內(nèi)蒙電鍍鋅卷產(chǎn)量
內(nèi)蒙電鍍鋅卷產(chǎn)量大概數(shù)據(jù)
| 時(shí)間 | 品名 | 產(chǎn)量范圍 | 單位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 電鍍鋅卷 | 1000-1200 | 噸 |
| 2019 | 電鍍鋅卷 | 800-1000 | 噸 |
| 2018 | 電鍍鋅卷 | 600-800 | 噸 |
內(nèi)蒙電鍍鋅卷產(chǎn)量行情
國(guó)內(nèi)電解銅上半年產(chǎn)量憑什么大增67.47萬(wàn)噸！?。 維MM分析】
2025-07-03近90天大漲50%、固態(tài)電池賽道熱度不斷攀升 量產(chǎn)上車進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”
2025-07-03【SMM周評(píng)】06.27-07.93，儲(chǔ)能直流側(cè)電池艙周度價(jià)格走勢(shì)分析
2025-07-03【SMM熱軋日評(píng)】供應(yīng)收緊預(yù)期依然 熱卷價(jià)格偏強(qiáng)震蕩
2025-07-03【SMM熱點(diǎn)】關(guān)于泰國(guó)對(duì)華冷軋板卷發(fā)起反規(guī)避調(diào)查的一些思考
2025-07-03
【SMM動(dòng)力電芯市場(chǎng)周評(píng)7.3】乘用車動(dòng)力電芯利潤(rùn)水平較低
2025-07-03【SMM分析】6 月鈉電產(chǎn)業(yè)加速前行 布局與突破交織行業(yè)新圖景
2025-07-03鋅錠繼續(xù)累庫(kù) 滬鋅維持震蕩【SMM期鋅簡(jiǎn)評(píng)】
2025-07-03市場(chǎng)維持僵持運(yùn)行 電解錳現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行【SMM電解錳日評(píng)】
2025-07-03【SMM周評(píng)】本周電解鈷低幅價(jià)格小幅上漲，高幅價(jià)格持穩(wěn)
2025-07-03
內(nèi)蒙電鍍鋅卷產(chǎn)量資訊
上半年電解鈷成“領(lǐng)頭羊” 銻與氧化鋱緊隨其后 下半年誰(shuí)能再鑄輝煌？【SMM專題】
編者按：時(shí)光如白駒過(guò)隙，隨著2025年上半場(chǎng)落下帷幕，金屬市場(chǎng)在這半年間上演了跌宕起伏的行情。為幫助行業(yè)人士與投資者更好復(fù)盤與展望，SMM特此梳理上半年金屬市場(chǎng)表現(xiàn)專題，以供參考！ SMM數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年電解鈷以46.19%的漲幅一騎絕塵，成為金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)的“領(lǐng)頭羊”。SMM1#銻錠與氧化鋱緊隨其后，分別以33.21%、26.16%的漲幅位列漲幅榜亞軍與季軍。此外，黃金、黑鎢精礦也表現(xiàn)亮眼，上半年漲幅均超20%。然而，市場(chǎng)冷暖不均，煤炭市場(chǎng)整體下行，帶動(dòng)一級(jí)冶金焦（干熄，全國(guó)均價(jià)）領(lǐng)跌，上半年跌幅達(dá)26.34%，通氧553#硅（華東）、鍺錠分別下跌24.89%、15.95%，凸顯出金屬品類間的分化態(tài)勢(shì)。? 回溯上半年市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素，美元指數(shù)月線六連跌，為以美元計(jì)價(jià)的金屬價(jià)格提供了支撐。但美國(guó)關(guān)稅政策的頻繁調(diào)整，疊加地緣政治沖突持續(xù)升級(jí)，又令金屬市場(chǎng)陷入劇烈震蕩。與此同時(shí)，供需結(jié)構(gòu)的顯著變化，使得部分金屬走勢(shì)與2024年同期形成鮮明反差。進(jìn)入下半年，市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生新的轉(zhuǎn)向：國(guó)內(nèi)政策加碼預(yù)期不斷升溫，特朗普關(guān)稅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)的貨幣政策走向也備受矚目。在多重因素交織下，哪些金屬將因供需矛盾加劇而迎來(lái)劇烈波動(dòng)？? 展望未來(lái)，金屬市場(chǎng)的不確定性仍在持續(xù)。除宏觀政策與地緣因素外，新興產(chǎn)業(yè)需求變化、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性等因素，也將深度影響金屬價(jià)格走勢(shì)。上半年的“明星金屬”能否繼續(xù)書(shū)寫高光時(shí)刻，抑或出現(xiàn)“反轉(zhuǎn)”行情？ 》點(diǎn)擊查看SMM金屬產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)庫(kù) 銅 ? 即使美對(duì)銅關(guān)稅調(diào)查提前落地 下半年銅亦將維持常態(tài)BACK【SMM分析】 據(jù)市場(chǎng)消息，此前有傳聞?wù)f美國(guó)將于銅關(guān)稅問(wèn)題作出中期報(bào)告。在關(guān)稅提前落定預(yù)期下LME遠(yuǎn)月結(jié)構(gòu)回調(diào)，11月date與12月date之間價(jià)差回歸至Flat Backwardation. 短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)下半年平衡預(yù)期放寬。本文以美國(guó)7月提前落定關(guān)稅為假設(shè)，討論關(guān)稅落定后2025年下半年電解銅平衡與結(jié)構(gòu)變化。 從原料端來(lái)看，銅精礦在短期仍然維持著相對(duì)緊張的格局，在Kamoa-Kakula因事故減產(chǎn)后礦企對(duì)于Benchmark的預(yù)期更加激進(jìn)。現(xiàn)貨TC也沒(méi)有表現(xiàn)出回暖的跡象。雖然中國(guó)冶煉廠在長(zhǎng)單礦和原料的支撐下仍然維持較高的產(chǎn)量，但日本、智利等冶煉廠已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)了減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的情況，下半年銅精礦的緊平衡向電解銅傳導(dǎo)的預(yù)期持續(xù)增加，新舊產(chǎn)能預(yù)計(jì)將開(kāi)始新一輪切換周期。 從電解銅平衡來(lái)看，雖然2025年表觀上電解銅供應(yīng)表現(xiàn)過(guò)剩，但如果去掉受LME與COMEX價(jià)差被虹吸至美國(guó)的電解銅庫(kù)存，非美地區(qū)，特別是亞太地區(qū)的平衡實(shí)際上是緊張的，目前LME與中國(guó)的顯性庫(kù)存均已降低至10萬(wàn)噸附近，第四季度的供應(yīng)壓力目前正持續(xù)增加。 從全球貿(mào)易的流向來(lái)看，目前非洲仍然維持著月均2萬(wàn)噸左右的新增赴美電解銅量，南美地區(qū)則占據(jù)絕大部分的對(duì)美國(guó)進(jìn)口供應(yīng)，發(fā)往中國(guó)的量每月僅有不到2.5萬(wàn)噸。而歐洲需求亦分流了一部分非洲電解銅，1-5月歐洲進(jìn)口非洲銅9萬(wàn)噸，同比增加近4萬(wàn)噸。最直接體現(xiàn)的影響是，2025年1-5月中國(guó)向非洲進(jìn)口的電解銅為55.91萬(wàn)噸，相比2024年同期減少3.95%，自南美進(jìn)口的電解銅僅有18.01萬(wàn)噸，相比2024年同期減少52.81%。故LME亞洲電解銅持續(xù)去庫(kù)以填補(bǔ)缺口，同時(shí)因?yàn)槿枕n冶煉廠的檢修與減產(chǎn)情況持續(xù)出現(xiàn)，東南亞地區(qū)對(duì)電解銅的需求缺口增加，吸引國(guó)內(nèi)一部分電解銅外流。 》點(diǎn)擊查看詳情 鋁 ? 6月國(guó)產(chǎn)鋁土礦產(chǎn)量環(huán)比小降 上半年鋁土礦港口庫(kù)存累庫(kù)近千萬(wàn)噸 【SMM分析】 國(guó)產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)方面，據(jù)SMM測(cè)算，2025年6月（30天）中國(guó)鋁土礦產(chǎn)量環(huán)比減少3.2%，同比增加4.1%。 庫(kù)存方面，據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2025年6月，國(guó)內(nèi)氧化鋁廠鋁土礦原料總庫(kù)存環(huán)比增加3.0%，同比增加8.7%。截至6月27日，SMM統(tǒng)計(jì)9港鋁土礦庫(kù)存總量2335萬(wàn)噸，港口鋁土礦庫(kù)存較上月底增加179萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)937萬(wàn)噸?；久嫔?，鋁土礦持續(xù)過(guò)剩，港口與氧化鋁廠內(nèi)鋁土礦庫(kù)存繼續(xù)累庫(kù)。 》點(diǎn)擊查看詳情 鋅 ? 2025年上半年鋅精礦市場(chǎng)回顧及展望【SMM分析】 2025年時(shí)光過(guò)半，回顧上半年，國(guó)內(nèi)鋅精礦市場(chǎng)供應(yīng)緊缺態(tài)勢(shì)有所緩解，截止6月27日，國(guó)內(nèi)鋅礦加工費(fèi)自年初的1950元/金屬噸，漲至3800元/金屬噸，進(jìn)口鋅礦加工費(fèi)自年初的-20美元/干噸漲至65.25美元/干噸，內(nèi)外鋅精礦加工費(fèi)節(jié)節(jié)攀升。 國(guó)產(chǎn)鋅礦新增產(chǎn)能有限 上半年產(chǎn)量同比基本持平 據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2025年1-5月國(guó)內(nèi)鋅精礦產(chǎn)量累計(jì)78.83萬(wàn)噸，較去年同比降低0.06%。新增產(chǎn)能看，去年投產(chǎn)的部分鋅礦于今年持續(xù)爬產(chǎn)，火燒云鋅礦也于今年5月開(kāi)始有所產(chǎn)出，較去年帶來(lái)一定增量。原有產(chǎn)能部分，隨著春節(jié)歸來(lái)，國(guó)內(nèi)北方部分地區(qū)鉛鋅礦陸續(xù)開(kāi)始復(fù)產(chǎn)，整體復(fù)產(chǎn)進(jìn)度基本符合市場(chǎng)預(yù)期，支撐國(guó)產(chǎn)鋅礦產(chǎn)量于上半年不斷走高。但國(guó)內(nèi)部分地區(qū)礦企因原礦品位擾動(dòng)產(chǎn)量有所下滑，疊加一些礦山正值壽命末期產(chǎn)出減少，增減互現(xiàn)下，上半年鋅礦產(chǎn)量基本同比持平。 下半年看，火燒云礦山持續(xù)爬產(chǎn)，為國(guó)產(chǎn)鋅礦產(chǎn)量帶來(lái)大量增量。此外， 6月基本處于國(guó)產(chǎn)鋅礦復(fù)產(chǎn)尾聲，考慮國(guó)產(chǎn)鋅礦運(yùn)行的季節(jié)性規(guī)律，三季度這些復(fù)產(chǎn)礦山產(chǎn)量持續(xù)恢復(fù)，而四季度正值國(guó)產(chǎn)鋅礦檢修高峰期，疊加年底北方部分礦山再度停產(chǎn)，預(yù)計(jì)下半年鋅礦產(chǎn)量先增后減，或于7/8月份達(dá)到年內(nèi)產(chǎn)量高位。 新投產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)鋅礦逐漸爬產(chǎn) 預(yù)計(jì)海外鋅礦產(chǎn)量同比增加40萬(wàn)噸左右 一季度看。據(jù)SMM對(duì)海外主要的20家礦企進(jìn)行了生產(chǎn)情況統(tǒng)計(jì)，從財(cái)報(bào)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，這20家礦企2025年一季度鋅精礦產(chǎn)量共計(jì)129.7萬(wàn)噸，同比去年的121.82萬(wàn)噸增加7.88萬(wàn)噸（6.47%），主要增量在于Tara礦山的復(fù)產(chǎn)、Buenavista鋅礦和kipushi鋅礦的爬產(chǎn)以及Antamina鋅礦的產(chǎn)量恢復(fù)。 進(jìn)入二季度。二季度海外鋅礦擾動(dòng)不多，4月Antamina鋅礦雖因事故停產(chǎn)，但恢復(fù)較快產(chǎn)量影響有限；加拿大礦企Hudbay Minerals旗下鋅礦雖受野火影響暫停運(yùn)營(yíng)，但由于年初至今Snow Lake運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)良好，預(yù)計(jì)仍維持2025年全年運(yùn)營(yíng)指標(biāo)指引不變；并且，澳大利亞礦企Polymetals Resources Ltd宣布其位于新南威爾士州Cobar地區(qū)的Endeavor銀鋅礦已實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，預(yù)計(jì)帶來(lái)一定增量。SMM預(yù)計(jì)，隨著前期礦山產(chǎn)量持續(xù)恢復(fù)，疊加新投產(chǎn)礦山持續(xù)爬產(chǎn)，二季度鋅礦產(chǎn)量同比繼續(xù)顯著增長(zhǎng)。 海外鋅礦增量顯著 帶動(dòng)中國(guó)進(jìn)口鋅礦量恢復(fù) 據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年1-5月累計(jì)鋅精礦進(jìn)口量為220.40萬(wàn)噸（實(shí)物噸），累計(jì)同比增加52.46%。一方面，今年海外鋅礦產(chǎn)量的顯著增長(zhǎng)，kipushi、oz、Antamina等鋅礦的增量大量流入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；另外，今年上半年國(guó)內(nèi)冶煉廠產(chǎn)量也在逐漸恢復(fù)，環(huán)比提升的鋅礦原料需求，也助推著冶煉廠不斷購(gòu)買進(jìn)口鋅礦以補(bǔ)充原料庫(kù)存。 下半年看，雖然目前國(guó)內(nèi)冶煉廠對(duì)進(jìn)口鋅礦的采購(gòu)積極性不強(qiáng)，但隨著國(guó)內(nèi)冶煉廠產(chǎn)量持續(xù)爬升，冶煉廠前期采購(gòu)的進(jìn)口鋅礦長(zhǎng)單也陸續(xù)到貨，預(yù)計(jì)下半年中國(guó)進(jìn)口鋅礦量水平依舊維持高位水平。 》點(diǎn)擊查看詳情 ? 上半年已過(guò) 鍍鋅板下半年如何走？【SMM分析】 上半年國(guó)內(nèi)冷軋價(jià)格一路走低，帶動(dòng)鍍鋅板成品價(jià)格同樣下滑，下游“買漲不買跌”心理持續(xù)，內(nèi)貿(mào)訂單不溫不火，“搶出口”浪潮逐漸消散，上半年鍍鋅板表 現(xiàn)如何？下半年又會(huì)如何走 呢？ 內(nèi)貿(mào)訂單看。 建筑板塊 ：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月房地產(chǎn)新開(kāi)工施工面積累計(jì)同比降低22.8%，相關(guān)降幅有所收窄，但仍處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，持續(xù)拖累相關(guān)鋅需求表現(xiàn)。春節(jié)前隨著工人陸續(xù)放假，國(guó)內(nèi)鍍鋅板廠訂單持續(xù)走弱，雖然節(jié)后歸來(lái)3月、4月建筑板訂單出現(xiàn)季節(jié)性回暖，但隨著國(guó)內(nèi)氣溫上升，并且6月份南方梅雨季來(lái)臨，國(guó)內(nèi)建筑板訂單再度走差。進(jìn)入下半年，三季度正值國(guó)內(nèi)高溫天氣，戶外施工項(xiàng)目預(yù)計(jì)環(huán)比走弱，相關(guān)訂單表現(xiàn)較弱，雖然內(nèi)貿(mào)訂單或于9月、10月環(huán)比轉(zhuǎn)好，但四季度末建筑板訂單隨著氣溫轉(zhuǎn)冷預(yù)計(jì)再度走差。 》點(diǎn)擊查看詳情 鋼鐵 ? 【SMM熱點(diǎn)】2025建筑鋼材上半年行情回顧及下半年展望 一、上半年回顧 （一）價(jià)格走勢(shì)回顧 回顧2025年上半年，受宏觀政策擾動(dòng)及終端需求疲軟雙重因素影響，全國(guó)螺紋均價(jià)呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，整體價(jià)格重心下移。具體來(lái)看，2025年上半年全國(guó)螺紋均價(jià)在3242元/噸，較2024上半年全國(guó)螺紋均價(jià)下跌515元/噸，同比跌幅為13.71%。 圖 1 2025 年上半年全國(guó)螺紋均價(jià)走勢(shì)圖 具體來(lái)看，1-2月臨近春節(jié)假期，節(jié)前節(jié)后除部分重點(diǎn)工程仍正常施工有少量采購(gòu)?fù)?，市?chǎng)資源流轉(zhuǎn)基本停滯，現(xiàn)貨價(jià)格趨于穩(wěn)定。3月兩會(huì)平淡閉幕，實(shí)質(zhì)性利好消息相對(duì)有限，市場(chǎng)情緒稍有落空，價(jià)格走勢(shì)趨弱，4月中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，美國(guó)宣布對(duì)華執(zhí)行104%的關(guān)稅，稅率大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延，鋼價(jià)加速下跌。5月關(guān)稅談判緩和，疊加市場(chǎng)粗鋼傳聞?lì)l出，螺紋價(jià)格稍有提振，隨后北方高溫南方多雨天氣陸續(xù)到來(lái)，建筑施工項(xiàng)目進(jìn)度受阻，建材需求開(kāi)始向淡季轉(zhuǎn)換，螺紋價(jià)格走勢(shì)承壓明顯，價(jià)格重心繼續(xù)下移。 （二）基本面回顧 從基本面的角度看，1月臨近春節(jié)假期，供應(yīng)端長(zhǎng)流程鋼廠多地新增高爐檢修，個(gè)別地區(qū)控產(chǎn)，短流程鋼廠集中性年檢；需求端，市場(chǎng)商戶及下游終端陸續(xù)放假，返鄉(xiāng)過(guò)節(jié)，同時(shí)商戶冬儲(chǔ)意愿減弱下冬儲(chǔ)量較往年明顯減少，需求減量更多下，庫(kù)存快速累積。3月下游工地陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)增量有限，需求強(qiáng)度持續(xù)恢復(fù)，庫(kù)存拐點(diǎn)較往年提前，建材整體基本面相對(duì)健康，進(jìn)入去庫(kù)通道。4-5月，多數(shù)高爐廠生產(chǎn)建材仍有利潤(rùn)，北方鋼廠有復(fù)產(chǎn)，但華東鋼廠鋼坯訂單較好，選擇減量建材外賣鋼坯，整體產(chǎn)量變化不大；需求方面，下游反饋短期資金情況難有明顯改善，新開(kāi)工項(xiàng)目啟動(dòng)偏緩，需求將延續(xù)存量項(xiàng)目施工居多，整體需求向上增量或受限，供需弱平衡階段，庫(kù)存去化放緩。 進(jìn)入6月，原料端繼續(xù)讓利，長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)維持，但部分鋼廠調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)增產(chǎn)優(yōu)特鋼及帶鋼等品種材；同時(shí)短流程鋼廠生產(chǎn)虧損加劇，亦有減時(shí)長(zhǎng)及停產(chǎn)計(jì)劃。需求端，進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，需求頹勢(shì)難改，供需雙降局面下，建材基本面矛盾逐步累積，據(jù)SMM調(diào)研，截至2025年6月26日，螺紋總庫(kù)存516.66萬(wàn)噸，與往年相比處于相對(duì)低位水平，但當(dāng)前廠庫(kù)社庫(kù)走勢(shì)已有所分化，其中廠庫(kù)開(kāi)始累積，環(huán)比上周增加3.54萬(wàn)噸，且代理商基本走廠發(fā)降低自身庫(kù)存壓力，故短期內(nèi)廠庫(kù)社庫(kù)趨勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)分化。 圖 2 2021-2025 年全國(guó)螺紋總庫(kù)存走勢(shì)圖 二、下半年展望 （一）原料端 2025年上半年鐵礦石供應(yīng)總量下降，但下半年有礦山投產(chǎn)，全年的增量主要集中在下半年。此外行業(yè)進(jìn)入淡季階段，在目前高產(chǎn)的情況下，結(jié)合粗鋼限產(chǎn)及后續(xù)鋼廠年度檢修的影響，未來(lái)供需矛盾將激化，鋼廠鐵水產(chǎn)量大概率會(huì)下降。因此后期鐵礦供增需減情況下，預(yù)估礦價(jià)下半年易跌難漲。 2025年下半年焦炭?jī)r(jià)格重心或繼續(xù)下移，但下移空間有限。供應(yīng)端，焦企生產(chǎn)韌性較強(qiáng)，除非出現(xiàn)重大虧損，否則焦炭供應(yīng)很難有明顯下降。需求端，鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)不佳，房地產(chǎn)低迷、基建支撐有限、當(dāng)前制造業(yè)的內(nèi)外需表現(xiàn)尚不明朗，整體呈現(xiàn)出一定的承壓態(tài)勢(shì)，鋼廠多維持低庫(kù)存策略，補(bǔ)庫(kù)謹(jǐn)慎，多按需采購(gòu)。成本端，國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量增幅收窄，煤礦安檢趨嚴(yán)，中蒙口岸通關(guān)放緩，海運(yùn)煤進(jìn)口受限，為焦煤價(jià)格托底。綜上，焦炭基本面長(zhǎng)期承壓，上漲驅(qū)動(dòng)力不足，但成本支撐尚在，向下驅(qū)動(dòng)同樣不足，預(yù)計(jì)下半年準(zhǔn)一級(jí)焦炭干熄價(jià)格在1200-1400元/噸區(qū)間運(yùn)行。 （二）供應(yīng)端 供應(yīng)端，目前部分長(zhǎng)流程鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)繼續(xù)保持在100元/噸上下，短期生產(chǎn)積極性不減，暫時(shí)沒(méi)有新增檢修計(jì)劃，但部分內(nèi)陸鋼廠因位置劣勢(shì)及經(jīng)營(yíng)成本高，處于盈虧持平或微虧狀態(tài)，前期已陸續(xù)安排減產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)其他品種材；短流程鋼廠年內(nèi)生產(chǎn)持續(xù)虧損，且部分高爐廠采購(gòu)廢鋼型號(hào)與電爐廠有重合，導(dǎo)致收廢難問(wèn)題繼續(xù)存在，除暑期四川有電價(jià)補(bǔ)貼，開(kāi)工情況稍好，其他區(qū)域均維持低谷電生產(chǎn)為主，后期電爐廠開(kāi)工將繼續(xù)維持中低位水平，難有明顯增量預(yù)期。 》點(diǎn)擊查看詳情 光伏 ? 5月光伏新增裝機(jī)同比暴增383.2% 下半年需求將如何？【SMM分析】 23日，國(guó)家能源局公布國(guó)內(nèi)5月新增裝機(jī)。數(shù)據(jù)顯示，2025年5月，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)約92GW裝機(jī)同比增加383.2%，環(huán)比增加超100%，創(chuàng)歷史同期新高。1-5月國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)197.85GW，同比增長(zhǎng)150%。 與此同時(shí)，海外出口需求也出現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月光伏組件出口估算22.7GW，同比增加0.9%，環(huán)比增加2.8%，1-5月累積出口109.23GW，同比減少2.2%。 國(guó)內(nèi)需求皆出現(xiàn)超預(yù)期增加，原因究竟為何？ 從國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)來(lái)看，5月裝機(jī)大幅增長(zhǎng)的原因主要還是受“531”政策影響，作為存量項(xiàng)目的最后一個(gè)月，分布式項(xiàng)目紛紛在5月進(jìn)行最后的搶裝。 對(duì)于海外市場(chǎng)而言，出口的增長(zhǎng)主要由于，夏季用電高峰鄰近，東南亞、非洲等對(duì)電力的剛性需求帶動(dòng)市場(chǎng)裝機(jī)轉(zhuǎn)動(dòng)。 考慮備貨周期，在3月底4月初國(guó)內(nèi)組件價(jià)格也基本達(dá)到目前為止全年價(jià)格高點(diǎn)，以N型183組件價(jià)格為例，4月初價(jià)格約為0.78元/w，對(duì)比2025H1價(jià)格低點(diǎn)，價(jià)格上漲約11.9%。 》點(diǎn)擊查看詳情 氫能 ? 【SMM分析】2025年上半年氫燃料電池汽車情況概覽 一、產(chǎn)銷數(shù)據(jù) 根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)等權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的公開(kāi)數(shù)據(jù)，2025年1-5月中國(guó)燃料電池汽車產(chǎn)銷情況如下： （一）核心數(shù)據(jù)概覽： 單位：萬(wàn)輛 指標(biāo) 5月數(shù)據(jù) 同比變化 1-5月數(shù)值（輛） 同比變化 產(chǎn)量 0.025 -37.2% 0.1 -25.0% 銷量 0.0165 -62.9% 0.1 -26.1% 注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑為燃料電池商用車輛（含客車、貨車），不含乘用車及固定式發(fā)電應(yīng)用。 （二）月度趨勢(shì)分析： 1. 1-2月： 受春節(jié)假期及政策過(guò)渡期影響，產(chǎn)銷節(jié)奏較緩（產(chǎn)量約219輛，銷量約252輛）。 2. 3月： 地方補(bǔ)貼政策落地推動(dòng)需求，單月產(chǎn)量365輛，銷量377達(dá)季度高峰。 3. 4-5月： 保持穩(wěn)定增長(zhǎng)月產(chǎn)量約592輛，銷量493輛，基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建帶動(dòng)市場(chǎng)滲透率提升。 二、關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素： 政策支持： 20251-5月，國(guó)家、各省市共出臺(tái)氫能相關(guān)政策116項(xiàng) 應(yīng)用場(chǎng)景拓展： 重卡、物流車占比較大，港口、礦區(qū)等示范項(xiàng)目批量交付，其中氫藍(lán)時(shí)代交付河北邯鄲100輛氫能重卡。 成本下降： 燃料電池系統(tǒng)均價(jià)降至約1000元/kW（同比去年下降47%），推動(dòng)整車經(jīng)濟(jì)性提升。 三、區(qū)域與企業(yè)動(dòng)態(tài)： 區(qū)域集中度： 京津冀、長(zhǎng)三角、廣東三大集群占全國(guó)銷量78%。 頭部企業(yè)表現(xiàn)： 羚牛氫能：交付嘉興港務(wù)及運(yùn)營(yíng)100輛氫能集卡； 遠(yuǎn)程新能源商用車：1000臺(tái)遠(yuǎn)程星智H9M大單陸續(xù)交付上海商橋； 質(zhì)子汽車：與澳大利亞合作伙伴簽署20輛氫燃料電池重卡出口意向協(xié)議 四、挑戰(zhàn)與展望： 現(xiàn)存瓶頸： 加氫站覆蓋率仍不足，尤其二三線城市缺少配套加氫站。 下半年預(yù)期： 政策端：作為 “十四五” 燃料電池補(bǔ)貼政策的收官之年，2025 年政策延續(xù)性的不確定性在一定程度上會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃。部分企業(yè)因?qū)π抡哳A(yù)期不明而采取保守策略，部分車企暫?；蚩s減生產(chǎn)計(jì)劃。以北京市為例，2025 年氫車購(gòu)置補(bǔ)貼較 2021 年下降 50%，且補(bǔ)貼發(fā)放周期延長(zhǎng)至 18 個(gè)月，導(dǎo)致整車廠現(xiàn)金流壓力加劇，采購(gòu)意愿顯著降低。此外，示范城市群政策將于 2025 年 9 月到期，而新政策尚未明確，行業(yè)陷入 "政策空窗期"，企業(yè)普遍推遲擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。 》點(diǎn)擊查看詳情 稀土 ? 上半年價(jià)格勢(shì)頭較好 下半年稀土市場(chǎng)將如何演繹？【SMM分析】 轉(zhuǎn)眼間，我們已身處2025年的下半年。對(duì)于上半年的稀土市場(chǎng)，似乎每一天都充滿了變數(shù)。在這期間，稀土價(jià)格經(jīng)歷了數(shù)次起起落落，但從一個(gè)更宏觀的視角來(lái)看，整體價(jià)格走勢(shì)還是顯示出了一定的上行趨勢(shì)。 去年年末，稀土市場(chǎng)受到了多重利好消息的集中推動(dòng)，如同注入了強(qiáng)心劑，稀土價(jià)格因此迅速攀升。特別是在春節(jié)前，氧化鐠釹的價(jià)格一度沖高到了41.5萬(wàn)元/噸，與元旦時(shí)期相比，漲幅約為4.3%。春節(jié)的喜慶氣氛似乎也感染了稀土市場(chǎng)，節(jié)后看漲的情緒依然高漲不減。下游的采購(gòu)需求也表現(xiàn)得十分活躍，這種旺盛的需求進(jìn)一步助推了稀土價(jià)格的飆升。 但市場(chǎng)的變化總是莫測(cè)，好景不長(zhǎng)。自2月底，隨著磁材企業(yè)的復(fù)工，新增訂單數(shù)量卻并未達(dá)到預(yù)期，這使得稀土價(jià)格出現(xiàn)了小幅的回落，仿佛給過(guò)熱的市場(chǎng)注入了一絲冷靜。 隨著春天的離去，3月的稀土市場(chǎng)顯得有些平淡。在沒(méi)有新的影響因素介入的情況下，稀土價(jià)格只是在一個(gè)較小的范圍內(nèi)波動(dòng)，呈現(xiàn)出窄幅震蕩的走勢(shì)。而到了4月，稀土出口管制政策的落地實(shí)施，給了市場(chǎng)一個(gè)新的沖擊。這一政策導(dǎo)致稀土價(jià)格迅速下滑，市場(chǎng)似乎進(jìn)入了一個(gè)短暫的冷卻期。但月末，隨著大客戶的采購(gòu)補(bǔ)貨行為以及長(zhǎng)協(xié)訂單的交付，稀土價(jià)格再次得到了提振，呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢(shì)。 5月份，隨著各種因素的疊加，稀土價(jià)格整體上繼續(xù)了其上行的走勢(shì)，市場(chǎng)也展現(xiàn)出了一定的活躍度。但進(jìn)入6月，情況又有所不同。稀土價(jià)格開(kāi)始趨于穩(wěn)定，不再出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)。這背后的原因是市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)供需雙弱的局面，上下游之間的博弈形成了一種僵持狀態(tài)，導(dǎo)致價(jià)格難以出現(xiàn)大的變動(dòng)。 》點(diǎn)擊查看詳情 小金屬 ? 鎂市半年度回顧：供需格局悄然轉(zhuǎn)變 漲跌異動(dòng) 業(yè)內(nèi)人士稱上半年為“投機(jī)性行情”？【SMM分析】 回顧2025年上半年的中國(guó)鎂市，受到鎂廠長(zhǎng)期集中性停產(chǎn)影響，鎂市供強(qiáng)需弱格局悄然扭轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨緊缺以及庫(kù)存低位使得鎂錠市場(chǎng)基本面具備階段性上漲的良好基礎(chǔ)，“固廢埋渣”“五臺(tái)地區(qū)白云石礦山停產(chǎn)”“環(huán)保督察組入駐”等消息面時(shí)時(shí)擾動(dòng)市場(chǎng)，鎂錠價(jià)格波動(dòng)頻繁。 價(jià)格回顧 從2025年上半年鎂錠價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，整體呈現(xiàn)前低后高、沖高回落、底部震蕩的態(tài)勢(shì)。 第一階段：收購(gòu)存儲(chǔ)予以底部支撐 鎂價(jià)僵持維穩(wěn)運(yùn)行 供應(yīng)端，受需求疲軟影響，主產(chǎn)區(qū)的鎂錠冶煉企業(yè)持續(xù)面臨整個(gè)循環(huán)體系全線虧損的局面，部分鎂錠冶煉企業(yè)宣布正式減產(chǎn)，并且受冬季寒冷影響，前期減停產(chǎn)的廠家短期難以復(fù)產(chǎn)，鎂錠供應(yīng)維持下降趨勢(shì)。且從主產(chǎn)區(qū)鎂廠了解，鎂廠當(dāng)前廠家?guī)齑嬉严陆抵涟踩恢?。需求端，鎂錠原材料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行使得下游企業(yè)觀望情緒濃厚，采購(gòu)態(tài)度較為謹(jǐn)慎。 第二階段：原材料價(jià)格下調(diào)VS庫(kù)存低位 鎂價(jià)“√”走勢(shì)運(yùn)行 受原材料價(jià)格持續(xù)下行與鎂廠資金鏈緊張等多重因素交織影響，鎂價(jià)承壓態(tài)勢(shì)顯著。鎂冶煉企業(yè)為緩解資金壓力，持續(xù)以價(jià)格下調(diào)方式刺激下游采購(gòu)需求，然而單純的價(jià)格讓步不僅未能有效改善資金周轉(zhuǎn)困境，反而促使鎂價(jià)陷入持續(xù)暴跌通道，半月時(shí)間鎂價(jià)下跌近千元。 隨著鎂價(jià)跌至15000元/噸，外貿(mào)貿(mào)易商集中入場(chǎng)采購(gòu)，鎂市流通庫(kù)存快速下降，鎂價(jià)順勢(shì)抬漲，鎂價(jià)雖時(shí)有回落，但鎂錠市場(chǎng)處于緊平衡狀態(tài)，庫(kù)存低位持續(xù)給予鎂錠底部支撐，最終鎂價(jià)攀升至17400元/噸。 第三階段：鎂廠復(fù)產(chǎn)消息逐步發(fā)酵 鎂市悲觀預(yù)期下 鎂價(jià)沖高回落 隨著鎂價(jià)持續(xù)攀升至高位，采購(gòu)商逐漸回歸理性，疊加小型鎂廠陸續(xù)低價(jià)出貨，鎂價(jià)重心逐步下移。且鎂廠復(fù)產(chǎn)消息逐步發(fā)酵，新增鎂錠供應(yīng)或?qū)⑹沟面V錠冶煉企業(yè)庫(kù)存壓力再次加大，鎂價(jià)下行通道再次打開(kāi)，回落至15950元/噸。 》點(diǎn)擊查看詳情 其他金屬品目半年度回顧與展望將陸續(xù)更新，敬請(qǐng)刷新查看~ 推薦閱讀： 》華爾街五大投行預(yù)測(cè)：美股和美國(guó)經(jīng)濟(jì)下半年何去何從？ 》即使美對(duì)銅關(guān)稅調(diào)查提前落地 下半年銅亦將維持常態(tài)BACK【SMM分析】 》2025年上半年鋅精礦市場(chǎng)回顧及展望【SMM分析】 》上半年已過(guò) 鍍鋅板下半年如何走？【SMM分析】 》【SMM熱點(diǎn)】2025建筑鋼材上半年行情回顧及下半年展望 》5月光伏新增裝機(jī)同比暴增383.2% 下半年需求將如何？【SMM分析】 》【SMM分析】2025年上半年氫燃料電池汽車情況概覽 》鎂市半年度回顧：供需格局悄然轉(zhuǎn)變 漲跌異動(dòng) 業(yè)內(nèi)人士稱上半年為“投機(jī)性行情”？【SMM分析】 》韓驍：2025下半年金銀或?qū)挿鹗幧闲?黃金上方壓力位3800美元【小金屬大會(huì)】
2025-07-03 19:25:147月3日SMM金屬現(xiàn)貨價(jià)格|銅價(jià)|鋁價(jià)|鉛價(jià)|鋅價(jià)|錫價(jià)|鎳價(jià)|鋼鐵|稀土
? 金屬漲跌互現(xiàn) 多晶硅、雙焦、鐵礦漲逾2% 工業(yè)硅跌近1%【SMM日評(píng)】 ? 銅價(jià)高位企穩(wěn) 滬銅現(xiàn)貨成交走弱【SMM滬銅現(xiàn)貨】 ? 銅價(jià)維持在高位下游謹(jǐn)慎采購(gòu) 現(xiàn)貨升水不斷走低【SMM華南銅現(xiàn)貨】 ? 市場(chǎng)供需兩弱 僅零星現(xiàn)貨成交【SMM華北銅現(xiàn)貨】 ? 7月3日廣東銅現(xiàn)貨市場(chǎng)各時(shí)段升貼水（第四時(shí)段10：45）【SMM價(jià)格】 ? 7月3日上海市場(chǎng)銅現(xiàn)貨升貼水（第四時(shí)段）【SMM價(jià)格】 ? 貨源調(diào)節(jié)中原市場(chǎng)稍企穩(wěn) 華東整體成交清淡【SMM鋁現(xiàn)貨午評(píng)】 ? SMM 上海及其他1#鉛市場(chǎng)：鉛價(jià)呈偏強(qiáng)震蕩 現(xiàn)貨市場(chǎng)成交地域性好轉(zhuǎn)【SMM午評(píng)】 ? 再生鉛：鉛價(jià)上漲后 下游企業(yè)散單拿貨意愿下滑【SMM鉛午評(píng)】 ? SMM 2025/7/3 國(guó)內(nèi)知名再生鉛企業(yè)廢電瓶采購(gòu)報(bào)價(jià) ? 上海鋅：挺價(jià)情緒持續(xù) 交投表現(xiàn)清淡【SMM午評(píng)】 ? 寧波鋅：貿(mào)易商佛系報(bào)價(jià) 升水有所回調(diào) 【SMM午評(píng)】 ? 天津鋅：盤面上漲 升水持穩(wěn)【SMM午評(píng)】 ? 廣東鋅：盤面重心上行 市場(chǎng)交投清淡【SMM午評(píng)】 ? 礦緊錠弱VS宏觀承壓 滬錫主力高位震蕩?kù)o待非農(nóng)指引【SMM錫午評(píng)】 ? 【SMM鎳午評(píng)】7月3日鎳價(jià)小幅上行，第十三輪中歐高級(jí)別戰(zhàn)略對(duì)話開(kāi)啟 》點(diǎn)擊進(jìn)入SMM官網(wǎng)查看每日?qǐng)?bào)價(jià) 》訂購(gòu)查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價(jià)格走勢(shì) （建議電腦端查看）
2025-07-03 18:43:26截至6月30日當(dāng)季 印度斯坦鋅業(yè)公司精煉鋅產(chǎn)量為20.2萬(wàn)噸
7月2日（周三），印度斯坦鋅業(yè)公司(Hindustan Zinc)周三發(fā)布的報(bào)告稱，在截至2025年6月30日的季度當(dāng)中，其開(kāi)采金屬產(chǎn)量為26.5萬(wàn)噸，同比增加1%，但較前一季度減少15%，這歸咎于截至6月30日當(dāng)季進(jìn)行的采礦準(zhǔn)備活動(dòng)。 截至6月30日當(dāng)季，印度斯坦鋅業(yè)公司的精煉金屬產(chǎn)量為25萬(wàn)噸，同比減少5%，季環(huán)比減少7%。其中，精煉鋅產(chǎn)量為20.2萬(wàn)噸，精煉鉛產(chǎn)量為4.8萬(wàn)噸，這反映出加工廠可用性下降以及計(jì)劃中的檢修的影響。 印度斯坦鋅業(yè)公司的全資子公司Hindustan Zinc Alloys在當(dāng)季取得了5,100噸的最佳季度產(chǎn)量。 印度斯坦鋅業(yè)公司截至6月30日當(dāng)季的白銀產(chǎn)量為149噸，同比減少11%，季環(huán)比下降16%。
2025-07-03 18:37:46近90天大漲50%、固態(tài)電池賽道熱度不斷攀升 量產(chǎn)上車進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”
從4月9日低點(diǎn)的696.24，到6月末高點(diǎn)的1039.9，財(cái)聯(lián)社固態(tài)電池板塊指數(shù)二個(gè)多月來(lái)約50%的漲幅，成為今年上半年固態(tài)電池表現(xiàn)的最好寫照。 至7月3日收盤，固態(tài)電池板塊再度領(lǐng)漲市場(chǎng)，漲幅為1.89%。其中，中一科技收獲20CM漲停，洪田股份、大東南亦錄得漲停。 二級(jí)市場(chǎng)熱情高漲的背后，是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)。隨著車企明確2026-2027年裝車時(shí)間表，全固態(tài)電池量產(chǎn)已經(jīng)處于臨界點(diǎn)。寶馬集團(tuán)近日宣布，將美國(guó)固態(tài)電池制造商Solid Power提供的大尺寸、純?nèi)虘B(tài)電池電芯（ASSB）首次裝配于純電動(dòng)寶馬i7測(cè)試車中，并在慕尼黑地區(qū)進(jìn)行路測(cè)。 盡管寶馬與Solid Power方面均為披露此次上路測(cè)試的全固態(tài)電池的具體參數(shù)，但Solid Power官網(wǎng)顯示，其全固態(tài)電池核心技術(shù)基于硫化物的固體電解質(zhì)，能量密度390Wh/kg（930Wh/L），循環(huán)次數(shù)大于1000次。“我們預(yù)計(jì)到2028年，電解質(zhì)產(chǎn)量將達(dá)到每年80萬(wàn)輛使用全固態(tài)電池的電動(dòng)汽車所需的水平。”Solid Power稱，公司開(kāi)發(fā)的電池制造工藝已在全球范圍內(nèi)用于大批量傳統(tǒng)鋰離子電池的生產(chǎn)，預(yù)計(jì)這將使全固態(tài)電池制造商能夠滿足OEM的產(chǎn)量和成本要求。 在國(guó)內(nèi)，更多車企相繼宣布在固態(tài)電池領(lǐng)域取得的最新進(jìn)展。5月31日，廣汽集團(tuán)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，固態(tài)電池預(yù)計(jì)于2026年裝車搭載于昊鉑車型。在此之前，廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞談及固態(tài)電池發(fā)展時(shí)表示，固態(tài)電池大批量裝車將在2028年。長(zhǎng)安汽車也在最新披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱，2026年實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池裝車驗(yàn)證，2027年推進(jìn)全固態(tài)電池逐步量產(chǎn)，能量密度達(dá)400Wh/kg。 不僅是廣汽、長(zhǎng)安，包括上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、奇瑞汽車、比亞迪等在內(nèi)的多家車企均已宣布固態(tài)電池量產(chǎn)計(jì)劃。其中，上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、奇瑞汽車均計(jì)劃于2027年實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池量產(chǎn)裝車。深圳市比亞迪鋰電池有限公司CTO孫華軍曾透露，比亞迪將在2027年左右啟動(dòng)全固態(tài)電池批量示范裝車應(yīng)用，2030年后實(shí)現(xiàn)大規(guī)模上車。 除傳統(tǒng)主機(jī)廠，小米、華為等跨界玩家同樣在固態(tài)電池領(lǐng)域積極布局。6月13日，小米汽車公開(kāi)了一項(xiàng)名為“固態(tài)電池復(fù)合電極與制備方法及包含其復(fù)合電極的固態(tài)電池”的專利，申請(qǐng)公布號(hào)為CN120149317A，申請(qǐng)公布日為2025年6月13日，申請(qǐng)日為2023年12月12日；更早之前，華為公開(kāi)了一項(xiàng)名為“固態(tài)電解質(zhì)、其制備方法及固態(tài)電池”的專利，據(jù)專利摘要，該固態(tài)電解質(zhì)能夠提升固態(tài)電池的能量密度。 車企加速布局的同時(shí)，電池企業(yè)也在加快固態(tài)電池研發(fā)與量產(chǎn)進(jìn)程。7月2日，贛鋒鋰業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司的半固態(tài)電池在東風(fēng)E70進(jìn)行了試裝車并于賽力斯SF5車型量產(chǎn)，目前正在繼續(xù)推廣高比能固態(tài)電池的應(yīng)用場(chǎng)景。公司與知名無(wú)人機(jī)及eVTOL企業(yè)達(dá)成合作，公司研發(fā)的高安全耐低溫固態(tài)鋰電池已向國(guó)際知名手機(jī)企業(yè)批量送樣驗(yàn)證。 作為行業(yè)龍頭企業(yè)的寧德時(shí)代預(yù)計(jì)到2027年將實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。其他企業(yè)如國(guó)軒高科、孚能科技等也在固態(tài)電池領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展，為未來(lái)小批量或大規(guī)模生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。 政策層面，全固態(tài)電池正獲得大力支持。今年4月，工信部發(fā)布《2025年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》。其中特別提及，要推進(jìn)動(dòng)力電池耐久性、熱管理系統(tǒng)等標(biāo)準(zhǔn)審查報(bào)批，加快全固態(tài)電池、動(dòng)力電池在役檢測(cè)、動(dòng)力電池標(biāo)識(shí)標(biāo)簽等標(biāo)準(zhǔn)研制，不斷優(yōu)化動(dòng)力電池性能要求。 在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著車企和電池企業(yè)的加速布局，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正不斷推進(jìn)，距離大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用越來(lái)越近。 不過(guò)，固態(tài)電池要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，仍需跨越成本、技術(shù)、產(chǎn)能等多道難關(guān)。國(guó)泰海通證券最新研報(bào)表示，固態(tài)電池具備高能量密度、高安全性，能夠滿足車端、低空、人形機(jī)器人等領(lǐng)域的特殊需求。當(dāng)前半固態(tài)電池已實(shí)現(xiàn)裝車，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程早于全固態(tài)電池。人形機(jī)器人、低空等成本敏感度相對(duì)較低的領(lǐng)域，固態(tài)電池應(yīng)用早于車端。目前固態(tài)電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，迭代正式開(kāi)啟，正在從0到1加速邁進(jìn)。隨著固態(tài)電池性能不斷提升以及產(chǎn)業(yè)化加速落地，長(zhǎng)期看好固態(tài)電池發(fā)展。
2025-07-03 18:25:05創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)高走漲近2% 算力硬件股全線爆發(fā)固態(tài)電池概念午后回升【股市收評(píng)】
市場(chǎng)全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，寧德時(shí)代漲近5%。滬深兩市全天成交額1.31萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量672億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲。從板塊來(lái)看，算力硬件股再度大漲，PCB等方向領(lǐng)漲，中京電子等多股漲停。創(chuàng)新藥概念股震蕩走強(qiáng)，神州細(xì)胞等漲停。固態(tài)電池概念股展開(kāi)反彈，大東南上演“地天板”。下跌方面，海洋經(jīng)濟(jì)概念股展開(kāi)調(diào)整，克萊特跌超10%。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲1.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.9%。 板塊方面 板塊上，PCB板塊全線走強(qiáng)，逸豪新材、方正科技、中一科技、博敏電子、中京電子、鵬鼎控股等個(gè)股漲停，勝宏科技漲超6%再創(chuàng)歷史新高，深南電路、滿坤科技、則成電子等個(gè)股漲幅居前。 國(guó)盛證券表示，AI PCB需求爆發(fā)下，對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前供給均處于緊張狀態(tài)，除高多層及高階HDI產(chǎn)能稀缺緊張外，產(chǎn)業(yè)鏈上游高端材料供應(yīng)同樣稀缺，需重視AI大周期下，PCB產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)爆發(fā)機(jī)會(huì)。 消費(fèi)電子板塊漲幅居前，工業(yè)富聯(lián)、朝陽(yáng)科技、新亞電子漲停，藍(lán)思科技、華勤技術(shù)、碩貝德、領(lǐng)益智造、立訊精密等個(gè)股漲超5%。消息面上，據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)報(bào)道，蘋果的折疊iPhone已于6月進(jìn)入P1（Prototype 1）原型開(kāi)發(fā)階段，后續(xù)會(huì)有P2和P3階段，預(yù)計(jì)2025年底有機(jī)會(huì)走完P(guān)rototype的開(kāi)發(fā)流程，2026年下半年有望上市。 中國(guó)銀河表示，2025年上半年消費(fèi)電子行業(yè)呈現(xiàn)“政策與AI雙輪驅(qū)動(dòng)”的核心特征。中國(guó)“國(guó)補(bǔ)”政策有效激活中端消費(fèi)市場(chǎng)，帶動(dòng)手機(jī)、平板等品類結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇;AI技術(shù)深度滲透終端設(shè)備，推動(dòng)PC、手機(jī)向智能化躍遷，AI眼鏡等新形態(tài)產(chǎn)品加速商業(yè)化落地。下半年行業(yè)面臨“政策退潮與技術(shù)攻堅(jiān)”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，新興市場(chǎng)開(kāi)拓與生態(tài)協(xié)同能力決定增長(zhǎng)持續(xù)性。 回顧本輪算力硬件方向的行情，先是由勝宏科技、新易盛等具有辨識(shí)度的權(quán)重率先打開(kāi)高度，而在短線熱度被重新激活后，開(kāi)始向板塊整體進(jìn)行擴(kuò)散，其背后機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)的痕跡也較為明顯。故站在中期維度，只要核心標(biāo)的沒(méi)有出現(xiàn)破壞性殺跌，板塊后續(xù)或仍存進(jìn)一步上行空間。但在今日全線放量大漲后，情緒端或趨于高潮，市場(chǎng)整體量能逐步萎縮的情況下，短期可能會(huì)面臨一定的分化整理。 創(chuàng)新藥概念股震蕩走強(qiáng)，廣生堂、神州細(xì)胞、九芝堂、未名醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新等個(gè)股漲停。消息面上 近日來(lái)多個(gè)創(chuàng)新藥公司披露其核心產(chǎn)品進(jìn)展。今晨，迪哲醫(yī)藥公告，舒沃哲的新藥上市申請(qǐng)正式獲得美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）批準(zhǔn)，用于經(jīng)治EGFR Exon20ins突變型晚期非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）的成人患者。 投資角度，在剛剛過(guò)去的6月，創(chuàng)新藥賽道在前期積累了較大漲幅后，迎來(lái)短期階段性調(diào)整。中泰證券認(rèn)為，這有利于產(chǎn)業(yè)邏輯的持續(xù)演繹。從基本面來(lái)看，創(chuàng)新藥仍是當(dāng)前醫(yī)藥板塊中產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)最為明確且具備未來(lái)成長(zhǎng)空間的子行業(yè)。展望7月，2025年度的醫(yī)保目錄談判已經(jīng)近在咫尺，政策端有望帶來(lái)積極催化。后續(xù)或可留意逐步走出拐點(diǎn)的細(xì)分板塊，如CRO&CDMO、科研上游、特色原料藥、連鎖藥房、品牌OTC等。 個(gè)股方面 個(gè)股來(lái)看，今日除了創(chuàng)新藥與算力硬件方向走強(qiáng)以外，固態(tài)電池概念股同樣于午后探底回升，大東南上演“地天板”錄8天6板，中一科技、華盛鋰電、銅冠銅箔等個(gè)股同樣完成向上反包。另外龍頭股寧德時(shí)代今日同樣放量漲近5%。作為前期調(diào)整的熱點(diǎn)中，率先迎來(lái)資金明確回流的題材，固態(tài)電池的短線地位進(jìn)一步得以鞏固，在后市盤面的持續(xù)輪動(dòng)下，固態(tài)電池仍存在進(jìn)一步?jīng)_高之動(dòng)能。 而固態(tài)電池的回暖，對(duì)于短線情緒的修復(fù)也起到積極作用，誠(chéng)邦股份尾盤回封漲停，連板高度重新提升至6板，好上好走出7天5板再創(chuàng)歷史新高。若明日情緒能夠延續(xù)修復(fù)的話，或可在軍工、穩(wěn)定幣中等前期熱門題材中尋找低吸套利機(jī)會(huì)。 后市分析 今日市場(chǎng)震蕩反彈，三大指數(shù)全線收紅，其中創(chuàng)業(yè)板指漲近2%，并刷新階段新高，就指數(shù)維度而言，市場(chǎng)依舊維持著震蕩向上的格局。但就目前盤面的來(lái)看，短線仍具一定的不確定性。首先在今日指數(shù)集體修復(fù)的背景下，量能延續(xù)萎縮態(tài)勢(shì)，或意味著目前市場(chǎng)依舊缺乏場(chǎng)外增量資金的馳援。另一方面，今日領(lǐng)漲創(chuàng)新藥與算力硬件方向，整體的位階已然不低，本質(zhì)上來(lái)看仍更偏向于資金的主動(dòng)抱團(tuán)，對(duì)市場(chǎng)整體的帶動(dòng)作用仍有待進(jìn)一步觀察。故預(yù)計(jì)后市仍以震蕩輪動(dòng)結(jié)構(gòu)為主，應(yīng)對(duì)上保持謹(jǐn)慎，在經(jīng)歷回調(diào)的熱門板塊中尋找低吸機(jī)會(huì)或具更高之勝率。 市場(chǎng)要聞聚焦 龍湖已將17.6億元?jiǎng)澣?ldquo;22龍湖04”兌付專戶 年內(nèi)累計(jì)兌付公開(kāi)債近90億 記者從獨(dú)立信源處獲悉，龍湖已將債券“22龍湖04”兌付資金撥入償債劃款至中證登專戶，總金額17.66億元人民幣，包含本金16.97億元及利息6970萬(wàn)元。公開(kāi)信息顯示，“22龍湖04”發(fā)行規(guī)模為17億元，票面利息4.1%，行權(quán)日期為2025年7月5日。在“22龍湖04”完成兌付后，龍湖年內(nèi)累計(jì)兌付公開(kāi)債接近90億元。
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