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2025 SMM鋅業(yè)大會圓滿收官!精彩發(fā)言一文速覽!
8月16日,由SMM主辦的 2025SMM鋅業(yè)大會暨第七屆熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術革新論壇、暨第十三屆鋅鹽氧化鋅及鋅二次資源發(fā)展論壇 圓滿落幕! 此次會議設置了一個主論壇以及三個分論壇——分別是 鋅啟未來:鋅基材料專場、鋅鹽氧化鋅及鋅二次資源發(fā)展論壇以及(第七屆)熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術革新論壇 等三個論壇,幾十位業(yè)內(nèi)大咖、知名學者、企業(yè)代表等圍繞2025年下半年宏觀經(jīng)濟展望、鋅再生市場的痛點和挑戰(zhàn)、全球鋅資源供需格局分析與鋅價展望、供需重構(gòu)下的鋼鐵價值鏈突圍——反內(nèi)卷下 鋼鐵產(chǎn)業(yè)新機遇、再生鋅及其原料發(fā)展現(xiàn)狀與展望、大變局下我國輪胎行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和應對、氧化鋅的供與需:原料格局之變及消費發(fā)展預測、鋅鹽、鋅再生行業(yè)大咖訪談-“內(nèi)卷”市場破局之道、全球光伏支架產(chǎn)業(yè):市場重構(gòu)與價值躍遷等熱點話題展開探討! SMM全程對此次峰會進行了視頻、圖片及文字直播,可點擊以下圖片觀看大會回放! 》點擊查看大會視頻直播 》點擊查看大會圖片直播 》點擊查看大會專題報道 主論壇 開幕致辭 致辭嘉賓: 江西銅業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理 夏瀚軍 》點擊查看現(xiàn)場嘉賓致辭 SMM CEO 盧嘉龍 》點擊查看現(xiàn)場嘉賓致辭 2025SMM鋅鹽行業(yè)基石人物頒獎盛典 》點擊查看詳細獲獎企業(yè)名單 2025“鋅星杯”優(yōu)質(zhì)鍍鋅企業(yè)服務商頒獎盛典 》點擊查看詳細獲獎企業(yè)名單 主論壇 嘉賓發(fā)言 發(fā)言主題:2025年年內(nèi)我國宏觀經(jīng)濟展望 發(fā)言嘉賓:信達期貨有限公司獨立董事 何曉斌博士 發(fā)言主題:雙碳目標下,熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)的破局與新生 發(fā)言嘉賓:中國鋼研先進金屬材料涂鍍國家工程實驗室主任,教授,博士導師 張啟富 發(fā)言主題:鋅再生市場:痛點與破局之道 發(fā)言嘉賓:江西寶海微元再生科技股份有限公司董事長 張躍萍 (應嘉賓要求,此發(fā)言不對外公開) 發(fā)言主題:2025年鋅市場現(xiàn)狀及價格展望 發(fā)言嘉賓:SMM 鉛鋅組行研高級經(jīng)理 韓珍 SMM鉛鋅組行研高級經(jīng)理韓珍圍繞“2025年鋅市場現(xiàn)狀及價格展望”的話題展開分享。她表示,SMM預計,2025年年內(nèi)鋅市場供應過剩的格局仍或?qū)⒈3植蛔?,三季度過剩量級較四季度高;同時需要注意的是,海外LME低庫存支撐鋅價,關注資金風險;海外降息&國內(nèi)刺激政策預期與基本面相互博弈,如果宏觀政策不及預期,鋅價下跌風險將增加。 》SMM:2025年鋅市場現(xiàn)狀及價格展望 年內(nèi)鋅過剩格局不變? 發(fā)言主題:供需重構(gòu)下的鋼鐵價值鏈突圍——反內(nèi)卷下 鋼鐵產(chǎn)業(yè)新機遇 發(fā)言嘉賓:SMM 鋼鐵品目行研總監(jiān) 姚新穎 SMM 鋼鐵品目行研總監(jiān)姚新穎圍繞“供需重構(gòu)下的鋼鐵價值鏈突圍”的話題展開分享。在提及未來價格展望時,她表示,短期來看,反內(nèi)卷傳聞導致黑色系價格上漲,出口訂單已經(jīng)部分犧牲,但供應未能有效下降,8-9月黑色價格或反復。中長期看,限產(chǎn)將帶動國內(nèi)平衡進一步好轉(zhuǎn),中國鋼材價格及鋼廠利潤或趨于強勢運行。 》SMM:反內(nèi)卷下 鋼鐵行業(yè)迎新機遇 中長期鋼鐵價格如何運行? 圓桌討論:穿越周期·鋅啟未來 ---探討鋅供需結(jié)構(gòu)變化及機遇 主持人:SMM行研總監(jiān) 葉建華 研討嘉賓: 云錫文山鋅銦冶煉有限公司副總經(jīng)理 陶家榮 安徽九華新材料股份有限公司副總經(jīng)濟師 張 坤 上海靖升金屬材料有限公司副總經(jīng)理兼綜合貿(mào)易部總經(jīng)理 張曉梅 信達期貨有限公司集團業(yè)務總部總經(jīng)理 王林 津西匯金通集團鍍鋅總工程師、青島匯金通電力設備股份有限公司副總經(jīng)理 羅濟寶 》點擊查看現(xiàn)場視頻回放 8月14日 鋅啟未來:鋅基材料專場 發(fā)言主題:鋅合金市場重構(gòu):從冶煉合金產(chǎn)能擴張到消費分析 發(fā)言嘉賓:SMM鉛鋅組行研高級經(jīng)理 韓珍 SMM鉛鋅組行研高級經(jīng)理韓珍圍繞“鋅合金市場重構(gòu):從冶煉廠合金產(chǎn)能擴張到消費分析”的話題展開分享。她表示,政策支持+產(chǎn)業(yè)延伸,冶煉廠合金產(chǎn)能逐年增加,其中壓鑄鋅合金產(chǎn)能提升明顯。不過實際產(chǎn)量方面,雖然冶煉廠合金產(chǎn)量逐年提升,但消費和利潤欠佳,合金后續(xù)產(chǎn)量或存在下調(diào)的可能。此外,其還表示,從消費端口看,鋅合金呈現(xiàn)供大于求的態(tài)勢,傳統(tǒng)合金廠生產(chǎn)壓力增加。 》SMM解析:鋅合金市場重構(gòu)—從冶煉廠合金產(chǎn)能擴張到消費分析 發(fā)言主題:綠色智能鉛鋅聯(lián)合冶煉一體化技術突破與高質(zhì)量發(fā)展實踐 發(fā)言嘉賓:江西銅業(yè)鉛鋅金屬有限公司總經(jīng)理助理、博士 孫云龍 (應嘉賓要求,此發(fā)言不對外公開) 發(fā)言主題:把握新機遇:金屬制造企業(yè)如何在國際產(chǎn)業(yè)鏈布局中尋找新動能 發(fā)言嘉賓:利記集團行政總裁 陳婉珊 (應嘉賓要求,此發(fā)言不對外公開) 發(fā)言主題:鋅鋁鎂鍍層耐蝕性提升研究 發(fā)言嘉賓:河鋼材料院用戶技術中心主任研究員 弓俊杰 (應嘉賓要求,此發(fā)言不對外公開) 8月15日 鋅鹽氧化鋅及鋅二次資源發(fā)展論壇 致辭嘉賓: 濰坊奧龍鋅業(yè)有限公司董事長 王彥龍 發(fā)言主題:再生鋅及其原料發(fā)展現(xiàn)狀與展望 發(fā)言嘉賓:SMM咨詢項目經(jīng)理 丁若宇 SMM咨詢項目經(jīng)理丁若宇圍繞“再生鋅及其原料發(fā)展現(xiàn)狀及展望”的話題展開分享。他在提及再生鋅原料未來發(fā)展趨勢時表示,未來再生行業(yè)將獲得政策持續(xù)支持,原材料供應緊張的情況也將趨緩,企業(yè)出海迎來機遇,但需要注意的是,當前再生鋅原料企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低,且下游企業(yè)對原材料清潔化的需求仍存在不確定性;提及未來再生鋅行業(yè)的發(fā)展趨勢,他表示,未來再生鋅企業(yè)集中度將更高,環(huán)保問題影也受到再生鋅企業(yè)的重視,不過需要注意的是,未來相關企業(yè)仍將受到原材料供應的困擾,此外,再生鋅行業(yè)中的綠色創(chuàng)新技術仍需突破。 》SMM:再生鋅及其原料發(fā)展現(xiàn)狀及展望 再生鋅這四點需注意! 發(fā)言主題:進口氧化鋅富集物標準的重要作用及修訂思考 發(fā)言嘉賓:中國環(huán)境科學院正高級工程師 周炳炎 發(fā)言主題:大變局下我國輪胎行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和應對 發(fā)言嘉賓:中國橡膠工業(yè)協(xié)會輪胎分會秘書長 史一鋒 發(fā)言主題:鋅二次資源綜合利用現(xiàn)狀與技術新趨勢 發(fā)言嘉賓:鋼鐵研究總院先進鋼鐵流程及材料國家重點實驗室研發(fā)部部長 高建軍 2024年我國粗鋼產(chǎn)量10.05億噸,十種有色金屬(鋁、銅、鋅、鉛、鎳、錫、銻、汞、鎂、鈦)合計產(chǎn)量7919萬噸。十種有色金屬中鋁、銅、鋅、鉛四種金屬產(chǎn)量占總產(chǎn)量的91%,其中金屬鋁產(chǎn)量4400萬噸,金屬銅產(chǎn)量1364萬噸,鋅產(chǎn)量684萬噸,鉛產(chǎn)量764萬噸。 1.1金屬鋅錠的主要用途 我國金屬鋅錠產(chǎn)量的60%左右用于鋼材鍍鋅隨著汽車、家電產(chǎn)品等的報廢,廢鋼產(chǎn)生量逐年增加,廢鋼冶煉產(chǎn)生的鋅二次資源將會大幅度增加,從而改變鋅原料供應格局。 我國歷年粗鋼產(chǎn)量與金屬鋅產(chǎn)量基本成正比例關系,2024年粗鋼和金屬鋅產(chǎn)量分別為10.05億噸和684萬噸。累計金屬鋅產(chǎn)量約1.34億噸, 鍍鋅累計耗用金屬鋅約8000萬噸 ,隨著廢鋼循環(huán)利用,鋅二次資源產(chǎn)生量會逐年增加。 》專家分享:鋅二次資源綜合利用現(xiàn)狀與技術新趨勢 發(fā)言主題:氧化鋅的供與需:原料格局之變及消費發(fā)展預測 發(fā)言嘉賓:SMM 鋅行業(yè)分析師 姜夢婷 SMM鋅行業(yè)分析師姜夢婷圍繞“氧化鋅的供與需:原料格局之變及消費發(fā)展預測”的話題作出分享。她表示,2025年氧化鋅市場原料供應持續(xù)緊張,在此情況下,氧化鋅原料格局開始發(fā)生轉(zhuǎn)變,氧化鋅企業(yè)對于粗鋅的使用量逐漸增多。氧化鋅消費方面,汽車數(shù)據(jù)支撐氧化鋅企業(yè)開工向好,但輪胎后續(xù)出口情況存在不確定性,“關稅”與“反傾銷”兩座大山或阻礙輪胎出口,為此,國內(nèi)輪胎廠大規(guī)模“出海”,推動氧化鋅企業(yè)走出國門,氧化鋅企業(yè)也不斷海外建廠生產(chǎn),出海或成為后續(xù)企業(yè)發(fā)展的“大勢所趨”。 》SMM:氧化鋅原料格局發(fā)生轉(zhuǎn)變 “出海”或成為“大勢所趨”? 圓桌訪談:鋅鹽、鋅再生行業(yè)大咖訪談-“內(nèi)卷”市場破局之道 主持人:SMM 鋅事業(yè)部副總經(jīng)理 張毛毛 研討嘉賓: 江西寶海微元再生科技股份有限公司董事長 張躍萍 濰坊奧龍鋅業(yè)有限公司董事長 王彥龍 上海京華化工廠有限公司副總經(jīng)理 朱海容 鑫聯(lián)環(huán)保科技股份有限公司集團副總裁兼總工程師 高 揚 資興市希聯(lián)科技有限公司董事長 劉希峰 8月15日 鋅鹽氧化鋅及鋅二次資源發(fā)展論壇 發(fā)言主題:含鋅油漆渣鋅的處置、回收與利用 發(fā)言嘉賓:鑫聯(lián)環(huán)??萍脊煞萦邢薰炯瘓F副總裁兼總工程師 高 揚 一、市場分析01:涂裝漆渣特性及危害 漆渣來源于船舶、海洋工程、道路橋梁等領域工件附著涂料及噴涂料產(chǎn)生的廢漆渣, 近兩年全國漆渣年產(chǎn)生量超350萬噸 ,產(chǎn)量巨大。 涂裝漆渣在《國家危險廢物名錄》中的編號為HW12 900-299-12,即生產(chǎn)、銷售及使用過程中產(chǎn)生的失效、變質(zhì)、不合格、淘汰、偽劣的油墨、染料、顏料、油漆。 屬于有毒、易燃性危險廢棄物。 》近兩年全國漆渣年產(chǎn)生量超350萬噸 其中的鋅如何實現(xiàn)回收利用? 發(fā)言主題:采用定—轉(zhuǎn)子反應器運用氨配合法制備活性氧化鋅工藝研究 發(fā)言嘉賓:北京化工大學化學工程學院教師、工學博士、副教授 宋云華 1.3 定-轉(zhuǎn)子反應器簡介 定-轉(zhuǎn)子反應器作為超重力反應器升級版,可以用于氣液固或者液液固多相反應體系的吸收、解吸、混合、萃取等工藝過程,能夠極大的強化氣液傳質(zhì)和液液微觀混合過程。 1.3 定-轉(zhuǎn)子反應器特點 1. 傳質(zhì)效率高,氣液接觸比表面積4000~6000m2/m3、等板高度20~30mm。 2. 微觀混合效果好,微觀混合特征時間0.02~0.06ms(攪拌釜一般為30~50ms)。 》北京化工大學:采用定-轉(zhuǎn)子反應器氨配合法制備活性氧化鋅工藝研究 發(fā)言主題:鋅冶煉二次資源中銦鍺全量回收利用新技術開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應用 發(fā)言嘉賓:昆明理工大學教授、博士生導師 李存兄 發(fā)言主題:神奇的光電材料-氧化鋅 發(fā)言嘉賓:東南大學電子科學與工程學院教授 徐春祥 發(fā)言主題:鋅冶煉浸出渣資源化利用關鍵技術與大型化裝備 發(fā)言嘉賓: 長沙有色冶金設計研究院有限公司 科研創(chuàng)新中心 博士 高級工程師 郭徽 發(fā)言主題:有色冶煉高砷物料砷的脫除及砷安全固化技術研究 發(fā)言嘉賓:中南大學教授 劉智勇 有色冶煉砷害問題: 據(jù)推算,我國每年有色金屬礦石或精礦進入冶煉系統(tǒng)的砷量至少達到10萬噸,而穩(wěn)定固化于渣中的砷僅有3萬噸,其余除少量進入含砷廢水凈化渣外,大部分集中冶煉過程產(chǎn)生的中間物料,如鉛鋅高砷煙塵、硫化砷渣、熔煉煙塵、砷堿渣、黑銅泥等。 此類中間含砷物料雖能返回系統(tǒng)處理,使砷在系統(tǒng)中循環(huán),但若系統(tǒng)中砷進入量大于砷開路量,則造成砷在冶煉系統(tǒng)不斷累積,不僅影響產(chǎn)品質(zhì)量,還會造成安全隱患。此外,隨著礦石品位的不斷下降,中間物料中砷含量提高,砷開路處理壓力也會明顯增加。 》專家談:有色冶煉高砷物料的脫除及安全固化技術研究 發(fā)言主題:連續(xù)式多相界面反應技術在納米氧化鋅領域的應用 發(fā)言嘉賓:甘肅銀石中科納米科技有限公司特聘專家、博士 曾 能 連續(xù)式多相界面反應技術 多相界面反應技術 1. 密堆氣泡形成與界面限域機制 氣液并流動力學 流型控制:氣液兩相并流進入多相界面反應器,在特定氣速(Ug)和液速(Ul)下形成蜂窩狀密堆氣泡結(jié)構(gòu),氣泡直徑db∝(ρU2σDh)0.4(σ為表面張力,Dh為水力直徑)。 界面穩(wěn)定性:表面活性劑在氣液界面定向吸附,降低界面張力至γ<40mN/m,由于Marangoni效應,維持薄膜厚度hf≈1−10μm。 限域效應強化傳質(zhì) 擴散約束:液膜內(nèi)反應物濃度梯度∇c∝hf−1,顯著縮短擴散距離(tdiff∝hf2/Dm,Dm為分子擴散系數(shù)),使成核速率提升10-100倍 局部過飽和度:液膜壓縮導致溶質(zhì)濃縮,過飽和度S=c/csat可達102−103,突破均相成核能壘。 》連續(xù)式多相界面反應技術在納米氧化鋅領域的應用 發(fā)言主題:低碳背景下鋅冶煉余熱回收技術的實踐路徑與適用性邊界研究 發(fā)言嘉賓:江西灝藍能源科技有限公司技術總工 鄧志強 1.鋅冶煉能耗現(xiàn)狀 能耗占比:鋅冶煉占整個有色金屬行業(yè)能耗的15%~20%(僅次于電解鋁。 電力消耗占鋅冶煉總成本的30%~40%(電價波動直接影響利潤)。 2. 鋅冶煉碳排放現(xiàn)狀 全球鋅行業(yè)碳排放: 每噸鋅生產(chǎn)排放2.5~3.5 噸 CO?(濕法工藝較低,火法工藝較高)。 中國鋅冶煉行業(yè)年碳排放量約2,000~2,500 萬噸 CO?(占全國工業(yè)排放的0.5%~0.8%)。 火法煉鋅的不可替代性源于其對復雜原料的適應性、多金屬回收能力以及特定地區(qū)的資源稟賦。 》鋅冶煉余熱回收技術實踐路徑與適用性研究 余熱回收有何建議? 8月15日 (第七屆)熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術革新論壇 特高壓鍍鋅鐵塔專題——特高壓鍍鋅鐵塔技術難度及未來市場解析 發(fā)言主題:特高壓電網(wǎng)工程建設與鐵塔制造技術發(fā)展 發(fā)言嘉賓:中國電力企業(yè)聯(lián)合會科技服務中心首席專家 徐德錄 發(fā)言主題:鐵塔腐蝕特性及鐵塔壽命預測研究 發(fā)言嘉賓:國網(wǎng)電力工程研究院博士,正高級工程師 黃 耀 發(fā)言主題:鍍鋅鋼鐵塔大氣腐蝕評價與維護技術的討論 發(fā)言嘉賓:國網(wǎng)山東省電力公司電力科學研究院首席專家、博士 李辛庚 1. 山東地區(qū)鍍鋅鋼桿塔大氣腐蝕情況的調(diào)查 2013年,對山東地區(qū)輸電線路鍍鋅鋼制桿塔的腐蝕與防護狀況進行了抽樣調(diào)查。調(diào)查抽樣樣本設定為100座變電站和100條輸電線路。抽取的樣本大致覆蓋山東全地域。被調(diào)查桿塔的樣本運行時間周期為1979年~2012年。主要調(diào)查指標有:首次防腐維護周期、維護時間間隔周期、維護方式、維護費用等。 目的:了解在山東地區(qū)環(huán)境中,設計防腐壽命為30年的熱鍍鋅鋼制桿塔的指標有效性,維護方法的種類及有效性,以及防腐維護的技術經(jīng)濟性。 調(diào)查回收的有效樣本有55個變電站和66條輸電線路。 》鍍鋅鋼鐵塔大氣腐蝕評價與維護技術 如何大幅提升熱鍍鋅防腐效能? 發(fā)言主題:熱鍍鋅產(chǎn)品表面質(zhì)量缺陷的成因分析與工藝優(yōu)化研究 發(fā)言嘉賓:臨沂市皓正鐵塔制造有限公司技術總工 李 剛 發(fā)言主題:批量熱浸Zn-5Al合金鍍層組織及其耐腐蝕性的研究---Zn-5AI鍍層的生長過程三個階段解讀 發(fā)言嘉賓:華南理工大學副研究員 賴德林 發(fā)言主題:智能檢測技術在熱浸鍍鋅前處理的應用 發(fā)言嘉賓:徐州瑞馬智能技術股份有限公司副總經(jīng)理 姚海營 8月15日 (第七屆)熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術革新論壇 圓桌交流:鍍鋅行業(yè)技術交流——精細化生產(chǎn)實踐的關鍵突破路徑 主持人: 河鋼材料院用戶技術中心主任研究員 弓俊杰 研討嘉賓: 津西匯金通集團鍍鋅總工程師、青島匯金通電力設備股份有限公司 副總經(jīng)理 羅濟寶 臨沂市皓正鐵塔制造有限公司技術總工 李 剛 浙江藍特智能裝備有限公司總經(jīng)理 郅西敬 燦諾環(huán)保科技(昆山)有限公司總經(jīng)理 梁志強 徐州瑞馬智能技術股份有限公司營銷副總經(jīng)理 姚海營 》點擊查看現(xiàn)場嘉賓回放 鋅前沿市場及風向探討——探討鍍鋅未來市場及新技術走向 發(fā)言主題:我國鍍鋅鋼管產(chǎn)業(yè)《十五五》發(fā)展方向探討 發(fā)言嘉賓:中國鋼管行業(yè)協(xié)會專家委員/教授級高級工程師 鐘錫弟 2024年以來我國鋼管行業(yè)運行發(fā)展情況 產(chǎn)能優(yōu)化升級 推動熱鍍鋅鋼管產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 熱鍍鋅是鍍鋅鋼管產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)工藝過程中的一個重要環(huán)節(jié),是企業(yè)生產(chǎn)鍍鋅管質(zhì)量管理體系中的關鍵工序。鍍鋅鋼管產(chǎn)品對于鋅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展舉足輕重。 熱鍍鋅方、圓管因具有優(yōu)良耐腐蝕性、強度高、使用壽命長以及易于加工和安裝等優(yōu)勢,被廣泛的應用在了交通、建筑、電力、能源、汽車、石油化工以及家電等行業(yè)。據(jù)中國金屬材料流通協(xié)會焊管分會2024年年統(tǒng)計報告顯示,中國熱鍍鋅鋼管近幾年的產(chǎn)量已超過2000萬噸,鍍鋅管在鋼管年產(chǎn)量中的占比超過20%,尤其在焊接鋼管年產(chǎn)量中的占比超過了30%。 二十一世紀以來,隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展,我國鋼管產(chǎn)量也逐年攀升,2015年達到了9802萬噸峰值。在全球鋼管產(chǎn)量中的占比超過50%。自2016年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策實施以來,我國鋼管產(chǎn)業(yè)開始轉(zhuǎn)向減量、調(diào)結(jié)構(gòu)、高質(zhì)量的發(fā)展新階段。 通過分析2024年以來我國鋼管和熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,我國熱鍍鋅鋼管產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化轉(zhuǎn)型升級,是當下行業(yè)企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量的關鍵路徑。 》大咖分享:我國鍍鋅鋼管產(chǎn)業(yè)《十五五》發(fā)展方向探討 發(fā)言主題:熱浸鍍鋅行業(yè)含鋅固體廢物產(chǎn)生和利用處置現(xiàn)狀與對策建議 發(fā)言嘉賓:中國環(huán)境科學研究院副研究員 劉宏博 發(fā)言主題:海洋環(huán)境下緊固件防腐工藝對比研究 發(fā)言嘉賓:中電建武漢鐵塔有限公司副總工/技術中心主任 正高級工程師 趙 昊 發(fā)言主題:鍍鋅廢酸中重金屬鋅離子的萃取分離技術研究 發(fā)言嘉賓:昆明理工大學博士,教授,博士生導師 李世偉 發(fā)言主題:全球碳中和背景下,熱鍍鋅合金的綠色轉(zhuǎn)型與技術突破 發(fā)言嘉賓:保定奧琦圣新型金屬材料制造有限公司技術總監(jiān) 史建濤 批量熱浸鍍鋅溶劑與鋅液的標準及影響 批量熱鍍鋅吊鍍生產(chǎn)工藝數(shù)據(jù)變革:隨著市場變化,前幾年的鍍鋅工藝已經(jīng)不能滿足現(xiàn)在的各方面生產(chǎn)條件要求,之前鍍鋅因為市場好,訂單多,價格高,好多企業(yè)可以不計成本,生產(chǎn),因為利潤高,而現(xiàn)在隨著市場變化,訂單不僅少,而且價格低迷,內(nèi)卷嚴重,我們該如何應對措施,首先要轉(zhuǎn)變思想,破解,要從之前的粗放式管理,升級到精細化管理,注重數(shù)據(jù)化管控,才能達到降本增效,滿足客戶需求,尤其是助鍍液相對應的鋅液各金屬元素匹配標準。 》全球碳中和背景下 熱鍍鋅合金的綠色轉(zhuǎn)型與技術突破 發(fā)言主題:全球光伏支架產(chǎn)業(yè):市場重構(gòu)與價值躍遷 發(fā)言嘉賓:SMM黑色咨詢項目經(jīng)理 李 玥 8月16日 企業(yè)考察 (定向限額) 江西銅業(yè)鉛鋅金屬有限公司工廠參觀(鋅錠熔鑄+合金車間+江銅碼頭) 大會簽到 》點擊查看會議花絮 至此, 2025SMM鋅業(yè)大會 圓滿落幕! 在此次大會收官之際,SMM懷著最誠摯的謝意,感謝向此次大會提供鼎力支持的企業(yè)伙伴們!SMM不負所托,與你們一同為到場嘉賓獻上了一場獨屬于鋅行業(yè)的饕餮盛宴! 首先,衷心感謝 江西銅業(yè)鉛鋅金屬有限公司 作為此次大會的冠名,憑借著其自身強大的影響力和毋庸置疑的實力,為大會的成功舉辦奠定了堅實基礎。 濰坊奧龍鋅業(yè)有限公司 作為此次會議的分論壇冠名,也為大會分論壇提供了更為豐富的議題和內(nèi)容;同時,SMM也要向支持單位致以誠摯的謝意, 上海靖升金屬材料有限公司 與 信達期貨有限公司 的大力支持也為本次會議的召開提供了堅實的助力! 此外,本次大會也有一眾合作單位積極參與進來,為大會增添了更多豐富多彩的內(nèi)容。感謝 廣西梧州市永鑫環(huán)??萍加邢薰尽⒑愂猩櫧饘僦破酚邢薰?、仙桃市環(huán)美化工有限公司、河北鄴城新材料科技有限公司、湖北新俞京環(huán)??萍加邢薰?、河北省滄州市青縣雙辰機械設備有限公司、徐州瑞馬智能技術股份有限公司、江西寶海微元再生科技股份有限公司、句容瑞鑫環(huán)保材料有限公司、上海瀝闊德流體設備有限公司、迤峰拖鏈技術(江蘇)有限公司、保定奧琦圣新型金屬材料制造有限公司、江蘇潤通鋅業(yè)有限公司、東臺市沿海鋅業(yè)集團有限公司、河南省飛馬起重機械集團、志億鋅業(yè)集團、揚州新達再生資源科技有限公司、白銀啟盛工貿(mào)有限責任公司、內(nèi)蒙古中鵬科技有限公司、濰坊龍達新材料股份有限公司、平定縣鴻振鋅業(yè)有限公司、鎮(zhèn)江白水化學有限公司、江蘇拓域智能裝備有限公司、上海京華化工廠有限公司 為本次會議的圓滿召開添磚加瓦! 最后,SMM再次向所有贊助企業(yè)表示最誠摯的感謝!諸位行業(yè)同仁的信任與支持,是 SMM 鋅業(yè)大會不斷前行的動力。期待在未來的日子里,我們能夠繼續(xù)攜手并進,共同推動鋅業(yè)的繁榮與發(fā)展,再創(chuàng)輝煌!?我們明年再會! 》點擊查看 2025SMM鋅業(yè)大會 專題報道
2025-08-18 18:38:10SMM:2025年鋅市場現(xiàn)狀及價格展望 年內(nèi)鋅過剩格局不變?【SMM鋅業(yè)大會】
在由SMM主辦的 2025SMM鋅業(yè)大會-主論壇 上,SMM鉛鋅組行研高級經(jīng)理韓珍圍繞“2025年鋅市場現(xiàn)狀及價格展望”的話題展開分享。她表示,SMM預計,2025年年內(nèi)鋅市場供應過剩的格局仍或?qū)⒈3植蛔?,三季度過剩量級較四季度高;同時需要注意的是,海外LME低庫存支撐鋅價,關注資金風險;海外降息&國內(nèi)刺激政策預期與基本面相互博弈,如果宏觀政策不及預期,鋅價下跌風險將增加。 2024年海外鋅礦產(chǎn)量增量不及預期 預計2025全年鋅精礦產(chǎn)量同比增加6%以上 據(jù)SMM預測,2025年因新增產(chǎn)能釋放、復產(chǎn)增量和新增產(chǎn)能釋放,2025年預計全球鋅精礦產(chǎn)量同比增加6%左右,分大洲來看增量相對集中,其中歐洲、獨聯(lián)體、拉丁美洲、非洲地區(qū)增幅明顯。 隨著鋅價的下降+加工費的上漲 國內(nèi)礦山利潤高位回落至4000元/金屬噸左右 雖然現(xiàn)在國內(nèi)礦加工費止跌反彈,但現(xiàn)有的加工費和二八分成基礎上,SMM按照國內(nèi)礦山75%分位線13000元/金屬噸的成本測算,國內(nèi)礦山利潤依然在4000元/金屬噸左右。 2025年預計國內(nèi)鋅精礦同比增加9萬噸 主要增量集中在新疆地區(qū) 2025年上半年雖然因原礦品位下降和限產(chǎn)等因素,礦山增量不及預期,但新疆、內(nèi)蒙古、湖南、廣西等地的提產(chǎn)和新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放貢獻一定增量,預計全年產(chǎn)量同比增加9萬噸左右。 國內(nèi)七地鋅精礦港口總庫存維持30萬噸以上高位 礦緊缺情況明顯緩解 2025年國內(nèi)鋅精礦港口庫存高企,總庫存量依然維持在30萬噸以上的高位,跟上半年鋅精礦進口量高位相契合。 據(jù)了解目前鋅精礦港口庫存多為冶煉廠貨物為主,冶煉廠原料庫存相對寬松。 2025年上半年鋅精礦進口量253萬實物噸 預計2025年鋅精礦進口量或增加至500萬實物噸左右 2025年上半年因滬倫比值間接走高給到進口機會和海外礦山新增產(chǎn)能釋放,鋅精礦進口量253萬實物噸以上,累計同比增加47%以上。 預計2025年海外礦增產(chǎn)預期兌現(xiàn)+長單到貨節(jié)奏改善,鋅精礦進口量或繼續(xù)增加至500萬實物噸左右,同比增加90萬實物噸以上。 隨著冶煉廠產(chǎn)量繼續(xù)釋放+滬倫比值低位 加工費繼續(xù)上行至4200元/金屬噸以上空間有限 2025年上半年冶煉廠原料庫存充足疊加進口礦補充,鋅精礦加工費上漲明顯,其中一季度因進口礦補充,國內(nèi)加工費上漲明顯;二季度隨著比值走低,國產(chǎn)礦經(jīng)濟性增加,加工費上漲幅度趨緩,進口礦加工費加速上行至80美金/干噸左右。 下半年來看,考慮到國內(nèi)冶煉廠產(chǎn)量釋放明顯,且滬倫比值較低,國內(nèi)冶煉廠以搶購國產(chǎn)礦為主,國內(nèi)加工費繼續(xù)上行至4200元/金屬噸以上的空間較小,預計存在進一步回調(diào)的可能;進口加工費隨著進口礦產(chǎn)量的繼續(xù)釋放以及滬倫比值的低位運行,加工費或存進一步上漲空間,但考慮到2025年亞洲區(qū)Benchmark敲定80美元/干噸的歷史低位,預計年內(nèi)加工費上漲至120美元/干噸以上的壓力較大。 鋅精礦加工費修復+硫酸、小金屬價格高位 冶煉廠利潤繼續(xù)改善 SMM測算冶煉廠不含硫酸、不含副產(chǎn)品利潤從虧損2500元/噸左右一路反彈至虧損不足200元/噸左右。 全國98%硫酸出廠價格平均上漲至600~800元/噸左右,冶煉廠硫酸產(chǎn)出比例是1:1.8,按照硫酸制作成本150~200元/噸來算,冶煉廠硫酸利潤900-1200元/噸,外加小金屬收益,如果按照當前的原料購買價格,冶煉廠盈利可觀。 2024年精煉鋅產(chǎn)量619萬噸 2025年或增加70萬噸至689萬噸 2025年1-7月冶煉廠因礦加工費加速上行疊加硫酸、小金屬利潤高企,冶煉廠利潤修復,生產(chǎn)積極性走高,產(chǎn)量累計同比增加17萬噸以上。 下半年雖然礦加工費上方施壓存在回調(diào)空間,但隨著進口礦的繼續(xù)補充,下調(diào)空間有限,同時冶煉利潤增加,新增產(chǎn)能如期釋放,預計全年產(chǎn)量或同比增加70萬噸至689萬噸左右,供應端壓力較大。 政策支持+產(chǎn)業(yè)延伸2025年冶煉廠合金產(chǎn)能繼續(xù)釋放 其中壓鑄鋅合金增量明顯 據(jù)SMM了解,2024年冶煉廠壓鑄鋅合金產(chǎn)能同比增加7萬噸,2025年預計同比大增38萬噸,同比增幅55%,主要增量集中在江西、陜西、廣東、湖南、云南、甘肅地區(qū)。 據(jù)SMM了解,2024年冶煉廠熱鍍鋅合金產(chǎn)能同比增加15萬噸,2025年預計同比繼續(xù)增加8萬噸,同比增幅6%,主要增量集中在四川、新疆和陜西地區(qū),冶煉廠合金化逐年增加。 冶煉廠合金產(chǎn)量逐年提升但消費和利潤欠佳 合金產(chǎn)量存在下調(diào)的可能 據(jù)SMM對冶煉廠熱鍍鋅合金以及壓鑄鋅合金歷年來的產(chǎn)量對比來看,冶煉廠合金產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年提升的態(tài)勢,但考慮到消費和利潤欠佳,預計后續(xù)合金產(chǎn)量或存在下調(diào)的可能性。 2025年全球鋅冶煉廠預計增加70萬噸左右 其中主要增量集中在國內(nèi) 據(jù)SMM預測,2025年全球鋅冶煉廠預計將增加70萬噸左右的產(chǎn)量,主要增量或?qū)⒓杏趪鴥?nèi)。 2024年精煉鋅進口量44萬噸以上 預計2025年進口量下降至30萬噸左右 2025年外強內(nèi)弱下,滬倫比值持續(xù)下修至-2000元/噸左右,SMM預計精煉鋅進口量或下降至30萬噸左右。 雖有政策加持 但房地產(chǎn)數(shù)據(jù)弱勢運行 2025年房地產(chǎn)通過金融支持、財稅優(yōu)惠、需求激活和供給優(yōu)化四大維度構(gòu)建發(fā)展新模式,重點推進城市更新與住房品質(zhì)升級,例如防范房企債務風險、62城推行住房“以舊換新”補貼,通過降準降息、增發(fā)超長期特別國債和安排4.4萬億元的地方政府專項債、多地調(diào)整公積金貸款政策,提高貸款額度、推出低首付等政策,整體以“止跌回穩(wěn)”為核心目標,從實際的數(shù)據(jù)表現(xiàn)上來看,雖然新開工面積和竣工面積累計增速沒有進一步下滑,但房地產(chǎn)前端拿地高峰已經(jīng)過去,新開工和竣工面積累計增長依然處于15%以上的跌幅。 國家加大地方債發(fā)行規(guī)模 助力基建投資增速 2025年新增專項債4.4萬億元、特別國債8000億元,財政赤字率提升至4%,疊加地方化債和貨幣政策適度寬松的政策支持,預計基建投資保持穩(wěn)定增長,但需關注地方債務壓力和資金落地節(jié)奏等風險。 從數(shù)據(jù)上來看,2025年廣義基建投資增速或仍可維持9%的正增長,雖然目前水泥瀝青、水泥磨機開工率表現(xiàn)較為一般,但從實際市場了解來看鋅開工項目逐步增加,預計基建貢獻增速將逐步顯現(xiàn)。 2025年光伏新增裝機量預計增加至280GW 國內(nèi)電網(wǎng)投資依然維持同比15%的高增長 雖然國內(nèi)光伏新增裝機量在2023年高峰已過,但光伏新增裝機量依然維持正增長,2024年中國光伏新增裝機量240GW,預計2025年增加至280GW,同比增速16.7%,疊加集中式占比仍在54%的高位,測算2025年光伏中鋅消費同比增長9%。 2024年國內(nèi)電網(wǎng)投資累計同比增長15%,截止2025年6月累計同比增加15%,電網(wǎng)投資對鍍鋅鐵塔的消費依然維持高增長。 新能源汽車逐步替代傳統(tǒng)燃油車 對鋅消費增速受限 2025年上半年,中國汽車產(chǎn)、銷量累計同比增加12%左右,其中新能源汽車產(chǎn)量表現(xiàn)亮眼,產(chǎn)量占汽車總產(chǎn)量的45%以上,累計同比增加41%,全年預計新能源汽車增速依然在20%以上。 但鋅消費主要應用在傳統(tǒng)燃油車,新能源汽車講究輕量化,部分部件被更輕量的鋁合金、鋁鎂合金等替代,另外從汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)來看整體偏高,高庫存下預計限制汽車上鋅合金消費增速。 2025年因國內(nèi)補貼作用下白色家電持續(xù)向好 其中洗衣機表現(xiàn)最為突出 后續(xù)關注家電出口情況 2025年在國內(nèi)以舊換新的補貼作用下,三大白——洗衣機、電冰箱以及空調(diào)表現(xiàn)持續(xù)向好,截至2025年2月數(shù)據(jù)顯示,洗衣機在三大白中表現(xiàn)亮眼,不過出口方面累計同比漲幅逐步收窄,后續(xù)還需關注家電的具體出口情況。 空調(diào)方面,SMM了解了八家市面重點企業(yè)的空調(diào)排產(chǎn)計劃,因高溫天氣影響,2025年夏季空調(diào)企業(yè)計劃排產(chǎn)量及實際產(chǎn)量均相比往年提升明顯。 2024年鐵塔、海上風電等項目 助力鍍鋅結(jié)構(gòu)件企業(yè)開工 2025年上半年增加關稅背景下,國內(nèi)搶出口刺激+鐵塔訂單支撐,助力鍍鋅開工處于高位。 搶出口+國內(nèi)汽車、家電板助力 鍍鋅板開工重心微升 2025年上半年,搶出口+國內(nèi)汽車、家電板助力,鍍鋅板開工累計同比正增長。 2024年鍍鋅板總出口量1274.62萬噸,同比增長17.33%;2025年1-6月鍍鋅板累計出口692萬噸,累計同比增加12.23%。 國內(nèi)鍍鋅板出口以東南亞為主 需求支撐下年內(nèi)鍍鋅板出口或可維持 根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示,2025年1-6月鍍鋅板凈出口累計653.88萬噸,累計同比增加15%。其中主要出口國家以東亞、東南亞國家為主。關注關稅增加后的出口情況。 據(jù)SMM了解,雖然我國鍍鋅板出口面臨越南、哥倫比亞、歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟等國家反傾銷和貿(mào)易壁壘,但中東、南非、東南亞等地區(qū)國家建設需要,對鍍鋅板需求量依然較大,國內(nèi)鍍鋅板出口訂單或可維持。 2025年上半年因“消費補貼” 以及“搶出口”刺激 壓鑄鋅合金表現(xiàn)超預期 壓鑄鋅合金方面,2025年上半年因“消費補貼”和增加關稅背景下的“搶出口”刺激,壓鑄鋅合金表現(xiàn)超預期,其中除出口訂單增加外,國內(nèi)家電、汽配、摩托車配件等訂單表現(xiàn)較好。 展望下半年,因“訂單前置”表現(xiàn),市場整體預期偏謹慎,關注四季度訂單表現(xiàn)。 輪胎廠庫存天數(shù)80天以上高位 施壓氧化鋅開工 氧化鋅方面,據(jù)SMM了解,輪胎廠的庫存天數(shù)目前維持在80天以上的高位,對氧化鋅企業(yè)的開工形成一定壓制。 冶煉廠增產(chǎn)背景下 國內(nèi)顯性庫存同期低位 關注合金產(chǎn)量和廠庫庫存變化 LME顯性庫存下降明顯 關注海外消費和新加坡進出口情況 2025年LME庫存從年初的23000噸左右一路下降至80000噸左右,LME顯性庫存下降明顯,主要降幅為新加坡倉庫。 LME庫存低位下,鋅注銷倉單占比維持在45%左右的高位,資金變動風險增加,LME0-3 升貼水沿平水附近波動。 2025年外強內(nèi)弱格局延續(xù) 關注宏觀情緒和資金變化 SMM預計,2025年年內(nèi)鋅市場供應過剩的格局仍或?qū)⒈3植蛔?,三季度過剩量級較四季度高;同時需要注意的是,海外LME低庫存支撐鋅價,關注資金風險;海外降息&國內(nèi)刺激政策預期與基本面相互博弈,如果宏觀政策不及預期,鋅價下跌風險將增加。 》點擊查看 2025SMM鋅業(yè)大會 專題報道
2025-08-18 18:37:248月18日SMM金屬現(xiàn)貨價格|銅價|鋁價|鉛價|鋅價|錫價|鎳價|鋼鐵|稀土|銀
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2025-08-18 18:37:17磁材生產(chǎn)商訂單充足 稀土永磁繼續(xù)走強 金田股份四連板 北方稀土漲?!維MM快訊】
SMM8月18日訊: 氧化鐠釹價格繼續(xù)攀升,今年以來,氧化鐠釹和鐠釹金屬的價格均已漲逾47%。近期,新能源汽車、家電等產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,帶動下游磁材廠在第四季度迎來訂單激增。目前,磁材生產(chǎn)商訂單充足,排產(chǎn)計劃已安排至十月中旬,部分頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率超過80%,這為鐠釹等稀土原料的穩(wěn)定采購提供了強有力支撐。由此預計,氧化鐠釹供應緊張狀況短期內(nèi)難以緩解,這一態(tài)勢也帶動稀土永磁概念板塊繼續(xù)走強。截至8月18日收盤,稀土永磁概念板塊上漲3.2%,個股中金田股份實現(xiàn)四連板,北方稀土、華宏科技、英威騰漲停,奔朗新材、龍磁科技、盛和資源和中國稀土等也漲幅居前。 消息面 【獨家|業(yè)內(nèi):2025年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標已下發(fā)】 財聯(lián)社記者從北方稀土、盛和資源等多方獲悉,2025年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標已下發(fā)至中國稀土集團和北方稀土,但未對外公布。業(yè)內(nèi)預計,就目前態(tài)勢來看,今后稀土開采、冶煉分離總量控制指標或不再對外公布。小財注:稀土指標是國家管理稀土行業(yè)的核心政策工具之一。根據(jù)工信部官網(wǎng),自2011年起,中國對稀土實行指令性生產(chǎn)計劃;2016年以來,稀土開采、冶煉分離總量控制指標通常每年分兩批次下發(fā),其中2023年度分三批次下發(fā),但2024年又恢復至年度兩批次下發(fā)。2025年2月,工信部發(fā)布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理辦法(暫行)(公開征求意見稿)》,首次將進口礦和獨居石納入總量調(diào)控。(財聯(lián)社) 【中科三環(huán):人形機器人真正推向消費市場后將給釹鐵硼永磁材料行業(yè)和公司帶來積極影響】 中科三環(huán)8月14日在機構(gòu)調(diào)研時表示,公司產(chǎn)品應用于機器人領域已有多年,目前主要應用于工業(yè)機器人。目前人形機器人尚處于研發(fā)階段,未來其研發(fā)成功,真正推向消費市場后,將會給釹鐵硼永磁材料行業(yè)和公司帶來積極影響。公司正在持續(xù)關注這一領域的發(fā)展動態(tài),積極與相關客戶進行溝通,努力把握潛在的市場機會。 【大地熊:公司高性能燒結(jié)釹鐵硼稀土永磁產(chǎn)品可應用于人形機器人的關節(jié)電機和空心杯電機部件】 大地熊8月12日在投資者互動平臺表示,公司高性能燒結(jié)釹鐵硼稀土永磁產(chǎn)品可應用于人形機器人的關節(jié)電機和空心杯電機部件,目前初步向下游客戶小批量供貨,占公司總體業(yè)務收入的比例較小。 【天和磁材獲批2.5億元磁材深加工項目】 7月31日,天和磁材發(fā)布公告,近日,公司取得了包頭市稀土高新區(qū)工業(yè)和信息化局簽發(fā)的《項目備案告知書》。該項目為1.2萬噸磁材深加工及磁性材料組件項目,總投資為2.5億元,建設規(guī)模包括年產(chǎn)注塑磁60噸、粘結(jié)磁200噸及磁組件3000萬件等。 現(xiàn)貨 》點擊查看SMM金屬稀土現(xiàn)貨價格 》訂購查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價格走勢 受下游需求的大幅擴張與上游供應的緊張影響,近來氧化鐠釹和金屬鐠釹等鐠釹的價格持續(xù)上漲。8月18日,氧化鐠釹價格為58.5-59萬元/噸,其均價報587500元/噸,較前一交易日上漲30000元/噸,漲幅為5.38%,而587500元/噸這一均價與其2024年12月31日的均價398000元/噸相比,氧化鐠釹今年以來上漲了47.61%;鐠釹金屬8月18日的價格為720000~725000元/噸,其均價為722500元/噸,較前一交易日上漲45000元/噸,漲幅為6.64%,而722500元/噸與2024年12月31日的均價489000元/噸相比,鐠釹金屬今年以來的漲幅為47.75%。 鐠釹價格近期持續(xù)攀升,核心驅(qū)動力源于終端需求的傳導、上游供應的緊張與市場預期的共振:? 終端產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,推動下游磁材廠在第四季度迎來訂單激增。訂單量的大幅增長不僅讓磁材廠接單態(tài)勢持續(xù)向好,生產(chǎn)活動也日趨繁忙,這直接催生了對鐠釹金屬的需求急劇增加,進而拉動鐠釹金屬市場報價不斷上漲。? 為滿足生產(chǎn)需求,金屬廠對原料氧化鐠釹的采購需求同步激增。與此同時,貿(mào)易商基于對鐠釹市場的看漲預期,主動進場“補貨做多”,進一步推高市場熱度,詢單量顯著上升。但氧化鐠釹供應端卻呈現(xiàn)緊張態(tài)勢,面對下游激增的采購需求,分離廠不得不通過提價來平衡供需矛盾。? 可見,從終端訂單驅(qū)動金屬需求,到金屬廠為滿足生產(chǎn)搶購氧化物,再到供應缺口倒逼原料價格上漲,這一完整傳導鏈條,疊加市場業(yè)者的樂觀預期和投機行為,共同推動了鐠釹產(chǎn)品價格的快速攀升,形成了緊密聯(lián)動的市場動態(tài)。? 基于上述情況,多數(shù)業(yè)者認為鐠釹價格有望繼續(xù)保持強勁走勢。若未來磁材訂單超出預期,且分離廠和金屬廠無法及時提高產(chǎn)量,不排除出現(xiàn)短期快速上漲的可能。不過,仍需關注高價位可能給下游行業(yè)帶來的成本壓力。但在新能源發(fā)展戰(zhàn)略與智能化轉(zhuǎn)型的大背景下,稀土材料的需求韌性預計將主導市場發(fā)展趨勢。 機構(gòu)聲音 中信證券研報稱,市場賺錢效應持續(xù)積累,情緒難降溫,增量流動性趨勢還會持續(xù)??紤]到宏觀因素的復雜性,依然建議聚焦創(chuàng)新藥、資源、通信、軍工和游戲五大強勢行業(yè)。建議聚焦在具有強產(chǎn)業(yè)趨勢的五大行業(yè)中,更加聚焦于有真實業(yè)績兌現(xiàn)度的子行業(yè),而不是靠情緒和意識流擴散。如果用ETF去表達,上述五大強勢行業(yè)對應的是有色ETF和稀有金屬ETF(聚焦稀土和能源金屬)、恒生創(chuàng)新藥ETF(聚焦在大的制藥公司而非小盤股炒作)、5G通信ETF(聚焦在光模塊和服務器)、游戲ETF和軍工龍頭ETF。中長期視角,重點提示關注供給在內(nèi)、需求增長在外,中國已經(jīng)或有希望有持續(xù)定價能力的行業(yè),從短期的利潤兌現(xiàn)度的角度來看,建議關注稀土、鈷、磷化工、農(nóng)藥、氟化工、光伏逆變器等方向,如果用ETF去表達,可以考慮化工ETF。中信證券8月8日研報指出,《稀土管理條例》已于2024年10月1日正式實施,稀土行業(yè)進入高質(zhì)量、規(guī)范化發(fā)展新時代。新能源汽車、空調(diào)、消費電子等下游需求持續(xù)增長,人形機器人商業(yè)化進程加速有望打開稀土永磁遠期需求增長空間。此外,出口逐步恢復疊加傳統(tǒng)需求旺季漸行漸近,稀土價格有望穩(wěn)中有進,我們預計三、四季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績或逐季提升,持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值。 中金公司測算,2025—2027年全球氧化鐠釹供需缺口為28噸、1525噸、1018噸,占需求比例為0.02%、1.24%、0.78%,全球氧化鐠釹供需有望持續(xù)偏緊,稀土價格有望溫和上漲。 中航證券研報認為:國家層面對稀土供給進行了嚴格把控,維護了稀土的價格底和稀缺性。由于我國稀土冶煉分離產(chǎn)量占到全球份額的九成以上,海外因制造業(yè)空心化、相關技術缺失,同時受到我國稀土加工技術出口限制政策的“卡脖子”影響,導致海外企業(yè)在中期維度仍難以獨立實現(xiàn)規(guī)模化冶煉,仍將受制于我國,因此海外產(chǎn)業(yè)鏈重塑對行業(yè)整體競爭格局影響甚微。美國政府對于稀土產(chǎn)業(yè)鏈本土化的訴求以及美國國防部、蘋果公司的戰(zhàn)略入股把稀土的戰(zhàn)略地位提到了史無前例的高度,而中國是占據(jù)稀土產(chǎn)業(yè)話語權的最大受益方,因此稀土板塊得到了真正的價值重估。供需再平衡之下,稀土價格也有望步入新的上行周期,稀土板塊已迎來戴維斯雙擊。風險提示:稀土價格大幅波動、稀土總量控制指標增量超預期、海外稀土產(chǎn)業(yè)鏈建設進度超預期、終端需求不及預期等。 太平洋8月8日發(fā)布研報稱,給予金力永磁增持評級。評級理由主要包括:1)稀土永磁規(guī)模持續(xù)增長,產(chǎn)量全國第一;2)稀土永磁需求持續(xù)增長;3)稀土漲價,利好產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。風險提示:稀土資源供給集中,受地方政策影響明顯;稀土永磁應用領域廣泛,受宏觀經(jīng)濟影響大;全球貿(mào)易關系對行業(yè)有較大影響;其他風險。 推薦閱讀: 》【SMM分析】新能源汽車電機原材料成本結(jié)構(gòu)與供應鏈協(xié)作機制分析 》新能源汽車產(chǎn)銷量出爐釹鐵硼需求量有望繼續(xù)增長【SMM分析】 》鐠釹價格快速上漲背后原因究竟為何?【SMM分析】 》多家大廠招標部分磁材企業(yè)排產(chǎn)至10月中旬氧化鐠釹今年已漲40%【SMM評論】
2025-08-18 18:31:40金田股份:上半年凈利同比增203.86% 銅及銅合金材料總產(chǎn)量91.98萬噸
8月18日,金田股份開盤繼續(xù)漲停,并維持漲停至18日收盤,至此金田股份已經(jīng)收獲了4個漲停板,而其股價也漲至12.53元/股。 金田股份8月18日晚間發(fā)布半年度業(yè)績報告顯示,在即將邁入“十五五”的重要階段,公司迎來從“規(guī)模化”轉(zhuǎn)向“提質(zhì)增效”的關鍵轉(zhuǎn)折點。2025年上半年,公司積極落實“產(chǎn)品、客戶雙升級”戰(zhàn)略,快速切入新興領域,公司產(chǎn)品在高端領域應用不斷深化,實現(xiàn)對全球頭部戰(zhàn)略客戶的深度覆蓋;同時,海外市場銷量繼續(xù)保持增長,國際化發(fā)展水平進一步提升;此外,通過數(shù)字化建設,提升經(jīng)營管理效率,公司產(chǎn)品毛利水平與盈利能力同比提升。2025年上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入約592.94億元,同比增加2.46%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.73億元,同比增加203.86%;基本每股收益0.26元,同比增加225%。 金田股份在其半年報中表示: 上半年,公司實現(xiàn)銅及銅合金材料總產(chǎn)量91.98萬噸,總銷量86.03萬噸,產(chǎn)銷量保持同比增長,規(guī)模優(yōu)勢持續(xù)鞏固; 公司境外主營業(yè)務收入74.14億元,同比增長21.86%; 公司銅材產(chǎn)品海外銷量9.92萬噸,同比增長14.52%,國際化發(fā)展水平進一步提高。公司稀土磁性材料實現(xiàn)主營業(yè)務收入7.34億元,同比增長37.76%。 金田股份介紹,上半年,公司重點開展了以下工作: (一)深化國際戰(zhàn)略布局,打造全球競爭優(yōu)勢 公司以全球視野深入推進國際化戰(zhàn)略,積極克服國際貿(mào)易環(huán)境不確定因素帶來的挑戰(zhàn),加強拓展國際市場,加速構(gòu)建輻射全球的品牌價值體系。公司積極參加慕尼黑上海電子展、德國柏林國際線圈展、德國斯圖加特電池展等重大國際展覽,把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇,分享產(chǎn)品技術創(chuàng)新成果,向全球市場展示研產(chǎn)銷綜合實力和國際品牌形象,進一步深化與全球產(chǎn)業(yè)鏈伙伴的互信合作。報告期內(nèi),公司實現(xiàn)境外主營業(yè)務收入 74.14 億元,同比增長 21.86%,占公司主營業(yè)務收入13.57%。公司銅管、電磁線、銅帶等銅材產(chǎn)品海外銷量 9.92 萬噸,同比增長14.52%。同時,公司“泰國年產(chǎn) 8 萬噸精密銅管生產(chǎn)項目”建設進展順利,越南新能源汽車用電磁扁線項目、越南紫銅管件項目持續(xù)擴大業(yè)務合作。境外業(yè)務的穩(wěn)步增長,為公司優(yōu)化全球產(chǎn)品與客戶結(jié)構(gòu)奠定堅實基礎。 (二)加快產(chǎn)品客戶升級,培育產(chǎn)業(yè)增長新引擎 公司堅持深化“產(chǎn)品、客戶雙升級”戰(zhàn)略,攻克銅基材料高綜合性能與特殊工況環(huán)境的技術瓶頸,陸續(xù)成功開發(fā)高導抗電弧、高導高韌、耐高溫翹曲、高耐磨高耐蝕、高純無氧等一批具有自主知識產(chǎn)權的高端銅基先進材料,同時通過前瞻性布局石墨烯銅復合材料、陶瓷覆銅板等前沿技術,持續(xù)擴充高毛利產(chǎn)品矩陣,以更全面、深入地滿足新能源汽車、清潔能源、半導體芯片、人工智能、機器人、低空經(jīng)濟等戰(zhàn)略新興市場需求。2025 年上半年公司應用于新能源汽車、光伏、風電等領域的銅產(chǎn)品銷量 10.35 萬噸,繼續(xù)保持增長態(tài)勢,其中新能源汽車(含IGBT)領域銅產(chǎn)品銷量同比增長 20%。公司憑借市占率及技術儲備雙重優(yōu)勢,已確立全球新能源領域銅基材料核心供應商地位。未來,公司將緊抓新興前沿科技領域的材料與產(chǎn)品需求機遇,通過技術溢價能力與高端產(chǎn)能釋放,為公司長期發(fā)展注入強勁動能。 1、新能源汽車領域 公司稀土永磁材料、電磁線、高精密銅帶、銅排、合金棒線等產(chǎn)品已進入比亞迪、吉利、小米、寧德時代、博世、匯川、臺達、博格華納、賽力斯等標桿客戶供應商體系,廣泛應用于新能源汽車三電系統(tǒng)等模塊。 公司持續(xù)擴大高壓電磁扁線行業(yè)技術領先優(yōu)勢,戰(zhàn)略性培育 PEEK 材料產(chǎn)品已成為進口替代關鍵力量,實現(xiàn)雙輪驅(qū)動快速增長。公司積極與世界一流主機廠商及電機供應商開展新能源電磁扁線項目的深度合作。報告期內(nèi),公司新能源電磁扁線開發(fā)項目已實現(xiàn)量產(chǎn)100 余個,新增新能源驅(qū)動電機定點項目 42 項,其中 800V 高壓平臺新增定點 23 項,且已實現(xiàn)多項批量供貨,2025年上半年公司 800V 高壓電磁扁線出貨量同比增長 137%,高壓扁線占比提升至42%。公司1000V驅(qū)動電機用扁線產(chǎn)品已成為新能源汽車領域“兆瓦閃充”技術支撐材料的業(yè)內(nèi)標桿,同時有序推進1200V 驅(qū)動電機扁線的客戶相關認證。PEEK 材料產(chǎn)品方面,公司依托高壓場景高端技術解決方案,協(xié)同歐洲知名材料供應商突破國際專利壁壘,實現(xiàn)頭部高端新能源車企的批量供貨,加速推進關鍵材料進口替代進程。 2、清潔能源領域 在全球能源轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標驅(qū)動下,我國風光儲行業(yè)已成為新型電力系統(tǒng)的核心支柱。公司稀土永磁材料、電磁扁線、銅排、高精密銅帶、銅線等產(chǎn)品已在風光儲等清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈中形成全面布局。其中公司高導精密銅排產(chǎn)品已應用于光伏組件、光伏電站建設中,并持續(xù)推進具有高導電、低含氧量、高延伸率等技術優(yōu)勢的高端無氧銅等產(chǎn)品研制。公司鍍錫線產(chǎn)品憑借在耐紫外線、耐化學腐蝕及機械強度方面的優(yōu)異性能,已批量供貨于光伏接線盒、光伏連接線、儲能電纜等應用場景中。報告期內(nèi),公司清潔能源領域銷量增長突出,其中光伏、風電領域銅產(chǎn)品銷量同比增長 17%。 同時,公司在助力下游清潔能源領域發(fā)展的基礎上,以“成為低碳再生產(chǎn)品主力解決方案提供商”為目標,持續(xù)發(fā)展綠色高端低碳再生銅產(chǎn)品。報告期內(nèi),公司綠色高端低碳再生銅產(chǎn)品銷量同比增長 61%。產(chǎn)品矩陣已覆蓋銅帶、銅線、電磁線、銅管、銅排、銅棒等,并應用于高端消費電子、汽車工業(yè)、電力電氣等領域,具體包括筆記本電腦散熱模組、手機震動馬達、新能源汽車動力電池連接、AC/DC 電源等場景中,在多家世界知名客戶產(chǎn)品中實現(xiàn)量產(chǎn),形成以“綠色低碳再生銅產(chǎn)品”為代表的業(yè)績驅(qū)動新要素。 3、芯片算力、機器人等其他領域 銅憑借其卓越導電性、導熱性已成為先進 AI 產(chǎn)業(yè)芯片互聯(lián)、算力設施散熱方面的核心材料,銅基材料向高附加值轉(zhuǎn)型速度進一步加快。報告期內(nèi),公司銅排產(chǎn)品用于散熱領域銷量同比增長72%。其中公司高精密異型無氧銅排產(chǎn)品,依托高導熱率、優(yōu)良的焊接性能及加工性能,在3DVC新型 AI 散熱結(jié)構(gòu)中的量產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長,目前已應用于全球多家第一梯隊散熱模組企業(yè)的多款頂級 GPU 散熱方案中;公司高精度異形銅排現(xiàn)已批量應用于算力機柜的框架母線;公司電磁線已在AI 基站高壓散熱系統(tǒng)用風扇中實現(xiàn)量產(chǎn);公司自主研發(fā)的銅熱管、液冷銅管等產(chǎn)品已批量供貨于多家頭部企業(yè)算力服務器產(chǎn)品中。 同時,機器人產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,將持續(xù)驅(qū)動公司高端銅材與稀土永磁材料在機器人電機伺服系統(tǒng)、傳感器、減速器、軸承、線束與連接器、熱管理系統(tǒng)等核心部件的應用,有利于進一步拓展增長空間。報告期內(nèi),公司開發(fā)的高精密高導電微細電磁線憑借尺寸精度高、導電導熱性優(yōu)良的特點,現(xiàn)已小批量供貨于多款型號機器人電機中。 另外,公司諸多產(chǎn)品在低空經(jīng)濟、軌道交通、海工裝備、核電、環(huán)保制冷等細分領域的導電、導熱、耐蝕場景中進一步實現(xiàn)應用深化。報告期內(nèi),公司開發(fā)的高精密易切削銅棒,憑借高強度耐磨等優(yōu)良性能,已應用于低空飛行器的機載結(jié)構(gòu)件中;公司 PEEK 材料產(chǎn)品,為低空經(jīng)濟載重飛行市場提供高壓驅(qū)動穩(wěn)定性技術方案,目前已與國內(nèi)多家頭部企業(yè)開展研發(fā)合作;公司開發(fā)的高強高導銅合金已應用于高鐵驅(qū)動電機導條、高鐵接觸線夾等領域;公司開發(fā)的高耐蝕鍛件已應用于船舶裝備部件;銅線產(chǎn)品已應用于海纜領域;公司銅線材產(chǎn)品已應用于核電領域高端線纜中;公司開發(fā)的合金管材、環(huán)保無鉛黃銅錠已分別應用于環(huán)保 CO2冷媒商用制冷和健康環(huán)保水暖領域。 (三)推進再生銅循環(huán)利用,引領綠色低碳發(fā)展趨勢 (四)強化數(shù)智融合應用, 提升行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力 (五)持續(xù)推進研發(fā)創(chuàng)新,賦能產(chǎn)業(yè)長遠發(fā)展 (六)提升資本市場價值,完善人才機制建設 8月15日,金田股份發(fā)布股票交易風險提示公告稱,公司關注到媒體有關于公司銅加工材料在芯片算力領域應用的相關報道。經(jīng)核實,相關媒體報道主要來源于公司在以往定期報告中的披露信息以及E互動的回復,其中上證e互動的回復內(nèi)容引用于2024年年度報告內(nèi)容。為便于廣大投資者更全面深入地了解相關情況,公司現(xiàn)就具體情況做如下說明:公司主要從事有色金屬加工業(yè)務,主要產(chǎn)品包括銅產(chǎn)品和稀土永磁材料兩大類。產(chǎn)品應用于電力、電子、建筑材料、空調(diào)家電、新能源汽車等領域。因銅具有導電性、導熱性,相關銅加工產(chǎn)品可以作為芯片互聯(lián)、散熱方面的材料, 2025年1-7月,公司銅排、銅管、銅帶等產(chǎn)品在算力領域產(chǎn)品銷量占比不足2%,其中算力散熱領域產(chǎn)品銷量占比不足1%,短期對公司業(yè)績不形成重大影響。 請投資者注意投資風險。 金田股份8月13日在投資者互動平臺表示, AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展極大提升對芯片算力的需求,銅憑借其卓越導電性、導熱性已成為先進芯片互聯(lián)、散熱方面的核心材料,公司在芯片算力領域有較好的客戶基礎及技術儲備,也是全球較早實現(xiàn)向上述領域龍頭企業(yè)批量提供銅基材料的公司之一。其中公司高精密異型無氧銅排產(chǎn)品,依托高導熱率、優(yōu)良的焊接性能、加工性能,已成功在3DVC新型AI散熱結(jié)構(gòu)中規(guī)模量產(chǎn),目前已與全球多家第一梯隊散熱模組企業(yè)建立戰(zhàn)略合作,并應用于多款頂級GPU散熱方案中;公司自主研發(fā)的銅熱管、液冷銅管等產(chǎn)品已成功導入多家頭部企業(yè)算力服務器產(chǎn)品中。 有投資者在投資者互動平臺提問:請問貴公司有PEEK材料領域技術儲備嗎?如果有未來會建廠生產(chǎn)PEEK材料嗎?金田股份8月8日在投資者互動平臺表示, 公司PEEK線產(chǎn)品目前已具備產(chǎn)品競爭優(yōu)勢及進口替代能力,已取得部分高端新能源汽車廠商的定點。未來公司將持續(xù)關注PEEK材料領域發(fā)展,探索更廣泛的應用前景。 被問及“公司2025年中報業(yè)績預告顯示歸母凈利潤同比大幅增長176.66%-225.48%,此前披露的泰國、越南等海外基地項目已逐步量產(chǎn)。請問此次中報業(yè)績增長中,海外產(chǎn)能釋放帶來的收入及利潤貢獻占比大概是多少?海外產(chǎn)能在滿足當?shù)厥袌鲂枨?、降低成本等方面對業(yè)績增長的具體推動作用如何?”金田股份8月8日在投資者互動平臺表示, 公司堅持戰(zhàn)略引領,持續(xù)推進國際化布局。目前公司“泰國年產(chǎn)8萬噸精密銅管生產(chǎn)項目”建設進展順利,越南新能源汽車用電磁扁線項目、越南紫銅管件項目持續(xù)擴大業(yè)務合作,更好地滿足全球客戶一站式銅材采購需求。境外業(yè)務的穩(wěn)步增長,為公司深化全球產(chǎn)品與客戶結(jié)構(gòu)升級奠定堅實基礎。 有投資者在投資者互動平臺提問:尊敬的董秘您好,請問公司目前有供貨給宇樹機器人嗎,主要供貨哪些產(chǎn)品有哪些,另外目前除了宇樹機器人還供貨了哪些其他的機器人業(yè)務,目前在人形機器人有哪些產(chǎn)品適配?金田股份7月29日在投資者互動平臺表示,公司在機器人領域有較好的客戶基礎及技術儲備,公司部分產(chǎn)品已應用于機器人領域。其中公司電磁線產(chǎn)品與稀土永磁材料在人形機器人空心杯電機、無框力矩電機、減速電機等多個場景實現(xiàn)量產(chǎn)。公司將密切關注和跟進人形機器人領域市場需求,進一步完善產(chǎn)品序列,提升產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。其他具體相關信息請持續(xù)關注定期報告。 愛建證券發(fā)布的點評金田股份的研報指出:公司是全球銅及銅合金材料品類最齊全、規(guī)模最大的生產(chǎn)企業(yè),在銅加工產(chǎn)業(yè)已構(gòu)建"冶煉-初級加工-深加工"全產(chǎn)業(yè)鏈布局。2024年寧波、江蘇、廣東及越南等八大生產(chǎn)基地銅加工產(chǎn)能達到220萬噸,銅產(chǎn)品產(chǎn)量191.6萬噸,居行業(yè)第一。此外,公司也是國內(nèi)技術領先、體系完善的稀土永磁材料企業(yè)之一。高端銅產(chǎn)品需求的快速增長為公司帶來新機遇,創(chuàng)新型銅加工龍頭市占率有望提升。銅需求結(jié)構(gòu)性增長的驅(qū)動因素來自于工業(yè)及消費領域的智能化、電動化趨勢:AI數(shù)據(jù)中心、新能源汽車、人形機器人、低空經(jīng)濟等領域催生了銅產(chǎn)品的新需求,促使其結(jié)構(gòu)向高端化、高附加值方向轉(zhuǎn)變。同時,我們判斷:銅加工行業(yè)低價內(nèi)卷式競爭結(jié)束,縱橫整合趨勢下,基于規(guī)模、技術、產(chǎn)品優(yōu)勢的創(chuàng)新型龍頭企業(yè),將在行業(yè)向頭部集中的過程中直接受益。依托“高端化、國際化、綠色化”三大優(yōu)勢,公司迅速搶占下游銅需求增量空間。新機遇下,公司未來盈利增長怎么看?愛建證券認為,銅價變化對公司未來毛利影響趨弱,盈利彈性逐漸釋放。1)盈利能力核心影響因素——銅加工費率自2022年以來呈穩(wěn)中向好趨勢。根據(jù)愛建證券測算,公司銅及銅合金(不包含銅線排)產(chǎn)品加工費率2024年已提升至7.7%。2)銅價變化的影響究竟如何傳導?公司采用"原材料價格+加工費"定價模式,銅價主要從需求側(cè)對加工費產(chǎn)生間接影響;公司正加速滿足下游日益增長的高端銅基材料需求,高附加值產(chǎn)品的高議價能力推動毛利水平結(jié)構(gòu)性提升。3)公司套期保值體系優(yōu)勢進一步降低銅價波動帶來的風險,銅價對公司成本及毛利的影響實際上趨弱。風險提示:新能源下游需求或產(chǎn)能釋放不及預期、銅價上漲風險、海外貿(mào)易政策變化風險。
2025-08-18 17:38:59