貴溪熱軋卷板卷產(chǎn)量
貴溪熱軋卷板卷產(chǎn)量大概數(shù)據(jù)
| 時間 | 品名 | 產(chǎn)量范圍 | 單位 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 熱軋卷板 | 300000-450000 | 噸 |
| 2020 | 熱軋卷板 | 320000-480000 | 噸 |
| 2021 | 熱軋卷板 | 350000-500000 | 噸 |
| 2022 | 熱軋卷板 | 380000-520000 | 噸 |
| 2023 | 熱軋卷板 | 400000-550000 | 噸 |
貴溪熱軋卷板卷產(chǎn)量行情
貴溪熱軋卷板卷產(chǎn)量資訊
“反內(nèi)卷”行情能否繼續(xù)演繹？十大券商策略來了
十大券商最新策略觀點新鮮出爐，具體如下： 中信證券：低位制造板塊有望在增量流動性和政策預(yù)期推動下持續(xù)修復(fù) 6月以來市場最大的變化是逐步從存量市場轉(zhuǎn)為增量市場，不過A股當中機構(gòu)易于接受的板塊短期內(nèi)漲幅較大，進入到高位震蕩階段。相對而言處于低位的是受價格因素主導(dǎo)的制造板塊，當下的反內(nèi)卷是類比于“一帶一路”的長期敘事，在增量資金流入環(huán)境下有助于撬動這些低位板塊。此外，港股當前的估值洼地特征又顯現(xiàn)出來，在巨大的配置壓力下，保險資金投資范圍擴圈是大勢所趨，南下資金有望再次回暖。我們判斷當下是增配港股的時機，A股的有色、AI硬件、創(chuàng)新藥、游戲和軍工板塊則將繼續(xù)輪動，低位制造板塊有望在增量流動性和政策預(yù)期推動下持續(xù)修復(fù)。 財信證券：期待“反內(nèi)卷”行情演繹 8月份之前，在宏觀層面并無明顯風(fēng)險事件，市場正處于新一輪做多窗口期，疊加投資者情緒改善、增量資金入場，指數(shù)仍有上行動能，雖然面臨強壓力位的限制，但預(yù)計仍以震蕩偏強運行為主，投資容錯率將提升。在市場寬基指數(shù)并未明顯破位時，可保持較高權(quán)益市場倉位，順勢而為。雖然宏觀經(jīng)濟及政策未見明顯拐點，但“反內(nèi)卷”政策如落實到位，將緩解“增收不增利”的困境，指數(shù)仍可能進入新一輪戴維斯雙擊階段、并向上走出震蕩調(diào)整區(qū)間。 投資建議。（1）反內(nèi)卷相關(guān)方向，如光伏、鋰電、汽車、鋼鐵、建材、煤炭、豬肉；（2）穩(wěn)定幣相關(guān)方向，如金融科技、券商。（3）有色方向，如稀土、貴金屬（尤其是白銀）。（4）中報預(yù)告有望超預(yù)期的標的，如海外算力、風(fēng)電、航運、創(chuàng)新藥、新消費、軍工等 中信建投：未來重點關(guān)注AI新材料包括磁材等 貿(mào)易戰(zhàn)緩和，有色持續(xù)走牛，金屬新材料迎來長期增長趨勢。未來重點關(guān)注：（1）AI新材料包括磁材等：技術(shù)全球領(lǐng)先，競爭格局優(yōu)異，長期產(chǎn)業(yè)趨勢確定；（2）貴金屬（黃金、白銀）：美元信用體系重構(gòu)未結(jié)束，震蕩上行趨勢不改；（3）工業(yè)金屬（銅、鋁）：中美博弈階段性緩和，需求韌性（新能源+電網(wǎng)投資）疊加供給瓶頸，價格中樞有望繼續(xù)抬升；（4）戰(zhàn)略小金屬：新質(zhì)生產(chǎn)力需求爆發(fā)（如鉬用于高溫合金、鎵鍺用于半導(dǎo)體、稀土用于永磁電機），供給剛性下價格彈性顯著；（5）稀土磁材：地緣沖突強化戰(zhàn)略金屬定位，戴維斯雙擊凸顯板塊投資價值。 平安證券：建議關(guān)注內(nèi)外需共振下景氣向上的科技成長 綜合來看，雖然外部不確定性有擾動風(fēng)險，但國內(nèi)政策支持與產(chǎn)業(yè)升級的積極變化繼續(xù)累積，“反內(nèi)卷”持續(xù)推進帶動困境反轉(zhuǎn)預(yù)期升溫以及政策博弈擴散，部分公司中報業(yè)績景氣向上有助于提振相關(guān)板塊信心，整體有望支撐權(quán)益市場維持震蕩偏強走勢。結(jié)構(gòu)上，建議關(guān)注三條主線：一是內(nèi)外需共振下景氣向上的科技成長（軍工/半導(dǎo)體/創(chuàng)新藥等）；二是受益于“反內(nèi)卷”催化且行業(yè)景氣有望改善的新能源、建材、傳統(tǒng)周期等板塊；三是受益于金融改革開放且兼具高股息優(yōu)勢的金融板塊（銀行/非銀等）。 中金公司：處于供給出清前期的行業(yè)或具有更大的改善空間 “反內(nèi)卷”政策有望加速行業(yè)去產(chǎn)能進程，帶動盈利及市場表現(xiàn)改善，處于供給出清前期的行業(yè)或具有更大的改善空間。目前“反內(nèi)卷”政策重點領(lǐng)域鋼鐵、水泥、新能源汽車、鋰電池等供給側(cè)出清已較為充分，需求側(cè)提振及改善行業(yè)無序競爭或為未來主要影響因素；光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、基礎(chǔ)化工等仍待供給側(cè)進一步改善。 信達策略：季度內(nèi)偏價值，等Q3后期再增加彈性行業(yè)配置 配置風(fēng)格展望：7月季報期，風(fēng)格容易短暫高低切。新消費投資方法和AI投資方法有相似的地方：都是少部分公司業(yè)績和產(chǎn)業(yè)邏輯較好結(jié)合，其他大量二三線標的大多是估值修復(fù)。由此導(dǎo)致股價過度擴散后，在接近季報期，往往會出現(xiàn)階段性回撤。不過由于產(chǎn)業(yè)邏輯依然成立、其他行業(yè)盈利不強，所以可能還會有第二波或第三波機會。AI經(jīng)歷過一個季度的休整，逐漸進入左側(cè)觀察區(qū)。參考13-15年移動互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗，休整1-2個季度后可能還會再有表現(xiàn)。金融周期中銀行可以持續(xù)超配，其他的金融周期觀察政策變化，我們認為年內(nèi)可能會出現(xiàn)類似2014年Q4的行情，新增經(jīng)濟政策和居民增量資金流入可能會共振。 配置行業(yè)展望：（1）進可攻退可守(銀行、非銀)：海外經(jīng)濟敏感性低，國內(nèi)政策敏感性高；指數(shù)權(quán)重相比投資者配置比例大；長期破凈個股占比多，市值管理受益方向。（2）房地產(chǎn)（左側(cè)布局新一輪政策）：估值位置偏低；穩(wěn)增長政策可能還有新增舉措，股價表現(xiàn)可能要等政策變化。（3）有色金屬：產(chǎn)能格局強，經(jīng)濟弱受影響小，經(jīng)濟強或政策多受益；內(nèi)部黃金稀土等受益于地緣格局的細分行業(yè)可能有所表現(xiàn)。（4）傳媒：AI季度休整尾聲，傳媒估值性價比不錯，AI下一波關(guān)注應(yīng)用變化；（5）軍工：獨立的需求周期，內(nèi)外部特殊環(huán)境下，軍工可能會有持續(xù)的主題事件催化。 國金證券：推薦上游資源品及資本品 未來國內(nèi)資本回報下降、海外資本回報維持高位的狀態(tài)將會被扭轉(zhuǎn)：在國內(nèi)反內(nèi)卷、債務(wù)停止收縮+海外發(fā)展制造業(yè)的組合下，國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)的資本回報將會逐步企穩(wěn)回升，而海外企業(yè)的資本回報反而可能因此下降。在上述過程中，A股相較于其他市場將更具優(yōu)勢和性價比。啞鈴策略的一枝獨秀或許將在未來半年徹底逆轉(zhuǎn)，我們對于當前資產(chǎn)配置的推薦如下：第一，同時受益于海外實物資產(chǎn)需求上升、國內(nèi)“反內(nèi)卷”政策推進的上游資源品（銅、鋁，油）及資本品（工程機械、重卡、叉車），中間品（鋼鐵）；第二，未來股權(quán)將優(yōu)于債權(quán)，保險的長期資產(chǎn)端將受益于資本回報的見底，建議關(guān)注非銀金融；第三，消費上，量比價格重要：酒店餐飲、旅游休閑、品牌服飾、專營連鎖，新消費的個股機會仍值得挖掘。 招商證券：建議關(guān)注中報業(yè)績增速預(yù)計較高或者改善幅度較大的方向 截至本周末披露數(shù)據(jù)，A股中報業(yè)績向好率較去年同期提升，其中非銀金融、美容護理、食品飲料、農(nóng)林牧漁、通信等行業(yè)超預(yù)期占比靠前。但整體來看，預(yù)計A股2025年中報盈利改善幅度有限或仍將有壓力。建議關(guān)注中報業(yè)績增速預(yù)計較高或者改善幅度較大的幾個方向主要有：1）高景氣的TMT領(lǐng)域如半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、游戲；2）具有全球優(yōu)勢制造競爭力的中游行業(yè)如汽車零部件、自動化設(shè)備、國防軍工等；3）擴內(nèi)需政策持續(xù)催化的家電、美容護理、農(nóng)林牧漁等；4）其他業(yè)績有望改善的如貴金屬、小金屬、證券、化學(xué)制藥等。關(guān)于反內(nèi)卷，后續(xù)需要關(guān)注分行業(yè)化解產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾的政策出臺。 華安證券：繼續(xù)看好銀行保險趨勢性行情 地產(chǎn)階段性估值修復(fù)仍有較大空間 海外關(guān)稅風(fēng)險可能加劇，但A股正在逐步脫敏。二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將發(fā)布，預(yù)計弱于一季度但可能好于市場預(yù)期，對政治局會議政策期待預(yù)計后延，市場波動將有所加劇。配置上，周五銀行大跌并非是穩(wěn)市資金所為，銀行高股息內(nèi)在運行邏輯穩(wěn)健且將進一步強化，繼續(xù)看好銀行保險趨勢性行情，同時地產(chǎn)階段性估值修復(fù)仍有較大空間，有景氣支撐領(lǐng)域如稀土永磁、貴金屬、工程機械、摩托車、農(nóng)化制品仍可為。 廣發(fā)證券：首選處于景氣擴張階段的摩托車、海風(fēng)、工程機械 回歸A股投資，建議后續(xù)同樣淡化“關(guān)稅交易”，回歸基本面定價。全球經(jīng)濟主要關(guān)聯(lián)的品種是出口產(chǎn)業(yè)鏈，除了市場認知較充分的海外算力外，其余行業(yè)基本面位置怎么樣？（1）對美出口鏈大多處于基本面“筑頂”階段，已處于降速周期。（2）處于景氣擴張階段的是對歐出口鏈，包括海風(fēng)、摩托車、工程機械等?；久嫖恢梅只谋澈笫敲绹?、歐洲需求復(fù)蘇的分化（24年美國復(fù)蘇、25年歐洲復(fù)蘇）。（3）更為左側(cè)，還有部分對歐及對一帶一路出口品種有望困境反轉(zhuǎn)，例如儲能逆變器、軍貿(mào)、民航供應(yīng)鏈等。歷史來看，出口鏈公司難以提估值，PE在10-30X之間波動，中樞在15X左右，主要掙業(yè)績的錢。因此，建議首選處于景氣擴張階段的摩托車、海風(fēng)、工程機械，次選有望困境反轉(zhuǎn)的儲能逆變器、軍貿(mào)、民航供應(yīng)鏈。對于處于降速階段的對美出口鏈，優(yōu)選有自主品牌/開店/拓份額等供給側(cè)邏輯的龍頭，如部分家居、四輪車龍頭。
2025-07-14 08:55:38鎢價憑供應(yīng)偏緊走強 稀土股強勢領(lǐng)跑 小金屬板塊爆發(fā) 北方稀土兩連板【SMM快訊】
SMM7月11日訊： 受鎢價供應(yīng)偏緊的影響，多家鎢企上調(diào)了7月上半月的長單報價，鎢產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品價格進入7月以來整體處于上漲態(tài)勢；包鋼股份與北方稀土宣布上調(diào) 2025 年第三季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格，這是自 2024 年四季度起，稀土精礦價格連續(xù)四個季度環(huán)比上漲，稀土價格上調(diào)與北方稀土業(yè)績大幅預(yù)增的業(yè)績利好，以及市場普遍對后市稀土需求預(yù)期向好驅(qū)動稀土股表現(xiàn)強勢；這些因素推動了小金屬板塊的爆發(fā)，截至7月11日13:37分，小金屬板塊漲4.59%，個股方面：北方稀土繼續(xù)漲停、華陽新材漲停、盛和資源漲停，中科磁業(yè)漲超15%、大地熊、中國稀土、金力永磁、正海磁材、云南鍺業(yè)以及廈門鎢業(yè)、中鎢高新等漲幅居前。 消息面 【SMM評論：環(huán)比上漲1.51%！包鋼股份和北方稀土三季度稀土精礦價格再攀升！】 北方稀土7月10日晚間公告：根據(jù)稀土精礦定價方法及 2025 年第二季度稀土氧化物價格，經(jīng)測算并經(jīng)公司 2025 年第 11 次總經(jīng)理辦公會審議通過，2025 年第三季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅 19109 元/噸（干量，REO=50%），REO 每增減 1%、不含稅價格增減 382.18 元/噸。 19109 元/噸這一價格與2025年第二季度的交易價格18825元/噸相比，上漲了284元/噸，環(huán)比上漲1.51% 。 包鋼股份和北方稀土稀土精礦三季度的交易價格延續(xù)了今年一、二季度環(huán)比上漲的趨勢。今年一季度包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格環(huán)比上漲4.7%，二季度包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格環(huán)比上漲1.11%，三季度包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格環(huán)比上漲1.5%?；仡?024年包鋼股份和北方稀土稀土精礦交易價格變化可以看出，2024年一季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比微增，2024年二季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比降幅比較明顯，2024年三季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比微降，接近平掛。2024年四季度北方稀土精礦交易價格環(huán)比出現(xiàn)上漲。 》點擊查看詳情 【北方稀土上半年凈利同比預(yù)增1882.54%-2014.71%】 北方稀土7月9日晚間公告：經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤90,000萬元到96,000萬元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加85,500萬元到91,500萬元， 同比增加1882.54%到2014.71% 。預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤88,000萬元到94,000萬元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加86,500萬元到92,500萬元，同比增加5538.33%到5922.76%。 【章源鎢業(yè)上調(diào)7月上半月長單報價】 據(jù)崇義章源鎢業(yè)7月7日消息：崇義章源鎢業(yè)股份有限公司7月上半月長單采購報價如下： 1. 55%黑鎢精礦：17.2萬元/標噸，較上輪報價上調(diào)0.2萬元/標噸；2. 55%白鎢精礦：17.1萬元/標噸，較上輪報價上調(diào)0.2萬元/標噸；3. 仲鎢酸銨(國標零級)：25.25萬元/噸，較上輪報價上調(diào)0.15萬元/標噸。 江西鎢業(yè)控股集團有限公司國標一級黑鎢精礦2025年7月上半月指導(dǎo)價17.3萬元/標噸，較6月下半月指導(dǎo)價上調(diào)0.1萬元/標噸。 現(xiàn)貨市場 稀土現(xiàn)貨方面： 》點擊查看SMM稀土現(xiàn)貨價格 》訂購查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價格走勢 7月11日，SMM氧化鐠釹的報價區(qū)間為45.5-45.7萬元/噸，其均價為45.6萬元/噸，較前一交易日上漲0.55%。受北方稀土和包鋼股份稀土精礦交易價格自2024年四季度以來出現(xiàn)季季走高的提振，稀土產(chǎn)業(yè)鏈在7月11日整體出現(xiàn)了上漲。目前，受部分稀土企業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)短暫的停產(chǎn)的影響，市場對氧化物減產(chǎn)的擔(dān)憂仍存，而東南亞仍處雨季，這一天氣原因可能導(dǎo)致的離子礦進口量下降尚未改善，疊加市場對后市傳統(tǒng)旺季的需求持樂觀預(yù)期，多位市場人士認為，稀土價格有望繼續(xù)偏強運行。后市需關(guān)注磁材大廠采購招標情況。 鎢現(xiàn)貨方面： 》點擊查看SMM鎢現(xiàn)貨價格 》訂購查看SMM金屬現(xiàn)貨歷史價格走勢 7月11日，SMM黑鎢精礦（≥65%）價格為175000~176000元/標噸，其均價為175500元/標噸，這一均價與前一交易日持平，而與6月27日的前期地點172500元/標噸相比，上漲了3000元/標噸，漲幅為1.74%。近來受鎢原料供應(yīng)偏緊影響，礦端持貨商不愿降價出貨，市場低價貨源難覓，進入7月以來，鎢價整體處于上升態(tài)勢。 推薦閱讀： 》包鋼股份和北方稀土三季度稀土精礦價格再攀升！稀土后市怎么走？【SMM評論】 》章源鎢業(yè)上調(diào)7月上半月長單報價 黑鎢精礦采購價升至17.2萬元/標噸
2025-07-11 19:10:42汽車服務(wù)板塊午后拉漲 上半年二手車交易超957萬 新車價格穩(wěn)定成利好？【熱股】
SMM 7月11日訊：7月11日午后，汽車服務(wù)板塊盤中快速走高，指數(shù)一度拉漲1.7%。個股方面，上海物貿(mào)午后很快拉升漲停，建邦科技、申華控股、浩物股份等多股跟漲。 消息面上， 據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年6月，全國二手車市場交易量165.75萬輛，環(huán)比增長3.34%，同比增長9.12%，交易金額為1068.39億元。2025年1-6月，二手車累計交易量957.01萬輛，同比增長1.99%，與同期相比增加18.72萬輛，累計交易金額為6232.38億元。 而值得一提的是，自2024年以來，隨著汽車以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，越來越多的汽車流入二手車交易市場，二手車市場的規(guī)模也正在持續(xù)擴大。但與此同時，新車之間，之前的價格戰(zhàn)卻一度令二手車市場“苦不堪言”，此前“零公里二手車”的情況也令市場眾說紛紜。不過隨著國家“反內(nèi)卷”的號召逐步強硬，汽車行業(yè)作為內(nèi)卷嚴重的領(lǐng)域之一，目前也開始向著良性競爭的方向轉(zhuǎn)好，這點，從6月新車價格趨于穩(wěn)定，降價促銷車型減少的情況也可窺見一二。 中國汽車流通協(xié)會表示，雖然6月二手車市場增速平緩，但依舊釋放出市場企穩(wěn)向好的積極信號。其表示，從市場背景來看，6月新車市場價格體系趨于穩(wěn)定，降價促銷車型數(shù)量縮減至14款，較往年同期有所減少，這種新車市場的穩(wěn)定態(tài)勢對二手車市場產(chǎn)生了正向傳導(dǎo)效應(yīng)。與此同時，由于消費周期的延長，五一假期積累的潛在消費需求在6月逐步釋放，線上渠道的拓展也為市場注入了新的增長動力。從交易節(jié)奏觀察，中下旬市場活躍度明顯提升，疊加各級促消費政策的持續(xù)發(fā)力，共同推動了市場信心的恢復(fù)。 展望后市，7-8月作為傳統(tǒng)淡季，高溫天氣可能制約線下客流，但暑期旅游帶動的家庭購車需求或?qū)⒊蔀橹问袌龅闹匾α?，特別是SUV、MPV等車型的增長為后續(xù)市場復(fù)蘇創(chuàng)造有利條件。 中國汽車流通協(xié)會會長肖政三此前公開表示，將持續(xù)向政府有關(guān)部門提出，加快落實異地交易便利化措施，構(gòu)建二手車全國統(tǒng)一大市場，將二手車納入購車優(yōu)惠補貼范圍和培育支持二手車專業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展等政策建議。繼續(xù)推動二手車鑒定評估技術(shù)規(guī)范國家標準的修訂，完善認證二手車質(zhì)量信息溯源服務(wù)，鼓勵生產(chǎn)企業(yè)開展置換業(yè)務(wù)和經(jīng)銷企業(yè)提供質(zhì)量服務(wù)，支持車輛生命周期信息數(shù)據(jù)產(chǎn)品升級，搭建二手車出口服務(wù)平臺，進一步促進二手車專業(yè)化、規(guī)模化、品牌化的發(fā)展。 而隨著二手車市場持續(xù)擴大，新能源二手車也逐步被消費者所關(guān)注，中國汽車流通協(xié)會副秘書長 田甜曾表示，近年來，雖然新能源汽車出現(xiàn)爆發(fā)式增長、市場規(guī)模持續(xù)擴大，但新能源二手車行業(yè)仍處于萌芽起步階段。電池老化衰減評估體系急需建立、行業(yè)標準與司法裁判協(xié)同發(fā)展等問題都是行業(yè)目前階段面臨的挑戰(zhàn)。 此外，政策面也開始向二手車有所傾斜，7月10日前后，《北京市深化改革提振消費專項行動方案》對外發(fā)布?！缎袆臃桨浮诽岢?，完善汽車消費新生態(tài)。優(yōu)化小客車指標配置，更好服務(wù)家庭用車需求。培育壯大二手車經(jīng)營主體，持續(xù)落實二手車銷售"反向開票"、異地交易登記等便利化措施。 加強汽車領(lǐng)域信息共享，支持第三方二手車信息查詢平臺發(fā)展，促進二手車放心便利交易 。拓展汽車改裝、租賃、賽事及房車露營等汽車后市場消費。在京津冀范圍策劃組織新能源汽車系列賽事，激發(fā)新能源汽車消費活力。 7月4日，針對中國“0公里”二手汽車出口引起更多國際關(guān)注的情況，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前對此表示，下一步，商務(wù)部將繼續(xù)會同相關(guān)部門，加強對二手車出口工作指導(dǎo)，促進二手車出口健康有序發(fā)展。
2025-07-11 18:37:03“反內(nèi)卷”釋放重磅信號，大宗商品接下來如何走？來看解讀→
7月1日的中央財經(jīng)委員會第六次會議提出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出，釋放國家層面“反內(nèi)卷”新信號。實際上，3月份以來，“反內(nèi)卷”一直是個高頻詞，這場從國家戰(zhàn)略層面推進的“反內(nèi)卷”行動，不僅正在重構(gòu)產(chǎn)業(yè)競爭邏輯，更在大宗商品市場掀起漣漪。 那么，如何看待本輪“反內(nèi)卷”？“反內(nèi)卷”對大宗商品市場影響幾何？ 新能源行業(yè)：上游龍頭估值體系或重構(gòu) 今年以來，中央層面對“反內(nèi)卷”密集發(fā)聲。在光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈深陷價格戰(zhàn)泥潭、企業(yè)利潤空間被極度壓縮的背景下，市場普遍將“反內(nèi)卷”解讀為中央對新能源行業(yè)價格無序競爭的政策層面關(guān)注。 齊盛期貨新能源分析師杜崇睿表示，“雙碳”目標推動新能源行業(yè)快速發(fā)展的同時，也催生了低價競爭等問題。強有力的“反內(nèi)卷”有望推動行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、加速技術(shù)創(chuàng)新、激發(fā)終端需求，最終構(gòu)建良性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。 市場人士認為，“反內(nèi)卷”不僅是對行業(yè)不合理現(xiàn)狀的糾偏，更是深化行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。 據(jù)中信建投期貨相關(guān)負責(zé)人介紹，當前光伏行業(yè)面臨供需錯配壓力，“反內(nèi)卷”或通過產(chǎn)能兼并、淘汰落后產(chǎn)能及規(guī)范低價競爭等途徑落地。“反內(nèi)卷”有助于緩解光伏行業(yè)供需矛盾，推動庫存回歸合理水平，提振上游產(chǎn)品價格，減輕企業(yè)經(jīng)營壓力，同時將促使光伏電池、組件等環(huán)節(jié)提質(zhì)增效，增強行業(yè)整體競爭力。 某光伏企業(yè)負責(zé)人向期貨日報記者表示，“反內(nèi)卷”的核心目標是幫助行業(yè)擺脫長期現(xiàn)金凈流出和持續(xù)虧損狀態(tài)，恢復(fù)健康可持續(xù)發(fā)展。預(yù)計短期內(nèi)需求端變化有限，調(diào)控將主要通過政府“有形之手”作用于供給端。 在鋰電行業(yè)，“反內(nèi)卷”的影響呈現(xiàn)自下而上傳導(dǎo)特征。 海通期貨研究所新能源組分析師王博隆分析稱，“反內(nèi)卷”聚焦新能源板塊“供需結(jié)構(gòu)錯配+惡性價格戰(zhàn)”的痛點，針對企業(yè)“邊虧邊擴”“低價競標”導(dǎo)致的“量增利減”困境，本輪政策核心并非總量去產(chǎn)能，而是引導(dǎo)企業(yè)“穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)價格、穩(wěn)信心”，避免系統(tǒng)性風(fēng)險。 王博隆進一步表示，新能源行業(yè)“反內(nèi)卷”的主要受益者或是具備資源優(yōu)勢的上游龍頭企業(yè)。若政策能推動下游價格企穩(wěn)、長協(xié)機制建立及國儲收購存儲落地，上游資源類企業(yè)估值體系或迎重構(gòu)，而中游低壁壘、產(chǎn)能規(guī)模較大環(huán)節(jié)（如電解液、負極材料）則可能面臨邊緣化甚至出清風(fēng)險。 “總體來看，‘反內(nèi)卷’更像是產(chǎn)業(yè)秩序再平衡的前奏。其特點是通過市場自身出清機制輔以政策適度介入，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)自發(fā)向‘集中度提升和價值回歸’演變。這不僅是供需平衡的調(diào)節(jié)過程，更是估值體系切換的開端。”王博隆表示。 在杜崇睿看來，“反內(nèi)卷”的核心在于推動技術(shù)創(chuàng)新與行業(yè)整合，旨在遏制低價惡性競爭，更傾向于通過市場化手段實現(xiàn)調(diào)控。隨著政策落地，新能源行業(yè)或?qū)⑿纬梢约夹g(shù)進步為驅(qū)動的良性發(fā)展格局。 鋼材行業(yè)：警惕情緒降溫帶來的波動 近日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布《維護產(chǎn)業(yè)鏈整體利益 共同抵制“內(nèi)卷式”競爭》。文章提到，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭是一項系統(tǒng)工程，牽一發(fā)而動全身，單靠某一行業(yè)難以擺脫“內(nèi)卷”困局。鋼鐵與汽車行業(yè)需立足自身實際，凝聚共識、形成合力。無論是鋼鐵企業(yè)還是汽車企業(yè)，都應(yīng)認識到行業(yè)利益高于企業(yè)利益、企業(yè)利益源于行業(yè)利益，加快從“量本位”向“價本位”轉(zhuǎn)型，強化產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同治理。 當前鋼材行業(yè)面臨的核心矛盾是同質(zhì)化競爭加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價格下行、市場格局失衡。“反內(nèi)卷”對鋼鐵行業(yè)將產(chǎn)生哪些深遠影響？中國商業(yè)經(jīng)濟學(xué)會副會長宋向清分析認為，2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革通過行政手段推動鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，實現(xiàn)了供需再平衡與利潤率顯著改善，而本輪“反內(nèi)卷”更強調(diào)以市場機制與行業(yè)自律為抓手，推動電爐煉鋼占比提升，通過設(shè)備更新與智能化改造實現(xiàn)效率升級，進而促進技術(shù)迭代與綠色轉(zhuǎn)型。 新湖期貨研究所副所長李明玉表示，當前黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配失衡問題突出，鋼廠利潤過度依賴煤炭等原材料的低價讓利，但在經(jīng)歷連續(xù)3年價格下跌后，部分煤炭企業(yè)已陷入虧損境地，進一步讓利空間有限。同時，中游貿(mào)易商“蓄水池”功能缺失，加劇了價格的短期波動，不利于行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。破解“內(nèi)卷”需要聚焦需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化與利潤分配機制重構(gòu)，以此推動產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。 國投期貨高級分析師何建輝表示，近年來黑色產(chǎn)業(yè)鏈在產(chǎn)能調(diào)控、產(chǎn)量壓減、落后產(chǎn)能退出等方面已取得階段性成效，但終端需求復(fù)蘇波折，市場供需仍不匹配。“若僅依賴市場化手段，黑色產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能出清將是一個極為漫長的過程。要推動市場早日重回正軌，離不開政策的約束與引導(dǎo)。只有供需逐步回歸均衡，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)才能恢復(fù)生機，市場才能實現(xiàn)良性發(fā)展。”他說。 至于“反內(nèi)卷”對黑色產(chǎn)業(yè)鏈的實際驅(qū)動程度，李明玉認為，當前“反內(nèi)卷”更多表現(xiàn)為市場情緒拉動，對行業(yè)基本面的影響尚不顯著。“反內(nèi)卷”行情能否持續(xù)，關(guān)鍵要看后續(xù)是否會針對鋼鐵行業(yè)出臺專項文件。 何建輝則認為，在中央層面定調(diào)、行業(yè)協(xié)會陸續(xù)跟進的背景下，“反內(nèi)卷”已成為主導(dǎo)未來行情走勢的關(guān)鍵變量。目前黑色系相關(guān)品種價格處于相對低位，風(fēng)險釋放較為充分，價格彈性顯著增強，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革預(yù)期支撐下，相關(guān)品種仍有上行動能。但他同時提醒，當前終端需求未明顯起色，若后期政策層面缺乏實質(zhì)性措施落地，需要警惕市場情緒降溫引發(fā)的價格波動風(fēng)險。 建材行業(yè)：本輪“牛市”力度預(yù)計較弱 7月初召開的中央財經(jīng)委員會第六次會議明確提出，要依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。在此背景下，以建材為代表的大宗商品市場迎來戰(zhàn)略機遇期，行業(yè)將通過構(gòu)建良性競爭生態(tài)，推動高質(zhì)量發(fā)展。 高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，治理“低價無序競爭”與“推動落后產(chǎn)能有序退出”，正是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。 據(jù)方正中期期貨光伏建材首席研究員魏朝明介紹，當前建材行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級已進入關(guān)鍵階段，政策引導(dǎo)下的市場規(guī)范與產(chǎn)能優(yōu)化，將成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心動力。 從現(xiàn)狀來看，玻璃行業(yè)正經(jīng)歷供需結(jié)構(gòu)調(diào)整。據(jù)了解，當前玻璃企業(yè)開工率約為75%，產(chǎn)能利用率約為79%，均處于近10年的相對低位。“自去年下半年以來，受房地產(chǎn)需求偏弱影響，玻璃產(chǎn)能已進入逐步去化通道，目前市場處于供需弱平衡狀態(tài)。”南華期貨能源化工分析師壽佳露表示。 浮法玻璃的生產(chǎn)特性進一步制約了短期調(diào)整空間。正信期貨研究院高級分析師黃益表示，浮法玻璃窯爐一旦點火便需連續(xù)生產(chǎn)，產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力較弱，行業(yè)生產(chǎn)調(diào)整主要基于廠家及產(chǎn)線的實際盈利情況，加之產(chǎn)銷區(qū)域?qū)傩詮?、整體接近充分競爭狀態(tài)，且產(chǎn)線冷修成本較高，因此“自律減產(chǎn)”難以落地。只有廠家或?qū)?yīng)產(chǎn)線持續(xù)虧損，才會考慮停產(chǎn)冷修。 對比2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革后的大宗商品“牛市”，“反內(nèi)卷”能否為建材板塊復(fù)制相似行情？ 黃益認為，“反內(nèi)卷”與2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的驅(qū)動邏輯存在本質(zhì)差異，建材板塊整體反彈力度預(yù)計較弱，但階段性機會仍存。“一方面，‘反內(nèi)卷’更多依賴行業(yè)自律倡議，缺乏剛性約束；另一方面，當前房地產(chǎn)處于弱勢，拖累建材核心需求。此外，2016年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革階段政策密集出臺，市場迅速形成‘產(chǎn)能收縮—價格上漲—利潤修復(fù)’的一致預(yù)期，推動板塊估值提升，但當前市場仍在觀察政策執(zhí)行力度，疊加房地產(chǎn)回暖節(jié)奏緩慢，資金避險情緒上升。盡管自律限產(chǎn)與政策引導(dǎo)可能帶來階段性價格反彈，但難現(xiàn)‘牛市’。” 在壽佳露看來，“反內(nèi)卷”尚處預(yù)期階段，建材板塊的價格彈性取決于后續(xù)政策落地與產(chǎn)能出清的實際進展。“目前這更多是短期交易主題，若要從階段性主線升級為持續(xù)性行情，還需其他綜合性政策配合來扭轉(zhuǎn)供需錯配局面，推動價格回升與盈利改善。” 相比之下，魏朝明更為樂觀。他認為，建材行業(yè)的困境是多周期因素共振的結(jié)果，隨著供需形勢的改善，市場情緒必將顯著修復(fù)，玻璃價格的上行空間值得期待。 有色行業(yè)：產(chǎn)品向“高精尖”領(lǐng)域探索 當前，我國有色行業(yè)深陷“內(nèi)卷”困局，而“反內(nèi)卷”為行業(yè)破局注入新動能。 國信期貨首席分析師顧馮達分析認為，有色行業(yè)的“內(nèi)卷”本質(zhì)是資源端與制造端結(jié)構(gòu)性失衡的產(chǎn)物。我國鎳、鈷、鋰等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源對外依存度超70%，下游加工產(chǎn)能卻占據(jù)全球80%以上份額，這種“兩頭在外”的格局，導(dǎo)致企業(yè)陷入“越虧損越生產(chǎn)”的惡性循環(huán)。 為打破這一困局，“反內(nèi)卷”從多維度發(fā)力。在資源端，強力推進“增儲上產(chǎn)”戰(zhàn)略，五礦資本等企業(yè)已啟動深海采礦商業(yè)模式研究。顧馮達表示，當前銅精礦加工費（TC）跌至歷史極值，引發(fā)國內(nèi)冶煉廠聯(lián)合減產(chǎn)，礦端緊缺壓力加速向錠端傳導(dǎo)。 制造端的革新同樣關(guān)鍵。據(jù)顧馮達介紹，能耗與碳排放門檻已成為淘汰低效產(chǎn)能的“利劍”。電解鋁噸鋁電耗強制降至1.3萬度以下，推動產(chǎn)能向云南等綠電富集區(qū)轉(zhuǎn)移，水電鋁成本降幅達2000元/噸。同時，政策引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)向高壓銅箔、航空航天鋁材等高附加值領(lǐng)域，推動產(chǎn)業(yè)向“高精尖”升級。 需求側(cè)結(jié)構(gòu)性變革已顯現(xiàn)積極信號。電網(wǎng)投資同比增速為20%，光伏用銅量環(huán)比跳升18%，有效對沖了地產(chǎn)鏈需求弱勢。顧馮達進一步表示，“反內(nèi)卷”將持續(xù)強化新能源、特高壓等高端領(lǐng)域需求，推動消費模式從“規(guī)模擴張”向“技術(shù)驅(qū)動”轉(zhuǎn)型。 政策催化下，有色金屬定價體系重構(gòu)為“資源為基、金融為翼”的期現(xiàn)融合機制。針對產(chǎn)業(yè)突圍方向，顧馮達提出明確路徑：未來需聚焦“資源自主+技術(shù)壁壘+綠色認證”戰(zhàn)略。資源自主化攻堅方面，西藏銅資源基地建設(shè)提速，玉龍銅礦三期獲批后新增20萬噸年產(chǎn)能，2025年再生銅占比目標提升至35%；高端材料進口替代方面，重點發(fā)展半導(dǎo)體用4N級超高純銅、新能源車一體化壓鑄鋁合金等“卡脖子”產(chǎn)品；綠電自供增益方面，企業(yè)碳配額收益有望貢獻超10%的業(yè)績彈性。 中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，長期來看，有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，高端產(chǎn)能加速擴容，低端產(chǎn)能有序出清，生產(chǎn)工藝加速迭代升級。 針對政策實施中的潛在挑戰(zhàn)，王紅英提醒，部分企業(yè)可能因自身經(jīng)營壓力或地方政府稅收考量，減產(chǎn)意愿不足。對此，需堅持高質(zhì)量、綠色發(fā)展導(dǎo)向，堅決淘汰低端產(chǎn)能，構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管標準體系，同時推動企業(yè)深度融入產(chǎn)業(yè)鏈，強化協(xié)同發(fā)展。 化工行業(yè)：整體將呈“強者恒強”局面 作為國民經(jīng)濟的支柱之一，化工行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量直接關(guān)系產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性與實體經(jīng)濟的活力。然而近年來，行業(yè)逐漸陷入“內(nèi)卷”困局，這不僅制約了自身高質(zhì)量發(fā)展，更對上下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生連鎖影響。 據(jù)恒力產(chǎn)融化工學(xué)院副院長趙曦明介紹，我國化工產(chǎn)能約占全球的45%，當前市場呈現(xiàn)“供需兩旺”格局，整體開工率維持在75%左右，但結(jié)構(gòu)性錯配趨勢已然形成，尤其是乙烯、丙烯、聚酯、聚烯烴等產(chǎn)品仍處于投產(chǎn)周期，這使得行業(yè)“內(nèi)卷求生存、外卷擠壓國際市場”的特征愈發(fā)明顯。 從競爭格局來看，化工行業(yè)“冰火兩重天”：一邊是傳統(tǒng)大宗商品深陷產(chǎn)能釋放與低利潤泥潭，一邊是高端電子化學(xué)品、生物基化工等細分領(lǐng)域憑借技術(shù)突破與政策紅利蓬勃發(fā)展。“在此背景下，行業(yè)未來必然聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，走向精細化、一體化、低碳化，在新能源材料與高端新材料的國產(chǎn)替代、生物基與可降解材料、資源循環(huán)與低碳技術(shù)、農(nóng)化與醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域重點發(fā)力。”趙曦明表示。 當前，化工行業(yè)的“內(nèi)卷”已從單純的供需錯配延伸至全產(chǎn)業(yè)鏈的低價無序競爭，企業(yè)陷入“擴產(chǎn)—降價—虧損—再擴產(chǎn)”的循環(huán)。廣發(fā)期貨能化分析師苗揚表示，這種狀況不僅削弱了行業(yè)整體盈利能力，更制約了研發(fā)投入與技術(shù)升級，導(dǎo)致產(chǎn)品附加值難以提升。在他看來，“反內(nèi)卷”實踐清晰傳遞出“從規(guī)模到質(zhì)量”的轉(zhuǎn)型信號：打破“內(nèi)卷”的關(guān)鍵在于優(yōu)化結(jié)構(gòu)，以品質(zhì)升級突破同質(zhì)化競爭。通過“剛性去產(chǎn)能與結(jié)構(gòu)性優(yōu)化”打破“低質(zhì)低價”循環(huán)，引導(dǎo)企業(yè)聚焦高端細分領(lǐng)域，在高端材料研發(fā)、國產(chǎn)替代等方面發(fā)力。這既是應(yīng)對挑戰(zhàn)的必然選擇，更是邁向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。 針對政策層面的調(diào)整，趙曦明認為，“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革2.0”更多是對原有政策的重申與強調(diào)，“一刀切”式去產(chǎn)能大概率不會再現(xiàn)，政策將更注重引導(dǎo)與落實。這意味著未來行業(yè)調(diào)整更強調(diào)精準性與差異化，通過環(huán)保、能耗、碳排放標準等市場化手段，推動落后產(chǎn)能有序退出，同時為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能和新興領(lǐng)域留足發(fā)展空間。 苗揚進一步分析，在政策引導(dǎo)下，化工行業(yè)將呈現(xiàn)“強者恒強”的局面：民營龍頭企業(yè)憑借規(guī)模與技術(shù)優(yōu)勢擴大市場份額，煉化型頭部企業(yè)市場占比提升后議價能力也將增強。同時，我國化工行業(yè)“國企基地化、民營一體化、地?zé)挻笮突?rdquo;的發(fā)展優(yōu)勢將進一步凸顯，依托一體化成本優(yōu)勢與新能源需求拉動，有望在共建“一帶一路”國家的出口與市場拓展中展現(xiàn)“后浪”優(yōu)勢。 “反內(nèi)卷”與上一輪供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的比較 “反內(nèi)卷”旨在治理低價無序競爭行為，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，進而全面提升我國經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)的全球競爭力，主要包括注重技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品差異化、促進產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)發(fā)展等。 此次的“反內(nèi)卷”政策目標與2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有異曲同工之處。 、中國商業(yè)經(jīng)濟學(xué)會副會長宋向清認為，一是宏觀背景不同。“反內(nèi)卷”面臨更為復(fù)雜的國內(nèi)外形勢。二是行業(yè)范圍不同。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革圍繞煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)上游國有企業(yè)展開，而“反內(nèi)卷”不僅涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)，還包括光伏、新能源車等中下游民營企業(yè)主導(dǎo)的新興行業(yè)。三是目標定位不同。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革側(cè)重于傳統(tǒng)行業(yè)去產(chǎn)能，以帶動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，而“反內(nèi)卷”更注重全方位提升國內(nèi)核心競爭力，引導(dǎo)企業(yè)從“數(shù)量競爭”邁向“質(zhì)量提升”，強調(diào)綠色低碳轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)業(yè)升級。四是政策舉措不同。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革多采用行政命令手段，如強制關(guān)停、指標置換等，而“反內(nèi)卷”依托全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，更注重法治化、多樣化，采取公平競爭、審查等法治化手段，以及行業(yè)協(xié)會自律公約、強化行業(yè)標準引領(lǐng)等方式。五是持續(xù)時間不同。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實施集中在2016年至2017年，持續(xù)時間相對較短，而“反內(nèi)卷”是全方位提升產(chǎn)業(yè)競爭力，涉及長期制度性建設(shè)，預(yù)計持續(xù)時間更長。 新湖期貨研究所副所長李明玉認為，2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“反內(nèi)卷”的核心目標都著眼于解決經(jīng)濟運行中的結(jié)構(gòu)性問題，力求優(yōu)化資源配置，提升經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量與效益。不同之處在于，2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是因為大量無效低端供給積壓阻礙經(jīng)濟高效前行，改革核心是“三去一降一補”，旨在淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提升供給體系對需求的適配性，解放和發(fā)展生產(chǎn)力，讓經(jīng)濟重回健康軌道；而“反內(nèi)卷”處在國內(nèi)需求弱復(fù)蘇、價格水平偏低的大環(huán)境下，行業(yè)內(nèi)部為爭奪有限市場，陷入無序低價競爭窘境，損害了企業(yè)現(xiàn)金流與行業(yè)健康，其核心是規(guī)范市場競爭秩序，推動產(chǎn)業(yè)升級，提升產(chǎn)業(yè)全球競爭力，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。 期報觀察 “反內(nèi)卷”：在秩序重構(gòu)中激活高質(zhì)量發(fā)展動能 當中央財經(jīng)委員會第六次會議提出“依法治理企業(yè)低價無序競爭”，當反不正當競爭法修訂案即將落地，當光伏、新能源汽車、鋼鐵等行業(yè)掀起“反內(nèi)卷”浪潮，一場關(guān)乎大宗產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的深刻變革拉開了帷幕。 “反內(nèi)卷”不是簡單的“行業(yè)降溫”，更不是對市場活力的抑制，而是通過重構(gòu)競爭規(guī)則，打破路徑依賴，為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展清障拓路。在供需錯配與創(chuàng)新突圍并存的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，“反內(nèi)卷”的核心意義十分清晰：讓競爭從“低水平內(nèi)耗”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量共創(chuàng)”。 內(nèi)卷蔓延，本質(zhì)是發(fā)展邏輯滯后于時代的現(xiàn)象。回望我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，以規(guī)模擴張、價格比拼為特征的競爭模式，曾在“短缺經(jīng)濟”時代釋放巨大動能。彼時市場空間廣闊，企業(yè)靠“薄利多銷”搶占份額，地方靠“政策讓利”吸引投資，形成“你追我趕”的增長態(tài)勢。但在當下這個時代，這套邏輯異化為“內(nèi)卷式”競爭，讓企業(yè)深陷其中，無法自拔。 從鋼鐵行業(yè)的“以量補價”，到光伏組件的“六毛一瓦”，再到新能源汽車的“月降千元”……《求是》雜志指出，這種“內(nèi)卷式”競爭將市場主體困在“低價低質(zhì)、沒有效益”的泥潭，本質(zhì)是“失智的內(nèi)耗”。 若任由這種“失智”蔓延，光伏企業(yè)難有資金投入N型電池研發(fā)，新能源汽車品牌難以在智能化賽道取得新突破，鋼鐵行業(yè)更會錯失綠色轉(zhuǎn)型機遇。這會拖慢眾多產(chǎn)業(yè)的迭代節(jié)奏，進而讓中國產(chǎn)業(yè)在全球競爭中喪失“質(zhì)”的優(yōu)勢。因此，“反內(nèi)卷”的第一步是認識到“內(nèi)卷式”競爭的危害——不是市場活力的體現(xiàn)，而是高質(zhì)量發(fā)展的背離。 從表面上來看，此輪“反內(nèi)卷”與大約十年前的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革非常相似，似乎是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革2.0版。但從更深層次來看，與“削減過剩產(chǎn)能”不同，“反內(nèi)卷”的目的在于“建機制”，用法治劃清邊界，用協(xié)同重構(gòu)生態(tài)，用創(chuàng)新打開發(fā)展空間。 “反內(nèi)卷”主要體現(xiàn)在三個維度：一是治理邏輯從“行政主導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“法治先行”，反不正當競爭法修訂案劍指“強制低價銷售”“平臺二選一”，明確“低于成本價傾銷”紅線，既不干預(yù)企業(yè)正常定價權(quán)，又給惡性競爭套上“緊箍咒”；二是治理重心從“盯著產(chǎn)能”轉(zhuǎn)向“打通循環(huán)”，通過打破地方保護、清理歧視性政策，讓要素在全國市場自由流動，如光伏組件企業(yè)可在全國范圍內(nèi)優(yōu)選技術(shù)領(lǐng)先者合作，而非囿于“本地采購”枷鎖；三是治理目標從“短期穩(wěn)增長”轉(zhuǎn)向“長期育動能”，政策既約束無序擴張，更鼓勵創(chuàng)新突圍，如對投入研發(fā)的企業(yè)給予稅收優(yōu)惠，引導(dǎo)資源向“技術(shù)攻堅”而非“價格肉搏”傾斜。 這種“立規(guī)則”而非“一刀切”的智慧，正引導(dǎo)企業(yè)將競爭重心從價格比拼轉(zhuǎn)向質(zhì)量和創(chuàng)新比拼。當光伏行業(yè)從“價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“技術(shù)協(xié)同”，頭部企業(yè)聯(lián)手攻關(guān)鈣鈦礦電池；當新能源汽車領(lǐng)域從“比降價”轉(zhuǎn)向“比安全”，車企扎堆研發(fā)固態(tài)電池。這正是理性競爭的核心，企業(yè)不是不競爭，而是要在合規(guī)框架內(nèi)以技術(shù)創(chuàng)新、品質(zhì)升級為“矛”，以產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同為“盾”，在良性循環(huán)中實現(xiàn)“強者愈強”。 站在高質(zhì)量發(fā)展的坐標上，當前的“反內(nèi)卷”浪潮本質(zhì)是一場發(fā)展邏輯的重塑。讓企業(yè)告別拼資源、比消耗的舊模式，走向靠創(chuàng)新、贏價值的新路徑，這不是對市場活力的削弱，而是對健康競爭的守護。讓競爭回歸本源，既守護“價格圍繞價值波動”的市場規(guī)律，又激勵“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)升級。如此一來，中國經(jīng)濟必將在有序競爭中釋放更澎湃的動能，在全球產(chǎn)業(yè)鏈中形成“質(zhì)”的優(yōu)勢。 這，或許正是“反內(nèi)卷”這個時代名詞最深層的意義：給無序競爭做“減法”，為高質(zhì)量發(fā)展做“乘法”，讓產(chǎn)業(yè)在有序競爭中穿越周期，行穩(wěn)致遠。
2025-07-11 10:49:07中國能建東電三公司聯(lián)合體中標哈密光熱配套風(fēng)光EPC項目
近日，中國能建東電三公司聯(lián)合體中標中國能建哈密光熱配套風(fēng)光項目EPC總承包工程。 本項目位于新疆哈密市伊吾縣淖毛湖區(qū)域，項目總裝機容量達40萬千瓦（400兆瓦），涵蓋30萬千瓦風(fēng)電和10萬千瓦光伏發(fā)電系統(tǒng)，并配套建設(shè)一座220kV升壓站（含調(diào)相機）及相應(yīng)送出線路，中國能建東電三公司主要承擔(dān)20萬千瓦風(fēng)電項目PC總承包建設(shè)。 項目建成后，將顯著提升哈密市清潔能源供應(yīng)能力，有效優(yōu)化當?shù)啬茉唇Y(jié)構(gòu)，助力哈密市加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系。同時，項目產(chǎn)生的綠色電力將為當?shù)毓I(yè)生產(chǎn)、居民生活提供穩(wěn)定能源支撐，推動區(qū)域經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，為哈密市實現(xiàn)“雙碳”目標注入強勁動力。
2025-07-11 10:43:39
