入場(chǎng)占主導(dǎo)地位,就不能執(zhí)迷于類(lèi)比過(guò)往行情走勢(shì)。隨著2020—2021年發(fā)行的產(chǎn)品整體步入盈虧平衡區(qū)域,市場(chǎng)會(huì)有個(gè)新舊資金接力的過(guò)程;未來(lái)行情的延續(xù)需要的是新的配置線(xiàn)索,而不是拘泥于“錢(qián)多”和流動(dòng)性。 配置上,建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥、游戲和軍工,開(kāi)始關(guān)注化工,逐步增配一些“反內(nèi)卷+出海”品種,9月消費(fèi)電子板塊也值得關(guān)注。 中信建投:科創(chuàng)引領(lǐng)加速上漲 關(guān)注新賽道輪動(dòng) 市場(chǎng)資金情緒持續(xù)升溫,雖然斜率并不陡峭,可能仍然能夠提供一定的行情演繹空間,但部分指標(biāo)已經(jīng)升至較高位置,若慢牛行情演化為加速趕頂,不可忽視可能的階段性脆弱風(fēng)險(xiǎn)??傮w來(lái)看,內(nèi)外部基本面和流動(dòng)性條件無(wú)顯著利空,市場(chǎng)情緒和資金面尚未達(dá)到顯著全面過(guò)熱,目前還達(dá)不到看空的條件,后續(xù)市場(chǎng)走勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)中期慢牛格局。 當(dāng)前市場(chǎng)情況下,賽道輪動(dòng)仍是最顯著的行情特征,綜合勝率和賠率來(lái)看,在景氣賽道領(lǐng)域?qū)ふ业臀恍路较?,或是短期更有性?xún)r(jià)比的選擇。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注:通信、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、傳媒、新消費(fèi)、新能源、非銀、有色等。 華西證券:多路增量資金入市 A股步入“慢牛”新周期 本輪A股牛市行情從“924”演繹至今,增量資金來(lái)源廣泛:一是險(xiǎn)資、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金,在過(guò)去三年多來(lái)持續(xù)增持A股;二是融資資金和私募基金交易持續(xù)活躍,外資對(duì)A股關(guān)注度也開(kāi)始升溫;三是居民“存款搬家”跡象顯現(xiàn)但仍處于早期階段,資產(chǎn)荒下,居民資金有望通過(guò)ETF、直接持股、公募基金等渠道持續(xù)入市,成為“慢牛”得以延展的關(guān)鍵動(dòng)力。 行業(yè)配置上,聚焦新技術(shù)、新成長(zhǎng)方向(如國(guó)產(chǎn)算力、機(jī)器人、AI應(yīng)用等),輔之以部分大金融、新消費(fèi)(如IP經(jīng)濟(jì)、口含煙等)。主題方面,關(guān)注自主可控、軍工、低空經(jīng)濟(jì)、海洋科技等。 國(guó)金證券:"新高"后的下一站 關(guān)稅沖突后全球股市都出現(xiàn)了明顯同步上漲,背后更重要的是全球?qū)τ诮迪㈩A(yù)期和制造業(yè)景氣回升的定價(jià),A股并非一枝獨(dú)秀。投資者應(yīng)該理解這一大背景而不是陷入對(duì)存款搬家與“增量資金”的循環(huán)論證中。本周成長(zhǎng)內(nèi)部從小盤(pán)向大盤(pán)的切換仍在延續(xù),往后看,盈利改善預(yù)期的兌現(xiàn)是下個(gè)階段市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)。降息周期的開(kāi)啟也會(huì)加速制造業(yè)投資上行,同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化制造業(yè)強(qiáng)于服務(wù)業(yè)的特征,實(shí)物資產(chǎn)將迎來(lái)順風(fēng)。 推薦:第一,海外制造業(yè)修復(fù)下,實(shí)物資產(chǎn)將迎來(lái)順風(fēng)(工業(yè)金屬(銅、鋁、鋼鐵、基礎(chǔ)化工),以及投資加速下的資本品(工程機(jī)械、專(zhuān)用機(jī)械、機(jī)械零部件、重卡),中長(zhǎng)期應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)帶來(lái)的投資和消費(fèi)兩端實(shí)物消耗提升的機(jī)會(huì);第二,保險(xiǎn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)端將受益于資本回報(bào)的見(jiàn)底,其次是券商;第三,盈利修復(fù)之后,內(nèi)需相關(guān)領(lǐng)域也將出現(xiàn)機(jī)會(huì),代表大盤(pán)藍(lán)籌的滬深300還未能跑贏創(chuàng)業(yè)板指,但是也已在近期的風(fēng)格切換中開(kāi)始跑贏國(guó)證2000,行情的擴(kuò)散剛剛開(kāi)始,A股權(quán)重股的修復(fù)剛剛開(kāi)始,關(guān)注:食品飲料,電力設(shè)備。 招商證券:當(dāng)下市場(chǎng)正處于牛市階段II 鮑威爾在全球央行年會(huì)發(fā)表講話(huà),釋放鴿派信號(hào)。短期隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升,美債收益率下行,提振全球風(fēng)險(xiǎn)偏好,科技風(fēng)格占優(yōu),疊加香港本地流動(dòng)性壓力緩解,前期相比A股滯漲的港股有望得到提振,看好恒生科技、港股創(chuàng)新藥的投資機(jī)會(huì)。 當(dāng)下市場(chǎng)正處于牛市階段II,建議下一階段關(guān)注創(chuàng)新藥,CXO,國(guó)產(chǎn)算力,機(jī)器人,國(guó)產(chǎn)AI Agent幾大賽道。行業(yè)方面,隨著中報(bào)的陸續(xù)披露,業(yè)績(jī)上修的細(xì)分行業(yè)如跨境電商、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件、LED、鋰電專(zhuān)用設(shè)備、醫(yī)療研發(fā)外包、氟化工、游戲、風(fēng)電零部件等估值有望提升。 興業(yè)證券:市場(chǎng)正在經(jīng)歷一輪“健康牛” 五大方向蓄勢(shì)待發(fā) 本輪市場(chǎng)正在經(jīng)歷一輪“健康牛”。本輪行情的持續(xù)性,一方面固然源于“健康牛”中良好的持股體驗(yàn)和賺錢(qián)效應(yīng)持續(xù)吸引增量資金入市,但更重要的則是得益于本輪市場(chǎng)健康的結(jié)構(gòu)特征,能夠讓已入市的資金源源不斷地找到可交易的機(jī)會(huì)。興業(yè)證券曾概括本輪“健康牛”的結(jié)構(gòu)特征:指數(shù)在科技成長(zhǎng)主線(xiàn)的引領(lǐng)下持續(xù)創(chuàng)新高,因此市場(chǎng)并沒(méi)有整體過(guò)熱,多數(shù)行業(yè)擁擠度仍在中等區(qū)間,并且仍有一些板塊處在擁擠度較低的位置。 后續(xù)圍繞兩條思路進(jìn)行布局:第一,繼續(xù)尋找科技成長(zhǎng)主線(xiàn)內(nèi)部的低位方向,挖掘尚未被充分定價(jià)的細(xì)分領(lǐng)域;第二,對(duì)于低位順周期板塊,精選具備景氣預(yù)期、符合資金審美,既有短期輪動(dòng)機(jī)會(huì)、同時(shí)兼具中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)賽道。五大方向蓄勢(shì)待發(fā):港股互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體設(shè)備材料、軟件應(yīng)用、券商保險(xiǎn)、新消費(fèi)。 華金證券:A股可能延續(xù)慢牛走勢(shì) 短期難出現(xiàn)較大的調(diào)整 牛市期間出現(xiàn)較大的調(diào)整主要受情緒過(guò)熱、政策收緊或外部負(fù)面沖擊、行業(yè)輪動(dòng)完成等因素影響。比照牛市中出現(xiàn)較大調(diào)整的條件來(lái)看,當(dāng)前并不滿(mǎn)足。一是當(dāng)前市場(chǎng)情緒處于中性偏高水平,但距離歷史高點(diǎn)仍有一定差距;二是當(dāng)前政策和外部事件仍偏積極;三是行業(yè)輪動(dòng)和藍(lán)籌補(bǔ)漲尚未完成。從決定市場(chǎng)趨勢(shì)的短期因素上來(lái)看,短期未有明顯利空因素,A股大概率延續(xù)慢牛走勢(shì)。一是經(jīng)濟(jì)和盈利繼續(xù)處于修復(fù)趨勢(shì)中;二是短期流動(dòng)性維持寬松。 短期建議繼續(xù)逢低配置:一是政策和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的電子(消費(fèi)電子、半導(dǎo)體)、機(jī)器人、計(jì)算機(jī)(AI應(yīng)用)、傳媒(AI應(yīng)用)、通信(算力)、創(chuàng)新藥、軍工等;二是預(yù)期可能改善的電新、有色金屬、化工、商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)。 浙商證券:堅(jiān)定系統(tǒng)性慢牛思維 以戰(zhàn)略視角繼續(xù)持倉(cāng) 本周市場(chǎng)繼續(xù)上沖,權(quán)重指數(shù)出現(xiàn)一定加速跡象,整個(gè)指數(shù)族漲勢(shì)“雨露均沾”。展望后市,上證指數(shù)已經(jīng)突破2021年高點(diǎn)3731點(diǎn)并站上3800點(diǎn)大關(guān),下一個(gè)中線(xiàn)目標(biāo)有望挑戰(zhàn)2015年以來(lái)最大跌幅(5178-2440)的0.618分位,以當(dāng)前位置看仍有較大空間。考慮到短期攻勢(shì)仍未有明確的停止跡象,浙商證券建議適度忽略短線(xiàn)走勢(shì),并在重要支撐(如20日、60日均線(xiàn))附近分別增加短線(xiàn)、中線(xiàn)配置。 行業(yè)配置方面,繼續(xù)采取“大金融+泛科技”均衡配置(銀行、非銀等金融+軍工/計(jì)算機(jī)/傳媒/電子/電新等科技成長(zhǎng)),同時(shí)繼續(xù)增加對(duì)前期落后板塊地產(chǎn)的關(guān)注度;此外,注意積極挖掘年線(xiàn)上方低位個(gè)股,做好板塊內(nèi)“高低切”操作。 光大證券:3800點(diǎn)后 繼續(xù)看多市場(chǎng) 受政策利好刺激、市場(chǎng)情緒回暖等因素的影響,A股市場(chǎng)本周整體繼續(xù)上行,主要寬基指數(shù)普遍上漲。在主要寬基指數(shù)中,本周科創(chuàng)50漲幅最大,而上證50漲幅最小。目前來(lái)看,支撐股票市場(chǎng)上漲的邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化,市場(chǎng)估值目前也較為合理,并未出現(xiàn)明顯透支。此外,還有一些新的積極因素正在出現(xiàn),如美聯(lián)儲(chǔ)降息周期可能會(huì)開(kāi)啟、公募資金發(fā)行出現(xiàn)回暖。綜合來(lái)看,市場(chǎng)中長(zhǎng)期仍然有望持續(xù)上行。 配置方向上,短期關(guān)注滯漲方向。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備,二級(jí)行業(yè)中,重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械、化學(xué)纖維、自動(dòng)化設(shè)備、商用車(chē)。中長(zhǎng)期則關(guān)注三條主線(xiàn):科技自立、內(nèi)需消費(fèi)與紅利個(gè)股??萍挤矫?,關(guān)注AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)防軍工、低空經(jīng)濟(jì)等;消費(fèi)方面,消費(fèi)板塊基本面有望保持韌性,關(guān)注補(bǔ)貼相關(guān)、線(xiàn)下服務(wù)消費(fèi)等;紅利板塊,關(guān)注部分高質(zhì)量標(biāo)的。 東吳證券:居民存款搬家的兩個(gè)認(rèn)知偏差 企業(yè)盈利復(fù)蘇和弱美元的敘事均將在9月進(jìn)入關(guān)鍵的驗(yàn)證窗口期。敘事短期可能有波折,但中期確定性較強(qiáng),因此我們對(duì)市場(chǎng)依然持樂(lè)觀(guān)態(tài)度,A股慢牛趨勢(shì)不改。市場(chǎng)依然會(huì)圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)強(qiáng)勁的板塊進(jìn)行交易,主線(xiàn)方向“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。這一方面是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能切換時(shí)期,景氣有明顯分化;另一方面從增量資金來(lái)看,散戶(hù)入市仍處于初步階段,機(jī)構(gòu)資金依然有較強(qiáng)的定價(jià)能力、主導(dǎo)主線(xiàn)趨勢(shì)行情。而隨著行情演繹,散戶(hù)更可能通過(guò)間接入市的方式參與市場(chǎng),進(jìn)一步強(qiáng)化機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán),形成抱團(tuán)效應(yīng)。 從行業(yè)配置來(lái)看,具備主線(xiàn)氣質(zhì)方向的是:1)半導(dǎo)體自主可控方向,包括國(guó)產(chǎn)芯片和芯片設(shè)備端;2)中期政策支撐下的反內(nèi)卷和順周期鏈條;3)BD出海進(jìn)入商業(yè)收獲期的創(chuàng)新藥;4)北美算力飛輪加速后受益的海外算力板塊;5)消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、供給創(chuàng)生需求的優(yōu)質(zhì)新消費(fèi)公司;6)行業(yè)加速發(fā)展的人形機(jī)器人。
2025-08-25 08:22:39