越南熱軋板卷進口量
越南熱軋板卷進口量大概數(shù)據(jù)
| 時間 | 品名 | 進口量范圍 | 單位 |
|---|---|---|---|
| 2017 | 熱軋板卷 | 2000000-2500000 | 公噸 |
| 2018 | 熱軋板卷 | 2500000-3000000 | 公噸 |
| 2019 | 熱軋板卷 | 3000000-3500000 | 公噸 |
| 2020 | 熱軋板卷 | 3500000-4000000 | 公噸 |
| 2021 | 熱軋板卷 | 4000000-4500000 | 公噸 |
越南熱軋板卷進口量行情
越南熱軋板卷進口量資訊
鎢價憑供應偏緊走強 稀土股強勢領跑 小金屬板塊爆發(fā) 北方稀土兩連板【SMM快訊】
SMM7月11日訊： 受鎢價供應偏緊的影響，多家鎢企上調了7月上半月的長單報價，鎢產業(yè)鏈相關產品價格進入7月以來整體處于上漲態(tài)勢；包鋼股份與北方稀土宣布上調 2025 年第三季度稀土精礦關聯(lián)交易價格，這是自 2024 年四季度起，稀土精礦價格連續(xù)四個季度環(huán)比上漲，稀土價格上調與北方稀土業(yè)績大幅預增的業(yè)績利好，以及市場普遍對后市稀土需求預期向好驅動稀土股表現(xiàn)強勢；這些因素推動了小金屬板塊的爆發(fā)，截至7月11日13:37分，小金屬板塊漲4.59%，個股方面：北方稀土繼續(xù)漲停、華陽新材漲停、盛和資源漲停，中科磁業(yè)漲超15%、大地熊、中國稀土、金力永磁、正海磁材、云南鍺業(yè)以及廈門鎢業(yè)、中鎢高新等漲幅居前。 消息面 【SMM評論：環(huán)比上漲1.51%！包鋼股份和北方稀土三季度稀土精礦價格再攀升！】 北方稀土7月10日晚間公告：根據(jù)稀土精礦定價方法及 2025 年第二季度稀土氧化物價格，經測算并經公司 2025 年第 11 次總經理辦公會審議通過，2025 年第三季度稀土精礦交易價格調整為不含稅 19109 元/噸（干量，REO=50%），REO 每增減 1%、不含稅價格增減 382.18 元/噸。 19109 元/噸這一價格與2025年第二季度的交易價格18825元/噸相比，上漲了284元/噸，環(huán)比上漲1.51% 。 包鋼股份和北方稀土稀土精礦三季度的交易價格延續(xù)了今年一、二季度環(huán)比上漲的趨勢。今年一季度包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格環(huán)比上漲4.7%，二季度包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格環(huán)比上漲1.11%，三季度包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格環(huán)比上漲1.5%?；仡?024年包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格變化可以看出，2024年一季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比微增，2024年二季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比降幅比較明顯，2024年三季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比微降，接近平掛。2024年四季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比出現(xiàn)上漲。 》點擊查看詳情 【北方稀土上半年凈利同比預增1882.54%-2014.71%】 北方稀土7月9日晚間公告：經公司財務部門初步測算，預計2025年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤90,000萬元到96,000萬元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加85,500萬元到91,500萬元， 同比增加1882.54%到2014.71% 。預計2025年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤88,000萬元到94,000萬元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加86,500萬元到92,500萬元，同比增加5538.33%到5922.76%。 【章源鎢業(yè)上調7月上半月長單報價】 據(jù)崇義章源鎢業(yè)7月7日消息：崇義章源鎢業(yè)股份有限公司7月上半月長單采購報價如下： 1. 55%黑鎢精礦：17.2萬元/標噸，較上輪報價上調0.2萬元/標噸；2. 55%白鎢精礦：17.1萬元/標噸，較上輪報價上調0.2萬元/標噸；3. 仲鎢酸銨(國標零級)：25.25萬元/噸，較上輪報價上調0.15萬元/標噸。 江西鎢業(yè)控股集團有限公司國標一級黑鎢精礦2025年7月上半月指導價17.3萬元/標噸，較6月下半月指導價上調0.1萬元/標噸。 現(xiàn)貨市場 稀土現(xiàn)貨方面： 》點擊查看SMM稀土現(xiàn)貨價格 》訂購查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價格走勢 7月11日，SMM氧化鐠釹的報價區(qū)間為45.5-45.7萬元/噸，其均價為45.6萬元/噸，較前一交易日上漲0.55%。受北方稀土和包鋼股份稀土精礦交易價格自2024年四季度以來出現(xiàn)季季走高的提振，稀土產業(yè)鏈在7月11日整體出現(xiàn)了上漲。目前，受部分稀土企業(yè)或將出現(xiàn)短暫的停產的影響，市場對氧化物減產的擔憂仍存，而東南亞仍處雨季，這一天氣原因可能導致的離子礦進口量下降尚未改善，疊加市場對后市傳統(tǒng)旺季的需求持樂觀預期，多位市場人士認為，稀土價格有望繼續(xù)偏強運行。后市需關注磁材大廠采購招標情況。 鎢現(xiàn)貨方面： 》點擊查看SMM鎢現(xiàn)貨價格 》訂購查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價格走勢 7月11日，SMM黑鎢精礦（≥65%）價格為175000~176000元/標噸，其均價為175500元/標噸，這一均價與前一交易日持平，而與6月27日的前期地點172500元/標噸相比，上漲了3000元/標噸，漲幅為1.74%。近來受鎢原料供應偏緊影響，礦端持貨商不愿降價出貨，市場低價貨源難覓，進入7月以來，鎢價整體處于上升態(tài)勢。 推薦閱讀： 》包鋼股份和北方稀土三季度稀土精礦價格再攀升！稀土后市怎么走？【SMM評論】 》章源鎢業(yè)上調7月上半月長單報價 黑鎢精礦采購價升至17.2萬元/標噸
2025-07-11 19:10:42汽車服務板塊午后拉漲 上半年二手車交易超957萬 新車價格穩(wěn)定成利好？【熱股】
SMM 7月11日訊：7月11日午后，汽車服務板塊盤中快速走高，指數(shù)一度拉漲1.7%。個股方面，上海物貿午后很快拉升漲停，建邦科技、申華控股、浩物股份等多股跟漲。 消息面上， 據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年6月，全國二手車市場交易量165.75萬輛，環(huán)比增長3.34%，同比增長9.12%，交易金額為1068.39億元。2025年1-6月，二手車累計交易量957.01萬輛，同比增長1.99%，與同期相比增加18.72萬輛，累計交易金額為6232.38億元。 而值得一提的是，自2024年以來，隨著汽車以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，越來越多的汽車流入二手車交易市場，二手車市場的規(guī)模也正在持續(xù)擴大。但與此同時，新車之間，之前的價格戰(zhàn)卻一度令二手車市場“苦不堪言”，此前“零公里二手車”的情況也令市場眾說紛紜。不過隨著國家“反內卷”的號召逐步強硬，汽車行業(yè)作為內卷嚴重的領域之一，目前也開始向著良性競爭的方向轉好，這點，從6月新車價格趨于穩(wěn)定，降價促銷車型減少的情況也可窺見一二。 中國汽車流通協(xié)會表示，雖然6月二手車市場增速平緩，但依舊釋放出市場企穩(wěn)向好的積極信號。其表示，從市場背景來看，6月新車市場價格體系趨于穩(wěn)定，降價促銷車型數(shù)量縮減至14款，較往年同期有所減少，這種新車市場的穩(wěn)定態(tài)勢對二手車市場產生了正向傳導效應。與此同時，由于消費周期的延長，五一假期積累的潛在消費需求在6月逐步釋放，線上渠道的拓展也為市場注入了新的增長動力。從交易節(jié)奏觀察，中下旬市場活躍度明顯提升，疊加各級促消費政策的持續(xù)發(fā)力，共同推動了市場信心的恢復。 展望后市，7-8月作為傳統(tǒng)淡季，高溫天氣可能制約線下客流，但暑期旅游帶動的家庭購車需求或將成為支撐市場的重要力量，特別是SUV、MPV等車型的增長為后續(xù)市場復蘇創(chuàng)造有利條件。 中國汽車流通協(xié)會會長肖政三此前公開表示，將持續(xù)向政府有關部門提出，加快落實異地交易便利化措施，構建二手車全國統(tǒng)一大市場，將二手車納入購車優(yōu)惠補貼范圍和培育支持二手車專業(yè)經營主體發(fā)展等政策建議。繼續(xù)推動二手車鑒定評估技術規(guī)范國家標準的修訂，完善認證二手車質量信息溯源服務，鼓勵生產企業(yè)開展置換業(yè)務和經銷企業(yè)提供質量服務，支持車輛生命周期信息數(shù)據(jù)產品升級，搭建二手車出口服務平臺，進一步促進二手車專業(yè)化、規(guī)?；?、品牌化的發(fā)展。 而隨著二手車市場持續(xù)擴大，新能源二手車也逐步被消費者所關注，中國汽車流通協(xié)會副秘書長 田甜曾表示，近年來，雖然新能源汽車出現(xiàn)爆發(fā)式增長、市場規(guī)模持續(xù)擴大，但新能源二手車行業(yè)仍處于萌芽起步階段。電池老化衰減評估體系急需建立、行業(yè)標準與司法裁判協(xié)同發(fā)展等問題都是行業(yè)目前階段面臨的挑戰(zhàn)。 此外，政策面也開始向二手車有所傾斜，7月10日前后，《北京市深化改革提振消費專項行動方案》對外發(fā)布?！缎袆臃桨浮诽岢觯晟破囅M新生態(tài)。優(yōu)化小客車指標配置，更好服務家庭用車需求。培育壯大二手車經營主體，持續(xù)落實二手車銷售"反向開票"、異地交易登記等便利化措施。 加強汽車領域信息共享，支持第三方二手車信息查詢平臺發(fā)展，促進二手車放心便利交易 。拓展汽車改裝、租賃、賽事及房車露營等汽車后市場消費。在京津冀范圍策劃組織新能源汽車系列賽事，激發(fā)新能源汽車消費活力。 7月4日，針對中國“0公里”二手汽車出口引起更多國際關注的情況，商務部新聞發(fā)言人何詠前對此表示，下一步，商務部將繼續(xù)會同相關部門，加強對二手車出口工作指導，促進二手車出口健康有序發(fā)展。
2025-07-11 18:37:03“反內卷”釋放重磅信號，大宗商品接下來如何走？來看解讀→
7月1日的中央財經委員會第六次會議提出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出，釋放國家層面“反內卷”新信號。實際上，3月份以來，“反內卷”一直是個高頻詞，這場從國家戰(zhàn)略層面推進的“反內卷”行動，不僅正在重構產業(yè)競爭邏輯，更在大宗商品市場掀起漣漪。 那么，如何看待本輪“反內卷”？“反內卷”對大宗商品市場影響幾何？ 新能源行業(yè)：上游龍頭估值體系或重構 今年以來，中央層面對“反內卷”密集發(fā)聲。在光伏、鋰電產業(yè)鏈深陷價格戰(zhàn)泥潭、企業(yè)利潤空間被極度壓縮的背景下，市場普遍將“反內卷”解讀為中央對新能源行業(yè)價格無序競爭的政策層面關注。 齊盛期貨新能源分析師杜崇睿表示，“雙碳”目標推動新能源行業(yè)快速發(fā)展的同時，也催生了低價競爭等問題。強有力的“反內卷”有望推動行業(yè)淘汰落后產能、加速技術創(chuàng)新、激發(fā)終端需求，最終構建良性產業(yè)結構。 市場人士認為，“反內卷”不僅是對行業(yè)不合理現(xiàn)狀的糾偏，更是深化行業(yè)高質量發(fā)展的重要抓手。 據(jù)中信建投期貨相關負責人介紹，當前光伏行業(yè)面臨供需錯配壓力，“反內卷”或通過產能兼并、淘汰落后產能及規(guī)范低價競爭等途徑落地。“反內卷”有助于緩解光伏行業(yè)供需矛盾，推動庫存回歸合理水平，提振上游產品價格，減輕企業(yè)經營壓力，同時將促使光伏電池、組件等環(huán)節(jié)提質增效，增強行業(yè)整體競爭力。 某光伏企業(yè)負責人向期貨日報記者表示，“反內卷”的核心目標是幫助行業(yè)擺脫長期現(xiàn)金凈流出和持續(xù)虧損狀態(tài)，恢復健康可持續(xù)發(fā)展。預計短期內需求端變化有限，調控將主要通過政府“有形之手”作用于供給端。 在鋰電行業(yè)，“反內卷”的影響呈現(xiàn)自下而上傳導特征。 海通期貨研究所新能源組分析師王博隆分析稱，“反內卷”聚焦新能源板塊“供需結構錯配+惡性價格戰(zhàn)”的痛點，針對企業(yè)“邊虧邊擴”“低價競標”導致的“量增利減”困境，本輪政策核心并非總量去產能，而是引導企業(yè)“穩(wěn)預期、穩(wěn)價格、穩(wěn)信心”，避免系統(tǒng)性風險。 王博隆進一步表示，新能源行業(yè)“反內卷”的主要受益者或是具備資源優(yōu)勢的上游龍頭企業(yè)。若政策能推動下游價格企穩(wěn)、長協(xié)機制建立及國儲收購存儲落地，上游資源類企業(yè)估值體系或迎重構，而中游低壁壘、產能規(guī)模較大環(huán)節(jié)（如電解液、負極材料）則可能面臨邊緣化甚至出清風險。 “總體來看，‘反內卷’更像是產業(yè)秩序再平衡的前奏。其特點是通過市場自身出清機制輔以政策適度介入，引導產業(yè)自發(fā)向‘集中度提升和價值回歸’演變。這不僅是供需平衡的調節(jié)過程，更是估值體系切換的開端。”王博隆表示。 在杜崇?？磥?，“反內卷”的核心在于推動技術創(chuàng)新與行業(yè)整合，旨在遏制低價惡性競爭，更傾向于通過市場化手段實現(xiàn)調控。隨著政策落地，新能源行業(yè)或將形成以技術進步為驅動的良性發(fā)展格局。 鋼材行業(yè)：警惕情緒降溫帶來的波動 近日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布《維護產業(yè)鏈整體利益 共同抵制“內卷式”競爭》。文章提到，綜合整治“內卷式”競爭是一項系統(tǒng)工程，牽一發(fā)而動全身，單靠某一行業(yè)難以擺脫“內卷”困局。鋼鐵與汽車行業(yè)需立足自身實際，凝聚共識、形成合力。無論是鋼鐵企業(yè)還是汽車企業(yè)，都應認識到行業(yè)利益高于企業(yè)利益、企業(yè)利益源于行業(yè)利益，加快從“量本位”向“價本位”轉型，強化產業(yè)鏈上下游協(xié)同治理。 當前鋼材行業(yè)面臨的核心矛盾是同質化競爭加劇導致產品價格下行、市場格局失衡。“反內卷”對鋼鐵行業(yè)將產生哪些深遠影響？中國商業(yè)經濟學會副會長宋向清分析認為，2015年供給側結構性改革通過行政手段推動鋼鐵行業(yè)淘汰落后產能，實現(xiàn)了供需再平衡與利潤率顯著改善，而本輪“反內卷”更強調以市場機制與行業(yè)自律為抓手，推動電爐煉鋼占比提升，通過設備更新與智能化改造實現(xiàn)效率升級，進而促進技術迭代與綠色轉型。 新湖期貨研究所副所長李明玉表示，當前黑色產業(yè)鏈利潤分配失衡問題突出，鋼廠利潤過度依賴煤炭等原材料的低價讓利，但在經歷連續(xù)3年價格下跌后，部分煤炭企業(yè)已陷入虧損境地，進一步讓利空間有限。同時，中游貿易商“蓄水池”功能缺失，加劇了價格的短期波動，不利于行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。破解“內卷”需要聚焦需求結構優(yōu)化與利潤分配機制重構，以此推動產業(yè)向高質量發(fā)展轉型。 國投期貨高級分析師何建輝表示，近年來黑色產業(yè)鏈在產能調控、產量壓減、落后產能退出等方面已取得階段性成效，但終端需求復蘇波折，市場供需仍不匹配。“若僅依賴市場化手段，黑色產業(yè)鏈產能出清將是一個極為漫長的過程。要推動市場早日重回正軌，離不開政策的約束與引導。只有供需逐步回歸均衡，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)才能恢復生機，市場才能實現(xiàn)良性發(fā)展。”他說。 至于“反內卷”對黑色產業(yè)鏈的實際驅動程度，李明玉認為，當前“反內卷”更多表現(xiàn)為市場情緒拉動，對行業(yè)基本面的影響尚不顯著。“反內卷”行情能否持續(xù)，關鍵要看后續(xù)是否會針對鋼鐵行業(yè)出臺專項文件。 何建輝則認為，在中央層面定調、行業(yè)協(xié)會陸續(xù)跟進的背景下，“反內卷”已成為主導未來行情走勢的關鍵變量。目前黑色系相關品種價格處于相對低位，風險釋放較為充分，價格彈性顯著增強，在供給側結構性改革預期支撐下，相關品種仍有上行動能。但他同時提醒，當前終端需求未明顯起色，若后期政策層面缺乏實質性措施落地，需要警惕市場情緒降溫引發(fā)的價格波動風險。 建材行業(yè)：本輪“牛市”力度預計較弱 7月初召開的中央財經委員會第六次會議明確提出，要依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出。在此背景下，以建材為代表的大宗商品市場迎來戰(zhàn)略機遇期，行業(yè)將通過構建良性競爭生態(tài)，推動高質量發(fā)展。 高質量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務，治理“低價無序競爭”與“推動落后產能有序退出”，正是高質量發(fā)展的內在要求。 據(jù)方正中期期貨光伏建材首席研究員魏朝明介紹，當前建材行業(yè)的轉型升級已進入關鍵階段，政策引導下的市場規(guī)范與產能優(yōu)化，將成為行業(yè)高質量發(fā)展的核心動力。 從現(xiàn)狀來看，玻璃行業(yè)正經歷供需結構調整。據(jù)了解，當前玻璃企業(yè)開工率約為75%，產能利用率約為79%，均處于近10年的相對低位。“自去年下半年以來，受房地產需求偏弱影響，玻璃產能已進入逐步去化通道，目前市場處于供需弱平衡狀態(tài)。”南華期貨能源化工分析師壽佳露表示。 浮法玻璃的生產特性進一步制約了短期調整空間。正信期貨研究院高級分析師黃益表示，浮法玻璃窯爐一旦點火便需連續(xù)生產，產量調節(jié)能力較弱，行業(yè)生產調整主要基于廠家及產線的實際盈利情況，加之產銷區(qū)域屬性強、整體接近充分競爭狀態(tài)，且產線冷修成本較高，因此“自律減產”難以落地。只有廠家或對應產線持續(xù)虧損，才會考慮停產冷修。 對比2015年供給側結構性改革后的大宗商品“牛市”，“反內卷”能否為建材板塊復制相似行情？ 黃益認為，“反內卷”與2015年供給側結構性改革的驅動邏輯存在本質差異，建材板塊整體反彈力度預計較弱，但階段性機會仍存。“一方面，‘反內卷’更多依賴行業(yè)自律倡議，缺乏剛性約束；另一方面，當前房地產處于弱勢，拖累建材核心需求。此外，2016年供給側結構性改革階段政策密集出臺，市場迅速形成‘產能收縮—價格上漲—利潤修復’的一致預期，推動板塊估值提升，但當前市場仍在觀察政策執(zhí)行力度，疊加房地產回暖節(jié)奏緩慢，資金避險情緒上升。盡管自律限產與政策引導可能帶來階段性價格反彈，但難現(xiàn)‘牛市’。” 在壽佳露看來，“反內卷”尚處預期階段，建材板塊的價格彈性取決于后續(xù)政策落地與產能出清的實際進展。“目前這更多是短期交易主題，若要從階段性主線升級為持續(xù)性行情，還需其他綜合性政策配合來扭轉供需錯配局面，推動價格回升與盈利改善。” 相比之下，魏朝明更為樂觀。他認為，建材行業(yè)的困境是多周期因素共振的結果，隨著供需形勢的改善，市場情緒必將顯著修復，玻璃價格的上行空間值得期待。 有色行業(yè)：產品向“高精尖”領域探索 當前，我國有色行業(yè)深陷“內卷”困局，而“反內卷”為行業(yè)破局注入新動能。 國信期貨首席分析師顧馮達分析認為，有色行業(yè)的“內卷”本質是資源端與制造端結構性失衡的產物。我國鎳、鈷、鋰等關鍵礦產資源對外依存度超70%，下游加工產能卻占據(jù)全球80%以上份額，這種“兩頭在外”的格局，導致企業(yè)陷入“越虧損越生產”的惡性循環(huán)。 為打破這一困局，“反內卷”從多維度發(fā)力。在資源端，強力推進“增儲上產”戰(zhàn)略，五礦資本等企業(yè)已啟動深海采礦商業(yè)模式研究。顧馮達表示，當前銅精礦加工費（TC）跌至歷史極值，引發(fā)國內冶煉廠聯(lián)合減產，礦端緊缺壓力加速向錠端傳導。 制造端的革新同樣關鍵。據(jù)顧馮達介紹，能耗與碳排放門檻已成為淘汰低效產能的“利劍”。電解鋁噸鋁電耗強制降至1.3萬度以下，推動產能向云南等綠電富集區(qū)轉移，水電鋁成本降幅達2000元/噸。同時，政策引導企業(yè)轉向高壓銅箔、航空航天鋁材等高附加值領域，推動產業(yè)向“高精尖”升級。 需求側結構性變革已顯現(xiàn)積極信號。電網投資同比增速為20%，光伏用銅量環(huán)比跳升18%，有效對沖了地產鏈需求弱勢。顧馮達進一步表示，“反內卷”將持續(xù)強化新能源、特高壓等高端領域需求，推動消費模式從“規(guī)模擴張”向“技術驅動”轉型。 政策催化下，有色金屬定價體系重構為“資源為基、金融為翼”的期現(xiàn)融合機制。針對產業(yè)突圍方向，顧馮達提出明確路徑：未來需聚焦“資源自主+技術壁壘+綠色認證”戰(zhàn)略。資源自主化攻堅方面，西藏銅資源基地建設提速，玉龍銅礦三期獲批后新增20萬噸年產能，2025年再生銅占比目標提升至35%；高端材料進口替代方面，重點發(fā)展半導體用4N級超高純銅、新能源車一體化壓鑄鋁合金等“卡脖子”產品；綠電自供增益方面，企業(yè)碳配額收益有望貢獻超10%的業(yè)績彈性。 中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，長期來看，有色金屬產業(yè)結構將持續(xù)優(yōu)化，高端產能加速擴容，低端產能有序出清，生產工藝加速迭代升級。 針對政策實施中的潛在挑戰(zhàn)，王紅英提醒，部分企業(yè)可能因自身經營壓力或地方政府稅收考量，減產意愿不足。對此，需堅持高質量、綠色發(fā)展導向，堅決淘汰低端產能，構建統(tǒng)一的監(jiān)管標準體系，同時推動企業(yè)深度融入產業(yè)鏈，強化協(xié)同發(fā)展。 化工行業(yè)：整體將呈“強者恒強”局面 作為國民經濟的支柱之一，化工行業(yè)的發(fā)展質量直接關系產業(yè)鏈供應鏈的穩(wěn)定性與實體經濟的活力。然而近年來，行業(yè)逐漸陷入“內卷”困局，這不僅制約了自身高質量發(fā)展，更對上下游產業(yè)產生連鎖影響。 據(jù)恒力產融化工學院副院長趙曦明介紹，我國化工產能約占全球的45%，當前市場呈現(xiàn)“供需兩旺”格局，整體開工率維持在75%左右，但結構性錯配趨勢已然形成，尤其是乙烯、丙烯、聚酯、聚烯烴等產品仍處于投產周期，這使得行業(yè)“內卷求生存、外卷擠壓國際市場”的特征愈發(fā)明顯。 從競爭格局來看，化工行業(yè)“冰火兩重天”：一邊是傳統(tǒng)大宗商品深陷產能釋放與低利潤泥潭，一邊是高端電子化學品、生物基化工等細分領域憑借技術突破與政策紅利蓬勃發(fā)展。“在此背景下，行業(yè)未來必然聚焦新質生產力，走向精細化、一體化、低碳化，在新能源材料與高端新材料的國產替代、生物基與可降解材料、資源循環(huán)與低碳技術、農化與醫(yī)藥中間體等領域重點發(fā)力。”趙曦明表示。 當前，化工行業(yè)的“內卷”已從單純的供需錯配延伸至全產業(yè)鏈的低價無序競爭，企業(yè)陷入“擴產—降價—虧損—再擴產”的循環(huán)。廣發(fā)期貨能化分析師苗揚表示，這種狀況不僅削弱了行業(yè)整體盈利能力，更制約了研發(fā)投入與技術升級，導致產品附加值難以提升。在他看來，“反內卷”實踐清晰傳遞出“從規(guī)模到質量”的轉型信號：打破“內卷”的關鍵在于優(yōu)化結構，以品質升級突破同質化競爭。通過“剛性去產能與結構性優(yōu)化”打破“低質低價”循環(huán)，引導企業(yè)聚焦高端細分領域，在高端材料研發(fā)、國產替代等方面發(fā)力。這既是應對挑戰(zhàn)的必然選擇，更是邁向高質量發(fā)展的必經之路。 針對政策層面的調整，趙曦明認為，“供給側結構性改革2.0”更多是對原有政策的重申與強調，“一刀切”式去產能大概率不會再現(xiàn)，政策將更注重引導與落實。這意味著未來行業(yè)調整更強調精準性與差異化，通過環(huán)保、能耗、碳排放標準等市場化手段，推動落后產能有序退出，同時為優(yōu)質產能和新興領域留足發(fā)展空間。 苗揚進一步分析，在政策引導下，化工行業(yè)將呈現(xiàn)“強者恒強”的局面：民營龍頭企業(yè)憑借規(guī)模與技術優(yōu)勢擴大市場份額，煉化型頭部企業(yè)市場占比提升后議價能力也將增強。同時，我國化工行業(yè)“國企基地化、民營一體化、地煉大型化”的發(fā)展優(yōu)勢將進一步凸顯，依托一體化成本優(yōu)勢與新能源需求拉動，有望在共建“一帶一路”國家的出口與市場拓展中展現(xiàn)“后浪”優(yōu)勢。 “反內卷”與上一輪供給側結構性改革的比較 “反內卷”旨在治理低價無序競爭行為，引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出，促進產業(yè)結構優(yōu)化升級，進而全面提升我國經濟與產業(yè)的全球競爭力，主要包括注重技術創(chuàng)新和產品差異化、促進產業(yè)鏈的可持續(xù)發(fā)展等。 此次的“反內卷”政策目標與2015年供給側結構性改革有異曲同工之處。 、中國商業(yè)經濟學會副會長宋向清認為，一是宏觀背景不同。“反內卷”面臨更為復雜的國內外形勢。二是行業(yè)范圍不同。供給側結構性改革圍繞煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)上游國有企業(yè)展開，而“反內卷”不僅涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)，還包括光伏、新能源車等中下游民營企業(yè)主導的新興行業(yè)。三是目標定位不同。供給側結構性改革側重于傳統(tǒng)行業(yè)去產能，以帶動經濟結構轉型升級，而“反內卷”更注重全方位提升國內核心競爭力，引導企業(yè)從“數(shù)量競爭”邁向“質量提升”，強調綠色低碳轉型，推動產業(yè)升級。四是政策舉措不同。供給側結構性改革多采用行政命令手段，如強制關停、指標置換等，而“反內卷”依托全國統(tǒng)一大市場建設，更注重法治化、多樣化，采取公平競爭、審查等法治化手段，以及行業(yè)協(xié)會自律公約、強化行業(yè)標準引領等方式。五是持續(xù)時間不同。供給側結構性改革的實施集中在2016年至2017年，持續(xù)時間相對較短，而“反內卷”是全方位提升產業(yè)競爭力，涉及長期制度性建設，預計持續(xù)時間更長。 新湖期貨研究所副所長李明玉認為，2015年供給側結構性改革和“反內卷”的核心目標都著眼于解決經濟運行中的結構性問題，力求優(yōu)化資源配置，提升經濟發(fā)展質量與效益。不同之處在于，2015年供給側結構性改革是因為大量無效低端供給積壓阻礙經濟高效前行，改革核心是“三去一降一補”，旨在淘汰落后產能，優(yōu)化經濟結構，提升供給體系對需求的適配性，解放和發(fā)展生產力，讓經濟重回健康軌道；而“反內卷”處在國內需求弱復蘇、價格水平偏低的大環(huán)境下，行業(yè)內部為爭奪有限市場，陷入無序低價競爭窘境，損害了企業(yè)現(xiàn)金流與行業(yè)健康，其核心是規(guī)范市場競爭秩序，推動產業(yè)升級，提升產業(yè)全球競爭力，實現(xiàn)經濟可持續(xù)發(fā)展。 期報觀察 “反內卷”：在秩序重構中激活高質量發(fā)展動能 當中央財經委員會第六次會議提出“依法治理企業(yè)低價無序競爭”，當反不正當競爭法修訂案即將落地，當光伏、新能源汽車、鋼鐵等行業(yè)掀起“反內卷”浪潮，一場關乎大宗產業(yè)高質量發(fā)展的深刻變革拉開了帷幕。 “反內卷”不是簡單的“行業(yè)降溫”，更不是對市場活力的抑制，而是通過重構競爭規(guī)則，打破路徑依賴，為我國經濟高質量發(fā)展清障拓路。在供需錯配與創(chuàng)新突圍并存的轉型關鍵期，“反內卷”的核心意義十分清晰：讓競爭從“低水平內耗”轉向“高質量共創(chuàng)”。 內卷蔓延，本質是發(fā)展邏輯滯后于時代的現(xiàn)象。回望我國產業(yè)發(fā)展歷程，以規(guī)模擴張、價格比拼為特征的競爭模式，曾在“短缺經濟”時代釋放巨大動能。彼時市場空間廣闊，企業(yè)靠“薄利多銷”搶占份額，地方靠“政策讓利”吸引投資，形成“你追我趕”的增長態(tài)勢。但在當下這個時代，這套邏輯異化為“內卷式”競爭，讓企業(yè)深陷其中，無法自拔。 從鋼鐵行業(yè)的“以量補價”，到光伏組件的“六毛一瓦”，再到新能源汽車的“月降千元”……《求是》雜志指出，這種“內卷式”競爭將市場主體困在“低價低質、沒有效益”的泥潭，本質是“失智的內耗”。 若任由這種“失智”蔓延，光伏企業(yè)難有資金投入N型電池研發(fā)，新能源汽車品牌難以在智能化賽道取得新突破，鋼鐵行業(yè)更會錯失綠色轉型機遇。這會拖慢眾多產業(yè)的迭代節(jié)奏，進而讓中國產業(yè)在全球競爭中喪失“質”的優(yōu)勢。因此，“反內卷”的第一步是認識到“內卷式”競爭的危害——不是市場活力的體現(xiàn)，而是高質量發(fā)展的背離。 從表面上來看，此輪“反內卷”與大約十年前的供給側結構性改革非常相似，似乎是供給側結構性改革2.0版。但從更深層次來看，與“削減過剩產能”不同，“反內卷”的目的在于“建機制”，用法治劃清邊界，用協(xié)同重構生態(tài)，用創(chuàng)新打開發(fā)展空間。 “反內卷”主要體現(xiàn)在三個維度：一是治理邏輯從“行政主導”轉向“法治先行”，反不正當競爭法修訂案劍指“強制低價銷售”“平臺二選一”，明確“低于成本價傾銷”紅線，既不干預企業(yè)正常定價權，又給惡性競爭套上“緊箍咒”；二是治理重心從“盯著產能”轉向“打通循環(huán)”，通過打破地方保護、清理歧視性政策，讓要素在全國市場自由流動，如光伏組件企業(yè)可在全國范圍內優(yōu)選技術領先者合作，而非囿于“本地采購”枷鎖；三是治理目標從“短期穩(wěn)增長”轉向“長期育動能”，政策既約束無序擴張，更鼓勵創(chuàng)新突圍，如對投入研發(fā)的企業(yè)給予稅收優(yōu)惠，引導資源向“技術攻堅”而非“價格肉搏”傾斜。 這種“立規(guī)則”而非“一刀切”的智慧，正引導企業(yè)將競爭重心從價格比拼轉向質量和創(chuàng)新比拼。當光伏行業(yè)從“價格戰(zhàn)”轉向“技術協(xié)同”，頭部企業(yè)聯(lián)手攻關鈣鈦礦電池；當新能源汽車領域從“比降價”轉向“比安全”，車企扎堆研發(fā)固態(tài)電池。這正是理性競爭的核心，企業(yè)不是不競爭，而是要在合規(guī)框架內以技術創(chuàng)新、品質升級為“矛”，以產業(yè)鏈協(xié)同為“盾”，在良性循環(huán)中實現(xiàn)“強者愈強”。 站在高質量發(fā)展的坐標上，當前的“反內卷”浪潮本質是一場發(fā)展邏輯的重塑。讓企業(yè)告別拼資源、比消耗的舊模式，走向靠創(chuàng)新、贏價值的新路徑，這不是對市場活力的削弱，而是對健康競爭的守護。讓競爭回歸本源，既守護“價格圍繞價值波動”的市場規(guī)律，又激勵“創(chuàng)新驅動發(fā)展”的產業(yè)升級。如此一來，中國經濟必將在有序競爭中釋放更澎湃的動能，在全球產業(yè)鏈中形成“質”的優(yōu)勢。 這，或許正是“反內卷”這個時代名詞最深層的意義：給無序競爭做“減法”，為高質量發(fā)展做“乘法”，讓產業(yè)在有序競爭中穿越周期，行穩(wěn)致遠。
2025-07-11 10:49:07中國能建東電三公司聯(lián)合體中標哈密光熱配套風光EPC項目
近日，中國能建東電三公司聯(lián)合體中標中國能建哈密光熱配套風光項目EPC總承包工程。 本項目位于新疆哈密市伊吾縣淖毛湖區(qū)域，項目總裝機容量達40萬千瓦（400兆瓦），涵蓋30萬千瓦風電和10萬千瓦光伏發(fā)電系統(tǒng)，并配套建設一座220kV升壓站（含調相機）及相應送出線路，中國能建東電三公司主要承擔20萬千瓦風電項目PC總承包建設。 項目建成后，將顯著提升哈密市清潔能源供應能力，有效優(yōu)化當?shù)啬茉唇Y構，助力哈密市加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。同時，項目產生的綠色電力將為當?shù)毓I(yè)生產、居民生活提供穩(wěn)定能源支撐，推動區(qū)域經濟可持續(xù)發(fā)展，為哈密市實現(xiàn)“雙碳”目標注入強勁動力。
2025-07-11 10:43:39券商晨會精華：關注“反內卷”政策下有望反轉的行業(yè)
市場昨日沖高回落，三大指數(shù)小幅上漲，滬指重回3500點上方。滬深兩市全天成交額1.49萬億，較上個交易日縮量110億。板塊方面，硅能源、房地產、稀土永磁、多元金融等板塊漲幅居前，PCB、消費電子、游戲、軍工等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.47%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.22%。 在今天的券商晨會上，國泰海通證券表示，A股或維持區(qū)間震蕩格局，7月關注政策預期帶來結構性機會；中金公司提示，投資者關注下半年業(yè)績和估值修復機會；華泰證券指出，關注“反內卷”政策下有望反轉的行業(yè)。 國泰海通證券：A股或維持區(qū)間震蕩格局，7月關注政策預期帶來結構性機會 國泰海通證券表示，經濟溫和修復疊加外部擾動仍存，A股或維持區(qū)間震蕩格局，7月關注政策預期帶來結構性機會。配置上，可以采取以紅利低波類穩(wěn)健型資產為底倉，以科技/新消費等成長型資產把握收益彈性。 中金公司：提示投資者關注下半年業(yè)績和估值修復機會 中金公司認為，電網和工控行業(yè)2025年上半年基本面保持韌性，提示投資者關注下半年業(yè)績和估值修復機會。電網方面，1-5月國內電網投資保持高景氣，特高壓核準節(jié)奏雖慢于預期但有望在三季度快速追趕，面臨新能源消納壓力，中金公司認為全年以及未來兩三年電網投資均有望保持向上趨勢。工控方面，1Q25以來部分行業(yè)需求持續(xù)改善，整體庫存去化順暢，但整體資本開支動能仍略顯清淡，新周期有望窄幅波動。此外，重點提示關注新質生產力（AIDC+人形機器人）、核能復興、出海三大投資方向。 華泰證券：關注“反內卷”政策下有望反轉的行業(yè) 關于“反內卷”政策下哪些行業(yè)有望反轉？華泰證券表示，財報視角，篩選固定資產周轉率、毛利率處于歷史低位、低HHI的行業(yè)，“內卷”壓力主要集中在煤炭、鋼鐵、化工、電新、機械、輕工等行業(yè)。其中，從現(xiàn)金流、資本開支等指標上看產能加速出清，且中觀景氣筑底或改善的品種包括：1）煤炭：北方港口煤炭庫存、重點電廠煤炭庫存可用天數(shù)回落，煤價或企穩(wěn)；2）鋼鐵：主要鋼材毛利率回升，鋼材重點企業(yè)庫存、鐵水產量回落；3）部分化工品：化學制品、化學原料、農化制品等供需改善；4）光伏：二季度搶裝帶動國內裝機增速回升，中游出口受歐洲市場拉動。
2025-07-11 10:10:54
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