利比亞熱軋普板卷出口量
利比亞熱軋普板卷出口量大概數(shù)據(jù)
| 時(shí)間 | 品名 | 出口量范圍 | 單位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 熱軋普板卷 | 100000-150000 | 噸 |
| 2020 | 熱軋普板卷 | 80000-120000 | 噸 |
| 2021 | 熱軋普板卷 | 90000-130000 | 噸 |
| 2022 | 熱軋普板卷 | 110000-160000 | 噸 |
| 2023 | 熱軋普板卷 | 120000-170000 | 噸 |
利比亞熱軋普板卷出口量行情
利比亞熱軋普板卷出口量資訊
滿屏都“帶電”！AI用電荒催化電力設(shè)備板塊 “新瓦特時(shí)代”誰將受益？
今日，電力設(shè)備概念股集體爆發(fā)，包括雙杰電氣、特變電工、保變電氣、太陽電纜在內(nèi)共計(jì)十余股漲停?？v觀今日漲幅榜，多只證券簡稱中含有“電”字的個(gè)股位居前列。 消息面上，微軟CEO納德拉與OpenAI CEO奧爾特曼近日共同接受采訪時(shí)表示，當(dāng)前人工智能行業(yè)面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運(yùn)行。其指出，如果不能保證在靠近電源的地方足夠快地建成基礎(chǔ)設(shè)施，可能就會有一堆芯片放在倉庫里卻無法啟用。 事實(shí)上，美國AI繁榮之下的用電荒已在各個(gè)方面有所體現(xiàn)。此前OpenAI便呼吁白宮擴(kuò)大美國能源容量，并表示電力是人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略資產(chǎn)。美國能源部更是警告稱，電力供貨商若無法在尖峰需求期間增加發(fā)電量，美國停電次數(shù)可能在5年內(nèi)呈現(xiàn)倍增。 AI數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設(shè)被視作本輪電力需求爆發(fā)的核心推手 。美國能源信息署（EIA）預(yù)期美國的電力消耗將在2025年和2026年創(chuàng)下歷史新高，需求的增長主要受人工智能、數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張等因素驅(qū)動。而據(jù)高盛最新預(yù)測，到2030年，人工智能數(shù)據(jù)中心將使全球電力需求比2023年增長175%。 較為直接的影響是，電力供需失衡或?qū)⑦M(jìn)一步推高用電價(jià)格。今年7月，有消息稱美國電力供應(yīng)商正尋求對消費(fèi)者實(shí)施大幅漲價(jià)，這一舉措引發(fā)了關(guān)于誰應(yīng)為人工智能電力負(fù)擔(dān)買單的爭議。消費(fèi)者維權(quán)組織對漲價(jià)提出異議，質(zhì)疑家庭用戶是否應(yīng)承擔(dān)確保美國在AI技術(shù)領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位的成本。 從數(shù)字上看，能源負(fù)擔(dān)能力倡導(dǎo)組織PowerLines報(bào)告顯示，電力公司在2025年上半年已申請監(jiān)管部門批準(zhǔn)總計(jì)290億美元的費(fèi)率上調(diào)，較去年同期激增142%。 ▌“新瓦特時(shí)代” 另一顯著的影響是，美國電力需求激增將引起電網(wǎng)設(shè)備大規(guī)模“換新潮”，野村東方國際證券稱美國已進(jìn)入“新瓦特時(shí)代”。該機(jī)構(gòu)最新報(bào)告顯示，美國大量電網(wǎng)設(shè)備已超設(shè)計(jì)壽命，電網(wǎng)線路、變壓器、斷路器未來十年需替換總量分別占電力系統(tǒng)比例為30%、30%、12%。 這一預(yù)期直接 推動了部分電力設(shè)備企業(yè)訂單和業(yè)績的增長 ，如伊頓公司今年二季度電氣化業(yè)務(wù)訂單持續(xù)增長，其中數(shù)據(jù)中心場景新增訂單同比增長約55%。2025年美國電氣化業(yè)務(wù)營業(yè)利潤率增速指引29.5%-29.9%；日立公司二季度能源業(yè)務(wù)利潤率更是創(chuàng)下新高，其與OpenAI深化合作亦推動其訂單穩(wěn)定增長。 而在電網(wǎng)設(shè)備升級方興未艾之時(shí)， 燃料電池、光儲、核電等新能源技術(shù)有望成為補(bǔ)充數(shù)據(jù)中心電力缺口的關(guān)鍵 。中金公司指出，在北美數(shù)據(jù)中心供電系統(tǒng)的選擇上，具有“在運(yùn)核電-新建重燃-新建航改型燃機(jī)-新建SOFC燃料電池、SMR”逐步滲透的趨勢，核心變化是 交期逐步縮短 。 該機(jī)構(gòu)表示，盡管氣電是理想的離網(wǎng)式供電選擇，但不論是重型燃?xì)廨啓C(jī)還是小型燃?xì)廨啓C(jī)都面臨2-3年以上的交付周期壓力。對比之下，SOFC具有高效、清潔、部署靈活等特點(diǎn)，能夠?qū)崿F(xiàn)90天左右交付的快速落地大幅縮短工期，充分適配當(dāng)下數(shù)據(jù)中心建設(shè)的供需特征，預(yù)計(jì)2026-2030年北美數(shù)據(jù)中心年化平均SOFC裝機(jī)規(guī)?；蛴型_(dá)到0.5-1.25GW。 除此之外，核電憑借其清潔屬性和高能量密度為科技巨頭們所看好?！犊苿?chuàng)板日報(bào)》于10月18日報(bào)道 《AI電力警報(bào)拉響！巨頭押寶核聚變 AIDC電源架構(gòu)同步演進(jìn)》 時(shí)提到，OpenAI創(chuàng)始人奧爾特曼已投資核裂變初創(chuàng)公司Oklo；谷歌則與Kairos、田納西河流域管理局合作建設(shè)50兆瓦核電站Hermes 2，預(yù)計(jì)2030年為東南部數(shù)據(jù)中心供電。 值得一提的是，根據(jù)美國商務(wù)部長盧特尼克的發(fā)言，在日美達(dá)成的5500億美元對美投融資框架中， 核電已確認(rèn)意向投資額可達(dá)2000億美元，其中西屋電氣在美建設(shè)AP1000核反應(yīng)堆與SMR項(xiàng)目也囊括在意向項(xiàng)目之中，投資額最高可達(dá)1000億美元，預(yù)計(jì)對應(yīng)約12.5GW AP1000反應(yīng)堆裝機(jī)，或?qū)?yīng)約8GW SMR裝機(jī)。 華泰證券強(qiáng)調(diào)，AI敘事對美國電力系統(tǒng)建設(shè)再加速具有拉動作用，預(yù)測美國短期將推遲煤電退役并增加光儲、SOFC、中期全面建設(shè)大型燃機(jī)、長期建設(shè)核電，看好這一過程中電新板塊各細(xì)分標(biāo)的有望百花齊放。
2025-11-05 16:56:32金屬普跌 滬錫跌1% 螺紋、滬金、滬銅跌幅居前 多晶硅兩連跌【SMM午評】
SMM11月5日訊： 金屬市場方面: 截至午間收盤，內(nèi)盤基本金屬多下行，滬銅跌0.95%。滬鋁跌0.63%，滬鉛漲0.32%，滬鋅跌0.24%。滬鎳跌0.42%，滬錫跌1%。 此外，鑄造鋁主連期貨跌0.72%，氧化鋁主連跌0.18%。碳酸鋰主連跌0.23%，工業(yè)硅主連跌0.94%。多晶硅主連延續(xù)前一個(gè)交易日的跌勢繼續(xù)跌1.87%。 黑色系多飄綠，鐵礦跌0.51%，螺紋跌1.21%，熱卷跌0.88%，不銹鋼跌0.24%。雙焦方面：焦煤主力合約跌0.27%，焦炭主力合約漲0.23%。 外盤金屬方面，截至11:41分，LME金屬全線普跌，倫銅微漲0.07%，倫鋁跌0.26%，倫鉛跌0.05%，倫鋅跌0.42%。倫錫跌0.43%，倫鎳漲0.17%。 貴金屬方面，截至11:41分，COMEX黃金漲0.08%，COMEX白銀漲0.01%。內(nèi)盤貴金屬方面：滬金主連跌1.08%，滬銀主連跌0.98%。 截至午間收盤，歐線集運(yùn)主力合約漲2.62%，報(bào)1918.8點(diǎn)。 截至11月5日11:41分，部分期貨午間行情: 》11月5日SMM金屬現(xiàn)貨價(jià)格 現(xiàn)貨及基本面 鋼鐵： 上周中國鋼材期貨盤面先揚(yáng)后抑，本周開盤后價(jià)格繼續(xù)回落，現(xiàn)熱卷正常出口報(bào)價(jià)為460-465美元/噸，買單價(jià)為445-450美元/噸左右。近日海外客戶對鋼材市場整體偏空看待，故降價(jià)成交表現(xiàn)尚可，而隨著盤面回落后，市場詢單也有所增加。本周泰國市場主流進(jìn)口資源，除熱軋價(jià)格下調(diào)外，其他多維穩(wěn)，交易者暫時(shí)觀望為主，等待主流鋼廠出廠價(jià)政策公布。需要注意的是，近日海外反傾銷和反規(guī)避調(diào)查事件頻發(fā)，涉及品種多為冷系和熱卷。據(jù)SMM調(diào)研市場獲悉，泰國對于寬卷的反規(guī)避調(diào)查現(xiàn)也已開始。這是繼越南寬卷反規(guī)避后，東南亞市場貿(mào)易壁壘的再次增強(qiáng)，預(yù)計(jì)我國后續(xù)出口熱卷難度將再度提升..... 》點(diǎn)擊查看詳情 宏觀面 國內(nèi)方面: 【國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會公布公告停止實(shí)施對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅措施】 據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站消息，為落實(shí)中美經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成的成果共識，根據(jù)《中華人民共和國關(guān)稅法》、《中華人民共和國海關(guān)法》、《中華人民共和國對外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國際法基本原則，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會公布公告，自2025年11月10日13時(shí)01分起，停止實(shí)施《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告》（稅委會公告2025年第2號）規(guī)定的加征關(guān)稅措施。本次中美停止實(shí)施部分雙邊加征關(guān)稅，符合兩國和兩國人民的根本利益，也符合國際社會的期待，有利于推動雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系不斷邁向更高水平。 》點(diǎn)擊查看詳情 【國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品加征關(guān)稅措施的公告】 據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站消息，為落實(shí)中美經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成的成果共識，根據(jù)《中華人民共和國關(guān)稅法》、《中華人民共和國海關(guān)法》、《中華人民共和國對外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國際法基本原則，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年11月10日13時(shí)01分起，調(diào)整《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告》（稅委會公告2025年第4號）規(guī)定的加征關(guān)稅措施，在一年內(nèi)繼續(xù)暫停實(shí)施24%的對美加征關(guān)稅稅率，保留10%的對美加征關(guān)稅稅率。 》點(diǎn)擊查看詳情 【央行公開市場今日凈回籠4922億元】 央行今日開展655億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因今日有5577億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠4922億元。 ? 11月5日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jià)為1美元對人民幣7.0901元 美元方面： 截至11:41分，美元指數(shù)跌0.04%，報(bào)100.17。美元指數(shù)守在上日觸及的三個(gè)月高點(diǎn)下方。美國聯(lián)邦儲備理事會上周降息，美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示這可能是今年最后一次降低借貸成本。根據(jù)芝商所的FedWatch工具，市場參與者目前認(rèn)為美聯(lián)儲12月降息的可能性為69%，低于鮑威爾講話前的90%。美聯(lián)儲官員周一繼續(xù)就經(jīng)濟(jì)問題發(fā)表相互對立的觀點(diǎn)，在美聯(lián)儲12月政策會議召開之前，由于聯(lián)邦政府關(guān)門，一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺失，這場爭論將愈演愈烈。市場正在等待本周公布的美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)，以尋找利率路徑的線索。（文華綜合） 數(shù)據(jù)方面: 今日將公布澳大利亞截至11月2日當(dāng)周ANZ消費(fèi)者信心指數(shù)、中國10月SPGI服務(wù)業(yè)PMI、英國10月SPGI服務(wù)業(yè)PMI終值、英國10月政府官方凈儲備變動、巴西10月季調(diào)后SPGI服務(wù)業(yè)PMI、巴西10月季調(diào)后SPGI綜合PMI、美國10月ADP就業(yè)人數(shù)變動、加拿大10月儲備資產(chǎn)總額、美國10月ISM非制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)。此外，還需關(guān)注：沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售價(jià)。 原油方面: 兩油期貨均下跌，截至11:41分，美油跌0.35%，布油跌0.26%。全球金融市場普遍走跌，突顯出對經(jīng)濟(jì)與燃料需求成長的擔(dān)憂；美元走強(qiáng)以及美國原油庫存上升的報(bào)告也加劇了市場憂慮，使得油價(jià)承壓。 美國石油協(xié)會(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增加，而汽油和餾分油庫存下降。報(bào)告顯示，截至10月31日當(dāng)周，美國原油庫存增加652萬桶，汽油庫存減少565萬桶，餾分油庫存減少246萬桶。一項(xiàng)調(diào)查顯示，OPEC 達(dá)成增產(chǎn)協(xié)議后，石油輸出國組織（OPEC）10月石油產(chǎn)量進(jìn)一步增加，但增幅較9月和夏季月份大幅放緩。調(diào)查顯示，10月OPEC石油產(chǎn)量為2,843萬桶/日，較9月增加3萬桶/日，其中沙特和伊拉克的增幅最大。周二公布的一項(xiàng)擴(kuò)展調(diào)查顯示，上周美國原油庫存預(yù)計(jì)增加，而汽油和餾分油庫存可能下降。根據(jù)受訪九家機(jī)構(gòu)的平均預(yù)估，截至10月31日當(dāng)周，美國原油庫存增加約60萬桶。（文華綜合） 現(xiàn)貨市場一覽: ? 銅價(jià)大幅下降下游補(bǔ)貨積極性上升 現(xiàn)貨升水走高【SMM華南銅現(xiàn)貨】 ? 銅價(jià)繼續(xù)回落市場活躍度回升 現(xiàn)貨升貼水上漲【SMM華北銅現(xiàn)貨】 ? 絕對價(jià)回落 中原地區(qū)采購情緒回升【SMM鋁現(xiàn)貨午評】 ? SMM 上海及其他1#鉛市場：滬鉛呈偏強(qiáng)震蕩 而現(xiàn)貨地域性成交存差異【SMM午評】 ? 再生鉛：下游電池生產(chǎn)企業(yè)因鉛價(jià)漲幅較大 散單采購意愿不高【SMM鉛午評】 ? 天津鋅：盤面小幅回落 下游剛需補(bǔ)庫【SMM午評】 ? 宏觀利空壓制供需僵局 滬錫午盤承壓下行【SMM錫午評】 ? 【SMM鎳午評】11月5日鎳價(jià)大幅下跌，再次逼近11.9萬元/噸關(guān)口 ? 【SMM分析】全球鋼材市場周度回顧第七期 ? 銀價(jià)延續(xù)偏弱走勢升水難降 下游逢低采購成交尚可【SMM日評】
2025-11-05 14:08:38銅鎢漲價(jià)的風(fēng)吹向電子 覆銅板、半導(dǎo)體氣體廠商如何應(yīng)對？
據(jù)市場三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月底，國際銅價(jià)表現(xiàn)亮眼，LME銅最高觸及11200美元/噸，年初以來累計(jì)漲幅超兩成；另據(jù)中國鎢業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，截至前三季度，鎢礦石價(jià)格較年初上漲了95%，達(dá)到每噸28萬元，創(chuàng)新高。 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，此次銅、鎢價(jià)攀升，背后驅(qū)動因素呈現(xiàn)多元化特征。除階段性宏觀政策預(yù)期向好帶來的利多支撐外，AI算力等產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)高景氣度更是關(guān)鍵推力。 當(dāng)前，半導(dǎo)體上游原材料環(huán)節(jié)企業(yè)正醞釀新一輪漲價(jià)潮，覆蓋CCL（覆銅板）、銅箔、玻纖布（電子布）、六氟化鎢等多個(gè)上游核心環(huán)節(jié)。 為了解產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)最新動態(tài)，《科創(chuàng)板日報(bào)》記者以投資者身份致電多家上市公司。生益科技、嘉元科技、南亞新材、中船特氣等細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)均表示，當(dāng)前自身產(chǎn)品領(lǐng)域需求增長顯著，業(yè)績呈現(xiàn)良好勢頭；部分企業(yè)更明確表示，受AI算力需求拉動，公司產(chǎn)品長期需求看好，“不排除依據(jù)市場形勢進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能”。 ▍上市公司實(shí)行多種應(yīng)對舉措 在CCL領(lǐng)域，高速高頻產(chǎn)品需求已邁入加速釋放階段。面對銅價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，生益科技董秘辦人士介紹， 該公司上半年已完成一次價(jià)格調(diào)整 ，由于客戶類型、產(chǎn)品種類及訂單量存在差異，不同場景下價(jià)格漲幅有所不同，當(dāng)時(shí)調(diào)價(jià)均值控制在10%以內(nèi)。 生益科技董秘辦人士進(jìn)一步表示，鑒于當(dāng)前原料銅價(jià)格持續(xù)上行， 公司已制定明確的后續(xù)調(diào)價(jià)計(jì)劃 ，產(chǎn)品價(jià)格將緊密跟隨大宗商品及原材料價(jià)格波動靈活調(diào)整。 南亞新材主營CCL及粘結(jié)片。談及銅材料價(jià)格上漲，南亞新材采取了“獨(dú)特”的應(yīng)對策略，南亞新材董秘辦人士表示“暫未進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)價(jià)”。 根據(jù)該公司今年10月23日的投資者調(diào)研信息顯示，南亞新材“始終堅(jiān)持戰(zhàn)略伙伴、長期共贏、協(xié)同合作的供應(yīng)商關(guān)系，故原物料保供能力強(qiáng)。能夠抵御原材料價(jià)格波動帶來的沖擊”。 “嘉元科技實(shí)施套期保值操作應(yīng)對銅價(jià)上漲。 ”該公司董秘辦人士表示，公司在采購銅原料的同時(shí)開展套期保值業(yè)務(wù)，盈利重點(diǎn)聚焦于銅箔加工環(huán)節(jié)的加工費(fèi)。通過這種操作并不直接體現(xiàn)在銅箔產(chǎn)品價(jià)格上，核心目的是降低原材料價(jià)格波動對企業(yè)經(jīng)營的影響。 對于產(chǎn)品是否調(diào)價(jià)，嘉元科技方面進(jìn)一步表示，主要取決于市場供需狀況。目前公司業(yè)務(wù)仍以傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域銷售為主，涉及AI算力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品收入占比在10%以內(nèi)。 作為電子特氣六氟化鎢的原材料，談及鎢價(jià)格上漲應(yīng)對舉措，華特氣體董秘辦人士表示，如果上游材料端漲價(jià)，會傳導(dǎo)給下游，畢竟公司主要采用成本加成的銷售模式。“不過，提價(jià)需要和下游客戶談判，不是馬上就能改的，存在議價(jià)機(jī)制。” 華特氣體董秘辦人士表示，華特氣體純化端產(chǎn)品，當(dāng)上游材料漲價(jià)突破公司成本承受范圍，則觸發(fā)與下游的提價(jià)談判，非上游稍漲即傳。雖有“價(jià)格波動10%左右觸發(fā)機(jī)制”的約定，但該波動需在一定周期內(nèi)形成，周期因產(chǎn)品而異無固定標(biāo)準(zhǔn)。 中船特氣是目前全球六氟化鎢的核心供應(yīng)商之一，該公司證券部工作人員表示，該公司從事六氟化鎢電子特氣生產(chǎn)，若市場出現(xiàn)重大變動事項(xiàng)，必將結(jié)合實(shí)際情況與下游客戶溝通協(xié)商；當(dāng)前無重大變化，產(chǎn)品價(jià)格維持正常水平。這也意味著該公司產(chǎn)品未受鎢價(jià)影響進(jìn)行漲價(jià)，體現(xiàn)出一定的市場議價(jià)能力。 “近期電子特氣行業(yè)內(nèi)對漲價(jià)話題的討論確實(shí)較為熱烈。”中船特氣方面還表示，公司生產(chǎn)的六氟化鎢產(chǎn)品，與多數(shù)主要客戶簽訂的基本為年度或長期供應(yīng)協(xié)議，供應(yīng)價(jià)格通常在上一年年末便已確定，原則上在年度內(nèi)或整個(gè)協(xié)議期內(nèi)，均按商定價(jià)格執(zhí)行。 針對行業(yè)內(nèi)的漲價(jià)討論，國內(nèi)另一家六氟化鎢企業(yè)人士對《科創(chuàng)板日報(bào)》記者分析稱， 此輪行業(yè)漲價(jià)的核心原因在于原材料鎢粉價(jià)格的波動。其表示，今年以來，鎢粉價(jià)格近乎實(shí)現(xiàn)翻倍上漲，這給下游氣體生產(chǎn)企業(yè)帶來了一定的成本壓力，迫于成本壓力，企業(yè)不得不選擇上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。 ▍需求驅(qū)動下企業(yè)業(yè)績高增長 從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，嘉元科技前三季度業(yè)績表現(xiàn)尤為突出。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入65.4億元，同比增長50.71%；歸母凈利潤4087.6萬元，同比扭虧為盈。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，鋰電銅箔是公司的核心收入來源，常年收入占比超八成。公司董秘辦人士向《科創(chuàng)板日報(bào)》記者表示，寧德時(shí)代是公司主要大客戶之一，公司生產(chǎn)的銅箔產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車領(lǐng)域。 生益科技作為全球第二大剛性覆銅板生產(chǎn)企業(yè)，原材料占總成本九成左右，公司產(chǎn)品對上游原材料價(jià)格敏感。 生益科技董秘辦人士表示， 公司產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制主要是錨定“銅價(jià)+加工費(fèi)”的生產(chǎn)模式，若覆銅板產(chǎn)品價(jià)格能順利實(shí)現(xiàn)成本傳導(dǎo)，非但不會對公司經(jīng)營造成壓力，還將推動營收規(guī)模擴(kuò)大，提升市場份額。 “實(shí)際上，今年以來公司營收已呈現(xiàn)增長態(tài)勢。” 受益于覆銅板銷量同比上升，2025年前三季度，生益科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入206.14億元，同比增幅39.8%；實(shí)現(xiàn)凈利潤24.43億元，同比增幅78.04%。 南亞新材董秘辦人士表示，終端市場需求的爆發(fā)式增長，為公司CCL產(chǎn)品銷量注入新動力，推動了業(yè)績增長。其中， 高端高速CCL產(chǎn)品主要應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器等領(lǐng)域，現(xiàn)階段該類產(chǎn)品營收占公司總營收的比例已達(dá)20%左右，且今年以來銷售增幅顯著。 具體業(yè)績表現(xiàn)方面，南亞新材10月30日披露2025年第三季度報(bào)告顯示，前三季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.58億元，同比增長180.79%；扣非凈利潤1.44億元，同比增長282.10%。 談及業(yè)績增長，華特氣體表示，受AI算力等終端需求持續(xù)向好驅(qū)動，公司整體今年的銷量有提升，其中銷售給半導(dǎo)體客戶的部分產(chǎn)品增長明顯，包括六氟化鎢。從具體數(shù)據(jù)來看，面向半導(dǎo)體客戶的產(chǎn)品銷量較去年同期增幅在10%左右。 ▍圍繞市場需求籌備相關(guān)產(chǎn)能 針對市場高度關(guān)注的產(chǎn)能擴(kuò)張問題，生益科技董秘辦人士表示， 當(dāng)前公司現(xiàn)有覆銅板產(chǎn)能足以滿足市場需求，但會密切關(guān)注未來市場動態(tài)，尤其是AI發(fā)展帶來的需求增長趨勢。若長期市場呈現(xiàn)看漲態(tài)勢，公司不排除根據(jù)實(shí)際情況新增產(chǎn)線、擴(kuò)充產(chǎn)能。 在AI算力領(lǐng)域，嘉元科技長期看好市場需求前景。該公司董秘辦人士介紹，目前公司主要為該領(lǐng)域提供銅箔技術(shù)支持，具體應(yīng)用場景由下游廠商決定。 《科創(chuàng)板日報(bào)》記者注意到，嘉元科技在江西贛州龍南布局的電解銅箔生產(chǎn)線，規(guī)劃總產(chǎn)能3.5萬噸，目前已投產(chǎn)產(chǎn)能超1萬噸，該產(chǎn)線主要生產(chǎn)電子電路銅箔產(chǎn)品，其中高端產(chǎn)品可應(yīng)用于AI服務(wù)器的PCB。 同時(shí)，嘉元科技方面也提到，當(dāng)前應(yīng)用于PCB領(lǐng)域的銅箔產(chǎn)品收入占比較低，公司收入仍以鋰電銅箔為主。 對于最新產(chǎn)能布局，中船特氣董秘辦人士介紹稱，目前公司六氟化鎢產(chǎn)能2000噸/年，是公司單體第二大特種氣體產(chǎn)品，主要應(yīng)用于集成電路領(lǐng)域，尤其是在存儲芯片的沉積過程中用量較大。 關(guān)于整體產(chǎn)能情況及規(guī)劃， 南亞新材董秘辦人士表示，現(xiàn)有產(chǎn)能能夠滿足市場終端對CCL的需求。 按照既定規(guī)劃，預(yù)計(jì)今年年底整體月產(chǎn)能將接近400萬張。其中，公司上海生產(chǎn)基地N3工廠設(shè)計(jì)月產(chǎn)能約80-90萬張，可與公司江西吉安工廠可根據(jù)市場需求靈活切換生產(chǎn)普通產(chǎn)品或高端產(chǎn)品，產(chǎn)能調(diào)整靈活性較強(qiáng)。 國海證券研報(bào)顯示，隨著集成電路工藝的不斷迭代，特別是3D NAND層數(shù)的不斷增加，六氟化鎢產(chǎn)品的需求與日俱增。 根據(jù)TECHCET數(shù)據(jù)，2020年六氟化鎢全球總需求約4620噸，預(yù)計(jì)2025年全球需求增長至8901噸左右，增長空間將近1倍，年均增速達(dá)14%。 不過，亦有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)具有明顯的周期性特征，當(dāng)前的需求高漲可能隨著行業(yè)周期變化而減弱。鎢價(jià)未來的走勢也存在不確定性，如果鎢價(jià)回落，六氟化鎢價(jià)格的支撐力度或?qū)㈦S之減弱，對產(chǎn)業(yè)鏈公司盈利產(chǎn)生影響。
2025-11-05 13:47:07特朗普政府礦業(yè)發(fā)展思路簡析
自今年1月上任以來，特朗普政府以“美國優(yōu)先”為核心理念，加速重構(gòu)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈，通過調(diào)整國內(nèi)礦業(yè)政策、強(qiáng)化國際合作、爭奪深海礦產(chǎn)資源和征收進(jìn)口關(guān)稅等舉措多管齊下，試圖重塑美國在戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。從簡化審批、財(cái)政激勵到動用《國防生產(chǎn)法》重啟“戰(zhàn)時(shí)權(quán)力”，從扶持本土企業(yè)到聯(lián)合盟友打造關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈，美國正以單邊行動與多邊合作并行的方式，掀起一場覆蓋陸地與深海的“礦業(yè)復(fù)興運(yùn)動”。然而，這一戰(zhàn)略既承載著供應(yīng)鏈自主的雄心，也深陷環(huán)境爭議、國際規(guī)則沖突與技術(shù)瓶頸的泥潭，其成敗將重塑全球關(guān)鍵礦產(chǎn)資源格局。 一、出臺多項(xiàng)具有普遍性的支持本土關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策 今年3月，美國總統(tǒng)特朗普簽署了一項(xiàng)行政命令，通過融資、貸款和其他投資方式支持國內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土元素加工。美國國際開發(fā)金融公司會同國防部，為新的礦產(chǎn)生產(chǎn)項(xiàng)目提供融資。該行政令也鼓勵加快礦產(chǎn)開采和加工項(xiàng)目許可審批，并指示內(nèi)政部優(yōu)先開發(fā)聯(lián)邦土地上的礦產(chǎn)。美國聯(lián)邦政府還將協(xié)調(diào)私營行業(yè)保證國內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和韌性；根據(jù)行政令，涉及的礦物材料包括鈾、銅、鉀鹽，以及其他元素、化學(xué)品或材料。該行政令是美國政府強(qiáng)化關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈自主的戰(zhàn)略舉措。通過融資支持、加速審批和優(yōu)先開發(fā)聯(lián)邦土地，旨在減少對進(jìn)口戰(zhàn)略礦產(chǎn)的依賴，提升涉及國防和高科技產(chǎn)業(yè)的本土關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)鏈韌性，同時(shí)推動本土礦業(yè)發(fā)展。 今年4月，白宮表示，作為推動擴(kuò)大關(guān)鍵礦產(chǎn)品生產(chǎn)的一部分，美國聯(lián)邦政府將對美國各地的10個(gè)采礦項(xiàng)目進(jìn)行快速審批。這些項(xiàng)目將供應(yīng)銅、銻和其他礦產(chǎn)，它們已被授予FAST-41地位，白宮表示未來將增加更多項(xiàng)目。上述10個(gè)項(xiàng)目已被列入美國聯(lián)邦網(wǎng)站，在該網(wǎng)站上可以公開追蹤它們的審批進(jìn)度，這也是特朗普政府所稱的推動提高透明度和加快審批速度的舉措之一。此舉推動了Perpetua Resources提議的愛達(dá)荷州銻和金礦項(xiàng)目、力拓提議的亞利桑那州銅礦項(xiàng)目、Hecla Mining、Albemarle的內(nèi)華達(dá)鋰礦擴(kuò)建項(xiàng)目、Standard Lithium的阿肯色州直接提鋰項(xiàng)目以及Warrior Met Coal的阿拉巴馬州冶金煤項(xiàng)目的盡快實(shí)施。上述舉措的意義在于，一是加速供應(yīng)鏈建設(shè)。通過精簡審批流程，縮短本土關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)周期；二是強(qiáng)化透明度。公開追蹤項(xiàng)目進(jìn)度，意在提升審批公信力；三是擴(kuò)大產(chǎn)能。直接推動一批重要礦區(qū)落地，快速提升本土戰(zhàn)略礦產(chǎn)供給能力。 同月，美國內(nèi)政部援引特朗普年初頒布的"國家能源緊急狀態(tài)"行政令，實(shí)施 "緊急許可辦法"。具體措施包括兩條，第一，環(huán)境評估時(shí)間從1年壓縮至14天內(nèi)完成；第二，環(huán)境影響研究從兩年縮短至28天；其法律依據(jù)是基于《國家環(huán)境政策法》（NEPA）緊急授權(quán)，大幅簡化流程。此舉實(shí)質(zhì)是以"國家緊急狀態(tài)"名義突破常規(guī)環(huán)保監(jiān)管框架，為戰(zhàn)略礦產(chǎn)項(xiàng)目開辟快速通道，但可能引發(fā)環(huán)保合規(guī)性爭議。 今年5月，特朗普政府宣布，為擴(kuò)大美國國內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)生產(chǎn)，其快速審批清單再增加10個(gè)本土礦業(yè)項(xiàng)目。新增的10個(gè)礦業(yè)項(xiàng)目涉及銅、鈀和其他礦產(chǎn)，將享受FAST-41待遇，最新10個(gè)項(xiàng)目包括：嘉能可和泰克資源公司（Teck Resources）在明尼蘇達(dá)州的合資銅鎳礦項(xiàng)目、能源燃料公司（Energy Fuels）在新墨西哥州的鈾礦項(xiàng)目、斯班耶斯蒂爾沃特（Sibanye Stillwater）在蒙大拿州的鈀礦項(xiàng)目、赫克拉（Hecla）公司在阿拉斯加州的銀礦項(xiàng)目以及科慕（Chemours）公司在佐治亞州的二氧化鈦項(xiàng)目等。上述先后兩次列入快速審批清單的項(xiàng)目共計(jì)達(dá)到20個(gè)，其中大多數(shù)項(xiàng)目涉及的礦種符合 "關(guān)鍵礦產(chǎn)"戰(zhàn)略定位，且集中于降低進(jìn)口依賴的薄弱環(huán)節(jié)，覆蓋面廣泛。此外，時(shí)隔一個(gè)月就密集公布兩份列入快速審批清單的項(xiàng)目，特朗普政府意欲提升本土戰(zhàn)略礦產(chǎn)供給能力的迫切心情可見一斑。 今年7月，內(nèi)政部長伯古姆簽發(fā)行政命令，通過簡化聯(lián)邦監(jiān)管流程、加速項(xiàng)目審批（尤其針對煤炭再利用、尾礦及關(guān)閉鈾礦項(xiàng)目）、更新資金指南等措施支持資源回收。同時(shí)，責(zé)令美國地質(zhì)調(diào)查局系統(tǒng)繪制聯(lián)邦土地上的尾礦分布圖并評估儲量，以鎖定富含關(guān)鍵礦產(chǎn)的靶區(qū)。實(shí)施這一舉措的背景是，前期美國地質(zhì)調(diào)查局和各州地質(zhì)調(diào)查局的研究人員的勘探工作已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，在猶他州賓漢姆峽谷銅礦尾礦中發(fā)現(xiàn)碲，在俄克拉荷馬州塔爾溪廢棄礦區(qū)探明鋅與鍺資源，并在阿巴拉契亞及伊利諾伊盆地的煤層粘土中識別出稀土元素富集帶。該舉措背后的含義有三點(diǎn)：其一，將歷史遺留的環(huán)境負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)礦區(qū)生態(tài)修復(fù)與資源再生協(xié)同推進(jìn)；其二，通過激活國內(nèi)閑置資源潛力，減少對海外礦產(chǎn)供應(yīng)的脆弱依賴；其三，為清潔能源、先進(jìn)制造等未來技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供穩(wěn)定的原材料保障。 二、重視和其他礦產(chǎn)資源國間的合作 今年4月，美國與烏茲別克斯坦簽署《關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈與可持續(xù)開發(fā)伙伴關(guān)系協(xié)定》，主要內(nèi)容包括：一是資源開發(fā)。美國企業(yè)獲得烏方納沃伊州稀土-鈧礦、撒馬爾罕州鋰礦等12個(gè)區(qū)塊的優(yōu)先開采權(quán)，由美國地質(zhì)調(diào)查局聯(lián)合烏方開展地質(zhì)勘探，鎖定稀土、鋰、鈾等戰(zhàn)略礦產(chǎn)；二是技術(shù)輸出。美國提供智能化礦機(jī)及原位浸出鈾提取技術(shù)（目的是降低污染），并在納沃伊自貿(mào)區(qū)共建稀土分離中試廠，采用美企綠色冶煉工藝；三是能力建設(shè)。美國國際開發(fā)署資助設(shè)立塔什干礦業(yè)技能中心，年培訓(xùn)500名技術(shù)工人，提升當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)加工與環(huán)保管理能力；四是資金支持。美國進(jìn)出口銀行提供3億美元設(shè)備貸款擔(dān)保，美國國際開發(fā)金融公司設(shè)立5億美元中亞礦產(chǎn)基金。于美國來而言，該協(xié)議與美澳、美加聯(lián)盟形成互補(bǔ)，意在構(gòu)建關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈，尤其為美電動車企業(yè)（如特斯拉）鎖定鋰電池原料，是美全球資源布局的"中亞落子"。 今年7月，美國、澳大利亞、印度和日本四國在“四方安全對話”框架下正式啟動“四方關(guān)鍵礦產(chǎn)倡議”。分工機(jī)制分別是：美國主導(dǎo)規(guī)則制定與資金支持，通過《國防生產(chǎn)法》提供低息貸款，并推動私營企業(yè)合作。日本提供高端精煉技術(shù)、稀土回收專利（全球92%的釹鐵硼廢料回收技術(shù)）及磁體制造能力。澳大利亞提供礦產(chǎn)資源（如韋爾德稀土礦），推動萊納斯公司擴(kuò)大分離產(chǎn)能（目標(biāo)年產(chǎn)能1.8萬噸）。印度提供儲量支持（印度具有全球第五大稀土儲量）和勞動力成本優(yōu)勢，計(jì)劃在古吉拉特邦建冶煉廠。具體合作領(lǐng)域有四個(gè)方面，其一是聯(lián)合融資。設(shè)立專項(xiàng)基金支持采礦、精煉和回收項(xiàng)目。其二是技術(shù)共享。建立企業(yè)聯(lián)盟，推動稀土分離和磁體制造技術(shù)突破。其三是數(shù)據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)。共享勘探數(shù)據(jù)，統(tǒng)一環(huán)保（ESG）標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)礦產(chǎn)出口規(guī)則。其四是多邊機(jī)制嵌套。整合“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系”（MSP）和G7的RISE基金，強(qiáng)化與盟友的供應(yīng)鏈協(xié)作。該計(jì)劃的核心目標(biāo)是構(gòu)建更為多元化及更具韌性的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈，但是四個(gè)國家各有其“小算盤”，計(jì)劃前景存在諸多不確定因素。 今年7月，剛果（金）政府與美國AI礦業(yè)公司KoBold Metals簽署了一項(xiàng)礦產(chǎn)勘探協(xié)議，核心內(nèi)容包括：首先，勘探權(quán)與開發(fā)范。KoBold獲得全球最大未開發(fā)鋰礦之一——坦噶尼喀省馬諾諾（Manono）鋰礦南部的勘探開發(fā)權(quán)，該礦碳酸鋰當(dāng)量儲量超2000萬噸。協(xié)議要求KoBold今年7月31日前提交覆蓋1600平方公里的勘探許可申請，并接手澳大利亞AVZ Minerals的爭議礦權(quán)（此前因開發(fā)進(jìn)度緩慢被剛果撤銷許可）。其次，技術(shù)投入與責(zé)任承諾。KoBold將應(yīng)用AI算法、衛(wèi)星遙感等先進(jìn)技術(shù)縮短勘探周期，并投資將剛果國家地質(zhì)檔案館數(shù)據(jù)數(shù)字化后向公眾開放。同時(shí)承諾雇傭當(dāng)?shù)貑T工、投資社區(qū)基建（如學(xué)校、醫(yī)療設(shè)施），并采用環(huán)保技術(shù)減少生態(tài)破壞。該協(xié)議是美國“礦產(chǎn)換安全”戰(zhàn)略的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。此前特朗普政府通過斡旋促成了剛果（金）與盧旺達(dá)的和平協(xié)議，為美國企業(yè)進(jìn)入鋪路，并試圖通過控制鋰資源保障軍工與新能源產(chǎn)業(yè)安全，標(biāo)志著美國以“技術(shù)+資本+地緣政治”組合拳深度介入非洲礦產(chǎn)競爭，但其中涉及的法律糾紛及安全隱憂使其前景充滿變數(shù)。 三、加快深海采礦進(jìn)程和步伐 今年4月，特朗普簽署一項(xiàng)旨在加快深海采礦的行政令，行政令要求政府部門依據(jù)1980年《深海硬礦資源法案》加快深海采礦許可審批，并制定在美國外大陸架采礦的許可程序。他還下令加大對"美國領(lǐng)地以外"區(qū)域海底采礦許可的審核。據(jù)預(yù)測，太平洋和其他大洋部分區(qū)域分布著大量土豆般大小的多金屬結(jié)核，富含電動汽車和電子產(chǎn)品所需的關(guān)鍵礦產(chǎn)。美國政府一名官員稱，該國水域的結(jié)核估計(jì)超過10億噸，其中富含錳、鎳、銅和其他關(guān)鍵礦產(chǎn)。這些礦產(chǎn)資源可開采年限超過10年，每年可為美國國內(nèi)生產(chǎn)總值增加3000億美元，創(chuàng)造10萬個(gè)就業(yè)崗位。這是美國政府為了獲取經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的關(guān)鍵礦產(chǎn)的又一舉措，目的是快速啟動美國和國際水域的礦產(chǎn)開采，確保關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)。 今年6月，特朗普宣布，將加快推進(jìn)海上關(guān)鍵礦產(chǎn)勘探和開發(fā)。美國內(nèi)政部在一份聲明中表示，海洋能源管理局和安全與環(huán)境執(zhí)法局?jǐn)M更新所有開發(fā)階段的政策，以“減少延誤，改善協(xié)調(diào)，并為行業(yè)提供更大的確定性”。內(nèi)政部表示，對于早期勘探，海洋能源管理局將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候應(yīng)用現(xiàn)有的簡化環(huán)境審查，并計(jì)劃將早期勘探許可證的期限從3年延長至5年。同時(shí)，政府將最大限度地減少“不必要的文書工作和合規(guī)步驟”，以加快地圖繪制、測試和站點(diǎn)開發(fā)審批。此次內(nèi)政部宣布的政策是在上述特朗普于4月份發(fā)布的一項(xiàng)行政命令的基礎(chǔ)上進(jìn)行補(bǔ)充和完善，旨在進(jìn)一步促進(jìn)深海采礦業(yè)，提升美國關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈安全。 四、征收鋁和銅進(jìn)口關(guān)稅是“美國優(yōu)先”的典型做法 今年2月，特朗普簽署行政令，宣布自3月12日起對所有進(jìn)口鋁產(chǎn)品征收25%關(guān)稅，并取消加拿大、墨西哥等傳統(tǒng)盟友的豁免政策。此次政策較第一任期全面升級，且政策目標(biāo)已從產(chǎn)業(yè)保護(hù)轉(zhuǎn)向全球供應(yīng)鏈重構(gòu)。加拿大、墨西哥等核心供應(yīng)國宣布將反制。這場關(guān)稅博弈的本質(zhì)是美國試圖以單邊主義強(qiáng)行改寫全球產(chǎn)業(yè)鏈分工邏輯，但其結(jié)構(gòu)性缺陷、產(chǎn)業(yè)空心化、盟友信任流失等內(nèi)生矛盾，注定將使政策效果與戰(zhàn)略目標(biāo)嚴(yán)重背離。 今年7月，特朗普宣布，從8月1日起將對進(jìn)口的銅半成品和銅含量高的衍生品統(tǒng)一征收50%的關(guān)稅。征稅范圍精準(zhǔn)限定。僅針對銅半成品（銅管、銅線、銅棒、銅板等）和銅密集型衍生品（管件、電纜、連接器、電氣元件等），而銅礦石、精煉銅、銅廢料被排除在外。在50%需求依賴進(jìn)口的現(xiàn)實(shí)情況下，美國征收銅關(guān)稅既暴露了其本土供應(yīng)鏈的脆弱性，又強(qiáng)行割裂了全球銅市場。短期內(nèi)，囤貨潮退去后的精煉銅價(jià)格暴跌、銅半成品征收關(guān)稅導(dǎo)致美國制造業(yè)成本激增已成定局；長期看，加拿大和墨西哥等國需要為其銅產(chǎn)品重新尋找其他出口市場，北美銅產(chǎn)業(yè)鏈重組的趨勢將不可逆轉(zhuǎn)。 特朗普政府出臺諸多礦業(yè)政策并實(shí)施的一系列相關(guān)舉措本質(zhì)是一場以“安全優(yōu)先于市場”為核心的戰(zhàn)略重構(gòu)。通過國內(nèi)政策松綁快速釋放本土產(chǎn)能，以產(chǎn)業(yè)垂直整合構(gòu)建閉環(huán)供應(yīng)鏈，并借國際合作與單邊行動強(qiáng)化全球資源布局。其背后邏輯是以國家力量填補(bǔ)私營領(lǐng)域短板，以規(guī)則突破換取時(shí)間窗口，以地緣籌碼置換資源保障。然而，這一戰(zhàn)略重構(gòu)面臨三重矛盾：一是技術(shù)經(jīng)濟(jì)性矛盾。深海采礦與尾礦回收技術(shù)尚未成熟，成本高昂且加工能力缺失，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模化替代。二是環(huán)境與規(guī)則沖突。簡化環(huán)保審查、單邊推進(jìn)深海采礦引發(fā)生態(tài)破壞擔(dān)憂，更因違背《聯(lián)合國海洋法公約》遭到國際社會抵制，削弱多邊治理根基。三是盟友利益分化。美國、澳大利亞、印度和日本四國啟動“四方關(guān)鍵礦產(chǎn)倡議”，但是內(nèi)部訴求各異，難以形成合力；而高關(guān)稅政策加劇了北美供應(yīng)鏈重組，疏遠(yuǎn)了美國與加拿大等鄰國的貿(mào)易關(guān)系，同時(shí)暴露了美國本土產(chǎn)業(yè)空心化的軟肋。
2025-11-05 13:41:28博威合金：新材料業(yè)務(wù)已成核心驅(qū)動力 VC均溫板散熱材料出貨量顯著增長|直擊業(yè)績會
博威合金（601137.SH）Q3凈利潤同比下滑超五成，新能源業(yè)務(wù)虧損及新材料業(yè)務(wù)拓展等問題引起投資者關(guān)注。公司管理層在今日舉行的公司業(yè)績說明會上表示，短期業(yè)績波動不改長期成長邏輯，新材料業(yè)務(wù)已成為公司的核心驅(qū)動力；備受爭議的美國新能源業(yè)務(wù)在政策補(bǔ)貼支撐下，盈利能力有望隨產(chǎn)能釋放逐步改善。 財(cái)報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約154.74億元，同比增長6.07%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.81億元，同比下滑19.76%。其中，Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.05億元，同比下滑55.53%。 公司表示，業(yè)績下滑主要原因?yàn)槊绹鴮υ侥瞎夥M件加征高額反傾銷稅，以及美國北卡羅來納州光伏組件工廠仍處于產(chǎn)能爬坡期，成本較高。 對于美國工廠進(jìn)展，公司董事長謝識才回應(yīng)稱，該工廠目前整體制造效率仍低于國內(nèi)和越南水平，公司正全力提升美國產(chǎn)線的產(chǎn)能，“盡可能多的增加出貨量，因?yàn)榻衲瓿鲐浀漠a(chǎn)品公司可以拿到全部聯(lián)邦補(bǔ)貼。” 但謝識才未給出美國工廠滿產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)盈利的具體時(shí)間表，僅表示，隨著美國電力供應(yīng)緊張推動組件價(jià)格上漲，美國基地的盈利能力有望穩(wěn)步提升。 盡管新能源業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，但公司新材料業(yè)務(wù)近期表現(xiàn)不俗。 公司董秘王永生介紹，公司重點(diǎn)聚焦“散熱+高速傳輸”方向，新材料產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于AI算力服務(wù)器、高端智能手機(jī)等領(lǐng)域。多種材料已供應(yīng)于英偉達(dá)算力產(chǎn)業(yè)鏈，其中，為GB300供貨的液冷板材料也已通過下游戰(zhàn)略客戶Coolermaster以及AVC（奇宏）的產(chǎn)線認(rèn)證。此外，VC均溫板散熱材料已全面用于某國際巨頭首款A(yù)I手機(jī)的高端機(jī)型，并在第三季度出貨量顯著增長。 在汽車電子領(lǐng)域，公司與泰科電子聯(lián)合開發(fā)的銅鋁復(fù)合材料受到投資者關(guān)注。公司表示，該技術(shù)解決了鋁線束電化學(xué)腐蝕的行業(yè)難題，預(yù)計(jì)2026年實(shí)現(xiàn)市場化應(yīng)用，“規(guī)?；瘧?yīng)用后，年均可節(jié)省銅資源30萬噸，開辟約360-480億低壓線束市場空間。”
2025-11-05 10:24:27
