智利鉬精粉出口量
智利鉬精粉出口量大概數(shù)據(jù)
時(shí)間 | 品名 | 出口量范圍 | 單位 |
---|---|---|---|
2015 | 智利鉬精粉 | 10000-15000 | 噸 |
2016 | 智利鉬精粉 | 15000-20000 | 噸 |
2017 | 智利鉬精粉 | 20000-25000 | 噸 |
2018 | 智利鉬精粉 | 25000-30000 | 噸 |
2019 | 智利鉬精粉 | 30000-35000 | 噸 |
智利鉬精粉出口量行情
智利鉬精粉出口量資訊
空氣霧化鋁粉等項(xiàng)目談判采購招標(biāo)公告
空氣霧化鋁粉等項(xiàng)目已具備采購條件,現(xiàn)公開邀請供應(yīng)商參加談判采購活動(dòng)。 項(xiàng)目簡介 1.1 項(xiàng)目名稱:空氣霧化鋁粉等項(xiàng)目 1.2 委托人:鞍鋼股份有限公司原燃料采購中心原料采購管理 1.3 代理機(jī)構(gòu):鞍鋼招標(biāo)有限公司 1.4 項(xiàng)目資金落實(shí)情況:自籌 1.5 項(xiàng)目概況:詳見委托申請附件的公開附件 1.6 平臺(tái)和網(wǎng)址:鞍鋼智慧招投標(biāo)平臺(tái)(http://bid.ansteel.cn/TPBidder) 采購范圍及相關(guān)要求 2.1 采購范圍:詳見委托申請附件的公開附件 2.2 交貨期:20251020 2.3 交貨地點(diǎn):遼寧省營口市: 2.4 貨物質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)或主要技術(shù)性能指標(biāo):無 供應(yīng)商資格要求 3.1 供應(yīng)商資質(zhì)要求:見附件 》點(diǎn)擊查看詳情: 》空氣霧化鋁粉等項(xiàng)目談判采購公告
2025-09-05 09:23:25券商晨會(huì)精華:展望后市 弱美元環(huán)境仍支撐人民幣升值
市場昨日震蕩分化,三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市全天成交額2.36萬億,較上個(gè)交易日縮量5109億。板塊方面,光伏、貴金屬、游戲等板塊漲幅居前,小金屬、證券、軟件開發(fā)、農(nóng)業(yè)等板塊跌幅居前。截至昨日收盤,滬指跌1.16%,深成指跌0.65%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%。 在今天的券商晨會(huì)上,華泰證券指出,第二季度長線資金對(duì)低位內(nèi)需品種關(guān)注度開始回升;國金證券表示,展望后市,弱美元環(huán)境仍支撐人民幣升值;天風(fēng)證券認(rèn)為,黃金沖上3600美元,年內(nèi)還有上行空間。 華泰證券:第二季度長線資金對(duì)低位內(nèi)需品種關(guān)注度開始回升 華泰證券指出,25Q2,長線資金延續(xù)高股息策略的基底配置思路,在持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整上呈現(xiàn)“科技為矛,消費(fèi)為盾”的特征:1、高股息仍是長線資金穩(wěn)定收益的主要基底,但資金在紅利內(nèi)部高切低,25Q2險(xiǎn)資、匯金止盈擁擠度高位銀行(全國性股份制銀行)板塊;2、資金通過增持具備強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢的科技板塊增強(qiáng)組合收益彈性,險(xiǎn)資、匯金Q2增持了TMT及軍工相關(guān)ETF,QFII重點(diǎn)加倉AI等方向標(biāo)的;3、此外,長線資金對(duì)預(yù)期押注程度不高的低位內(nèi)需品種關(guān)注度開始回升,匯金左側(cè)布局白酒品種,險(xiǎn)資、社?;鸺觽}大眾消費(fèi)。 國金證券:展望后市 弱美元環(huán)境仍支撐人民幣升值 國金證券表示,人民幣匯率的三大支柱中美利差、政策風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、購買力平價(jià)均在朝著有利于升值的方向變化,央行中間價(jià)和外資FOMO是額外的催化劑。展望后市,弱美元環(huán)境仍支撐人民幣升值,但出口預(yù)期偏弱、內(nèi)需待修復(fù)等因素要求升值節(jié)奏保持平穩(wěn)。未來人民幣兌一籃子貨幣匯率的重要性將進(jìn)一步上升。 天風(fēng)證券:黃金沖上3600美元 年內(nèi)還有上行空間 天風(fēng)證券表示,黃金行情尚未結(jié)束,年內(nèi)還有上行空間。推升金價(jià)的四大因素,今年年內(nèi)大概率延續(xù)演繹:首先,美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性能否維持,四季度將是關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。第二,降息預(yù)期或繼續(xù)演繹。第三,關(guān)稅的不確定性難以解除,如果IEEPA關(guān)稅因合法性而受阻,預(yù)計(jì)白宮可能轉(zhuǎn)向擴(kuò)大行業(yè)關(guān)稅的范圍。第四,“去美元化”長期趨勢延續(xù),各國官方機(jī)構(gòu)增持,將是黃金需求的底層支撐。預(yù)計(jì)在今年的宏觀背景下,私人部門對(duì)黃金的需求也將維持強(qiáng)勁,黃金ETF將維持熱度吸引資金流入,支撐金價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高。
2025-09-04 10:18:34金鉬集團(tuán)突破大規(guī)格鉬靶材技術(shù)壁壘
近日,陜西省2024年度科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)揭曉,其中,金鉬集團(tuán)“大規(guī)格高性能鉬基靶材制備關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目獲得科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)。該項(xiàng)目攻克大規(guī)格高性能鉬基靶材生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù),實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代,推動(dòng)中國鉬靶材加工技術(shù)邁入世界先進(jìn)行列。 鉬作為戰(zhàn)略性關(guān)鍵材料,廣泛應(yīng)用于航空航天、高清顯示、醫(yī)療診斷等重要領(lǐng)域。我國雖是全球鉬資源最豐富的國家,但高端領(lǐng)域應(yīng)用的部分鉬制品長期依賴進(jìn)口,大規(guī)格高性能鉬基靶材作為高清顯示行業(yè)的關(guān)鍵核心材料,其加工技術(shù)也亟待突破。 為破解技術(shù)難題,金鉬集團(tuán)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)歷經(jīng)12年攻關(guān),在鉬粉制備、靶材成型、精密加工等關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)三大突破:一是首創(chuàng)“協(xié)同還原”,開發(fā)全流程智能控制鉬粉生產(chǎn)技術(shù);二是創(chuàng)新“粉末充填—雜質(zhì)分步逸出”技術(shù),制備出超大單重細(xì)晶高致密均質(zhì)化鉬靶坯,性能達(dá)到國際領(lǐng)先水平;三是建立大規(guī)格高性能鉬靶坯塑性變形預(yù)測模型,開發(fā)了鉬靶坯精確軋制均勻細(xì)晶化控制技術(shù)。 目前,該項(xiàng)目已建成全球最大的高純鉬粉及鉬基靶材生產(chǎn)線,核心技術(shù)獲授權(quán)發(fā)明專利53項(xiàng),牽頭制定國家標(biāo)準(zhǔn)2項(xiàng),發(fā)表SCI論文49篇,整體技術(shù)被評(píng)價(jià)為“國際領(lǐng)先水平”。 此次突破不僅實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)化替代,更探索出“研發(fā)—轉(zhuǎn)化—應(yīng)用”全鏈條創(chuàng)新模式,為我國新材料領(lǐng)域自主創(chuàng)新提供了成功范例。未來,金鉬集團(tuán)將繼續(xù)瞄準(zhǔn)國家戰(zhàn)略需求,深化產(chǎn)學(xué)研合作,進(jìn)一步提升我國鉬產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的全球競爭力。
2025-09-04 08:50:11天齊鋰業(yè):結(jié)存鋰精礦成本已貼近市場價(jià)格 行業(yè)供需結(jié)構(gòu)未來或呈現(xiàn)積極趨勢
SMM 9月3日訊:近日,天齊鋰業(yè)發(fā)布其2025年上半年業(yè)績報(bào)告,據(jù)公告顯示,公司上半年共實(shí)現(xiàn)48.33億元的營收,同比下降24.71%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為8441.06萬元,上年同期虧損52.06億元,同比扭虧為盈。 對(duì)于報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績變動(dòng)的原因,天齊鋰業(yè)表示,報(bào)告期內(nèi),盡管受鋰產(chǎn)品市場波動(dòng)的影響,2025 年上半年公司鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期下降,但得益于公司控股子公司文菲爾德鋰礦定價(jià)周期縮短,其全資子公司泰利森化學(xué)級(jí)鋰精礦定價(jià)機(jī)制與公司鋰化工產(chǎn)品銷售定價(jià)機(jī)制在以前年度存在的時(shí)間周期錯(cuò)配的影響已大幅減弱。此外,公司重要的聯(lián)營公司 SQM 2025 年上半年業(yè)績同比大幅上升導(dǎo)致本報(bào)告期確認(rèn)的對(duì)該聯(lián)營公司的投資收益較上年同期增加;2025 年以來澳元持續(xù)走強(qiáng),報(bào)告期內(nèi)澳元兌美元的匯率變動(dòng)導(dǎo)致匯兌收益金額較上年同期增加等因素的影響,天齊鋰業(yè)2025年上半年的業(yè)績依舊實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。 而因鋰化合物銷量及鋰產(chǎn)品銷售均價(jià)下降,上半年天齊鋰業(yè)營收有所下滑。提及目前公司一噸鋰產(chǎn)品的毛利率,天齊鋰業(yè)表示,2025 年上半年公司合并報(bào)表的綜合毛利率約為 39.73%,其中鋰礦銷售業(yè)務(wù)毛利率為 54.23%,鋰化合物及衍生品銷售毛利率為 25.58%。公司在接受投資者活動(dòng)調(diào)研時(shí)表示, 截至2025 年 6 月 30 日,公司結(jié)存鋰精礦成本已貼近市場價(jià)格。 據(jù)SMM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示,上半年電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)70398.89元/噸,相較2024年同期的103729.27元/噸下跌33330.38元/噸,跌幅達(dá)32.13%。 》點(diǎn)擊查看SMM新能源產(chǎn)品現(xiàn)貨報(bào)價(jià) 回顧上半年的碳酸鋰價(jià)格,在2025年1月份,因春節(jié)備庫帶動(dòng)市場成交活躍,碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)最高漲至7.8萬元/噸,但進(jìn)入3月份,隨著碳酸鋰供應(yīng)量及突破新高,市場碳酸鋰供應(yīng)大幅過剩的格局拖拽碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下行;進(jìn)入4月份,在下游客供比例再度提升,疊加期貨市場資金多空博弈加劇,碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入快速探底的過程,并在6月24日最低一度跌至59900元/噸,創(chuàng)下近三年的最低點(diǎn)。 不過進(jìn)入7月份,隨著市場“反內(nèi)卷”政策的持續(xù)發(fā)酵,需求預(yù)期大增以及供應(yīng)端多方減產(chǎn)及鋰礦消息的擾動(dòng)下,碳酸鋰期貨價(jià)格出現(xiàn)非理性上漲。供應(yīng)端方面,雖然鋰輝石端碳酸鋰產(chǎn)出在套保利潤支撐下維持高產(chǎn),但青海、江西鋰資源供應(yīng)擾動(dòng)制約了整體產(chǎn)量增幅。需求端則受益于儲(chǔ)能市場的持續(xù)拉動(dòng),呈現(xiàn)穩(wěn)定增長。碳酸鋰市場仍延續(xù)過剩格局,但過剩幅度已明顯收窄。 進(jìn)入8月份,江西鋰資源供應(yīng)擾動(dòng)仍在牽動(dòng)著市場的神經(jīng),8月9日,因江西枧下窩在礦證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè),對(duì)于鋰云母及鋰云母端碳酸鋰產(chǎn)出造成一定影響。在市場情緒的發(fā)酵下,8月11日碳酸鋰期貨開盤即漲停。隨后,受青海某鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)因礦證問題后續(xù)或面臨停產(chǎn)的消息刺激,盤面價(jià)格持續(xù)攀升,最高突破9萬元/噸關(guān)口。 與此同時(shí),江西地區(qū)礦山后續(xù)生產(chǎn)情況仍存在不確定性,進(jìn)一步加劇了市場對(duì)供應(yīng)端的擔(dān)憂。在供應(yīng)端收緊疊加需求旺季預(yù)期下,碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在8月上旬接連上探,下游采購積極性持續(xù)提升;而在彼時(shí)碳酸鋰成交重心上移之際,市場成交活躍,導(dǎo)致下游庫存量級(jí)也有所增多。 自8月下旬以來,碳酸鋰價(jià)格延續(xù)跌勢,最低價(jià)格已經(jīng)跌破7.5萬元/噸的關(guān)口,下游點(diǎn)價(jià)成交較為活躍。當(dāng)前正值“金九銀十”傳統(tǒng)需求旺季,碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下行,一定程度上激發(fā)了下游材料廠和電芯廠的采購意愿,庫存周期小幅拉長。供應(yīng)方面,雖然江西地區(qū)鋰云母源碳酸鋰產(chǎn)量明顯收縮,但鋰輝石來源的供應(yīng)增加有效彌補(bǔ)了缺口;同時(shí)考慮市場累計(jì)庫存水平,市場整體供應(yīng)未見緊張。綜合考慮累庫狀態(tài)與季節(jié)性需求增長因素,預(yù)計(jì)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格將延續(xù)偏強(qiáng)震蕩走勢。 至于公司目前的鋰礦供應(yīng)情況,天齊鋰業(yè)表示,公司目前鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)所使用的鋰精礦均來自于公司控股子公司泰利森所擁有的澳大利亞格林布什鋰輝石礦。 鋰精礦庫存方面,天齊鋰業(yè)表示,得益于公司控股子公司文菲爾德鋰礦定價(jià)周期縮短,其全資子公司泰利森化學(xué)級(jí)鋰精礦定價(jià)機(jī)制與公司鋰化工產(chǎn)品銷售定價(jià)機(jī)制在以前年度存在的時(shí)間周期錯(cuò)配的影響已大幅減弱。 公司鋰精礦和鋰鹽庫存處于合理水平,鋰精礦庫存足以滿足公司自有鋰鹽加工廠日常生產(chǎn)所需。 公司采用先進(jìn)的庫存管理系統(tǒng),實(shí)時(shí)監(jiān)控各倉庫的庫存動(dòng)態(tài)。 在鋰礦采選業(yè)務(wù)中,根據(jù)礦山開采進(jìn)度、服務(wù)采購周期以及市場對(duì)鋰精礦的需求預(yù)測,設(shè)定合理的安全庫存水平。對(duì)于鋰化工產(chǎn)品加工業(yè)務(wù),結(jié)合生產(chǎn)計(jì)劃、鋰精礦供應(yīng)周期以及客戶訂單情況,精準(zhǔn)調(diào)控鋰精礦及成品的庫存數(shù)量。后續(xù)公司會(huì)結(jié)合市場波動(dòng)情況,從是否有利于優(yōu)化公司產(chǎn)品庫存結(jié)構(gòu)、減少境內(nèi)資金占用等角度進(jìn)行綜合分析并謹(jǐn)慎考量,從而制定最符合公司利益的原料采購、庫存管理、以及銷售等經(jīng)營策略。 關(guān)于 2025 年下半年產(chǎn)銷指引,天齊鋰業(yè)表示,公司會(huì)以中長期可持續(xù)發(fā)展為指引,密切關(guān)注并綜合研判市場情況和行業(yè)變化等多種因素,在此基礎(chǔ)上制定適宜的經(jīng)營管理策略,并將結(jié)合市場波動(dòng)情況及時(shí)審視和相應(yīng)更新。公司將在合法合規(guī)遵守已簽訂商業(yè)條款的前提下,以公司整體利益為基本考量,綜合考慮原料及產(chǎn)品庫存情況、市場情況、客戶訂單及提貨情況、客戶穩(wěn)定性和滿意度、公司工廠產(chǎn)能釋放情況等因素統(tǒng)籌安排,合理規(guī)劃公司產(chǎn)品的生產(chǎn)節(jié)奏。 關(guān)于委外加工策略,公司會(huì)同時(shí)考慮鋰礦與自有產(chǎn)能的匹配情況以及委外業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)性等因素綜合評(píng)估是否以及在何時(shí)開展委外加工業(yè)務(wù)??傮w而言,公司在這方面會(huì)保持靈活、審慎的態(tài)度,始終以符合公司利益為核心前提,確保在此基礎(chǔ)上再推進(jìn)相關(guān)安排。 針對(duì)后續(xù)鋰價(jià)走勢,以及通過何種方式來減輕鋰價(jià)波動(dòng)對(duì)業(yè)績的沖擊的問題,天齊鋰業(yè)表示,有色金屬行業(yè)屬于周期性行業(yè),鋰產(chǎn)品受到多種因素變化的影響呈現(xiàn)波動(dòng)性。其理解鋰價(jià)走勢主要取決于鋰行業(yè)整體供需格局、行業(yè)生產(chǎn)成本(包括能源、原材料及勞動(dòng)力成本)及銷售成本、市場變化和經(jīng)濟(jì)形勢等因素,同時(shí)也會(huì)受到期貨市場交易情況、商品庫存、技術(shù)發(fā)展、相關(guān)市場參與者的博弈、預(yù)期及行為等因素的綜合影響。此外,階段性事件也可能會(huì)對(duì)鋰產(chǎn)品的短期價(jià)格產(chǎn)生一定的擾動(dòng)作用。 從需求來看,天齊鋰業(yè)對(duì)新能源行業(yè)的長期發(fā)展有信心。 2025 年上半年,在“以舊換新”政策持續(xù)帶動(dòng)下,新能源汽車延續(xù)快速增長態(tài)勢,持續(xù)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2025 年 1 月至 6 月中國新能源汽車產(chǎn)量和銷量分別為696.8萬輛和693.7萬輛,同比分別增長 41.4%和 40.3%。全球電池市場同樣保持了較快增長。動(dòng)力電池方面,SNEResearch披露的數(shù)據(jù)顯示,2025 年 1-5 月,全球動(dòng)力電池裝車量達(dá)到 401.3GWh,同比增長 38.5%。 從供給端看,2024 年 7 月 30 日,中共中央政治局會(huì)議首次在中央層面提出要強(qiáng)化行業(yè)自律、防止“內(nèi)卷式”惡性競爭,2025 年 7 月 30 日再次強(qiáng)調(diào)依法依規(guī)治理無序競爭、推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理。隨著新《礦產(chǎn)資源法》在 2025 年 7 月正式實(shí)施后,鋰礦資源的勘探、開采和續(xù)期條件顯著收緊。近期,部分地區(qū)相關(guān)礦權(quán)因到期未能續(xù)證或合規(guī)問題被暫停。因此部分產(chǎn)能供應(yīng)受到影響,鋰產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)階段性回升。 總體來看, 天齊鋰業(yè)認(rèn)為鋰價(jià)及行業(yè)供需格局呈現(xiàn)積極趨勢,但短期仍可能存在波動(dòng)。 公司將堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營,憑借三十余年的行業(yè)積淀,在資源、成本、研發(fā)和客戶等方面的競爭優(yōu)勢,以及強(qiáng)韌的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,繼續(xù)沿著清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃穩(wěn)步發(fā)展。公司可以通過開展與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的商品期貨套期保值業(yè)務(wù),將期貨和現(xiàn)貨有效結(jié)合,以應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn),保障公司健康持續(xù)運(yùn)行。同時(shí),天齊鋰業(yè)將積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同,助力行業(yè)健康有序發(fā)展,共同構(gòu)建可持續(xù)增長的新能源生態(tài)體系。 而對(duì)于未來碳酸鋰期貨的展望以及如何提高產(chǎn)量并降低單噸成本的問題,天齊鋰業(yè)表示, 2025 年上半年碳酸鋰市場持續(xù)累庫,同時(shí)需求前置導(dǎo)致后續(xù)下游正極材料廠排產(chǎn)增速不及預(yù)期,疊加鋰精礦價(jià)格承壓,進(jìn)一步削弱成本支撐,期貨價(jià)格持續(xù)下探。 2025 年 6 月開始,受階段性需求回暖影響,碳酸鋰期貨價(jià)格出現(xiàn)修復(fù)。進(jìn)入 2025 年 7 月,隨著中央提出“反內(nèi)卷”宏觀政策導(dǎo)向,加之供給擾動(dòng)等多重利好因素共振,碳酸鋰期貨價(jià)格迎來反彈。后期碳酸鋰期貨價(jià)格將持續(xù)受到供需基本面、行業(yè)去庫等因素影響。 隨著后續(xù)泰利森化學(xué)級(jí)三號(hào)工廠以及江蘇張家港 3 萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目(可柔性調(diào)劑生產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)品)陸續(xù)建成投產(chǎn),公司鋰精礦和鋰鹽產(chǎn)能及產(chǎn)量將進(jìn)一步提升。同時(shí),公司將通過積極實(shí)施“降本增效”等舉措,力求推動(dòng)單位生產(chǎn)成本實(shí)現(xiàn)一定程度下降。
2025-09-03 13:28:04券商晨會(huì)精華:A股盈利確認(rèn)拐點(diǎn),新動(dòng)能主導(dǎo)結(jié)構(gòu)性行情
市場昨日震蕩調(diào)整,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市全天成交額2.87萬億,較上個(gè)交易日放量1250億。板塊方面,銀行、貴金屬、機(jī)器人、石油等板塊漲幅居前,CPO、跨境支付、PCB、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。截至昨日收盤,滬指跌0.45%,深成指跌2.14%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.85%。 在今天的券商晨會(huì)上,中信建投表示,A股盈利確認(rèn)拐點(diǎn),新動(dòng)能主導(dǎo)結(jié)構(gòu)性行情;廣發(fā)證券指出,白酒板塊進(jìn)入中周期布局窗口期;華泰證券表示,建議關(guān)注集團(tuán)資產(chǎn)證券化比例較低的電力央企等。 中信建投:A股盈利確認(rèn)拐點(diǎn),新動(dòng)能主導(dǎo)結(jié)構(gòu)性行情 中信建投表示,A股盈利確認(rèn)拐點(diǎn),步入溫和復(fù)蘇通道,但結(jié)構(gòu)分化遠(yuǎn)超總量意義,凸顯新舊動(dòng)能加速切換。市場風(fēng)格偏向成長,科技制造在AI周期與國產(chǎn)替代驅(qū)動(dòng)下業(yè)績高增,成為核心引擎;中游制造業(yè)受益成本回落盈利韌性凸顯。本次復(fù)蘇“價(jià)”的修復(fù)優(yōu)于“量”的擴(kuò)張。新賽道領(lǐng)域,AI產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績已強(qiáng)勁兌現(xiàn),機(jī)器人與創(chuàng)新藥面臨量產(chǎn)與困境反轉(zhuǎn)機(jī)遇,新消費(fèi)需關(guān)注營收向盈利傳導(dǎo)。整體而言,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍需政策鞏固,市場將是結(jié)構(gòu)性行情,需精選高景氣賽道。 廣發(fā)證券:白酒板塊進(jìn)入中周期布局窗口期 廣發(fā)證券表示,白酒歷經(jīng)四年調(diào)整期,2025年有望迎來“估值+業(yè)績”雙底,板塊進(jìn)入中周期布局窗口期,股息率與十年期國債收益率比值較高,配置性價(jià)比顯現(xiàn)??春眯袠I(yè)出清后需求面的恢復(fù)。 華泰證券:建議關(guān)注集團(tuán)資產(chǎn)證券化比例較低的電力央企等 華泰證券認(rèn)為,在當(dāng)下的市場環(huán)境中,高股息紅利公用事業(yè)資產(chǎn)的投資范式可能會(huì)出現(xiàn)變化。復(fù)盤2015年前后,結(jié)合當(dāng)下財(cái)政狀況,建議關(guān)注集團(tuán)資產(chǎn)證券化比例較低的電力央企,和當(dāng)?shù)毓檬聵I(yè)資產(chǎn)具有化債潛力的地方國企。華泰證券認(rèn)為,資本運(yùn)作對(duì)進(jìn)一步提升分紅比例有正面作用,不是需要過于擔(dān)憂的風(fēng)險(xiǎn),反而可能是現(xiàn)在持股久期較短的模式下的投資機(jī)會(huì)。
2025-09-03 09:44:25
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